Aurul scade; riscurile geopolitice nu compensează randamentele mai mari

Prețurile aurului au scăzut ușor luni înainte de deschiderea pieței nord-americane, pe măsură ce reînnoirea tensiunilor dintre Statele Unite și Iran a majorat prețurile țițeiului și a întărit așteptările că Rezerva Federală ar putea menține ratele dobânzilor la niveluri ridicate pentru o perioadă mai lungă.

La momentul redactării, aurul spot tranzacționa în jurul valorii de $4,012.00 pe uncie, în scădere cu 0.13% în sesiune.

Mai devreme în cursul zilei, metalul prețios spot a coborât cu aproximativ 0.1% până la circa $4,015 pe uncie în tranzacțiile timpurii din Asia, în timp ce contractele futures pe aur pentru luna august se mențineau în jurul valorii de $4,020.

Aurul rămâne sub presiune în ciuda sprijinului geopolitic

Aurul a tranzacționat într-un interval în deschidere de sesiune de la $3,982.20 la $4,040.90, menținând metalul prețios sub zona de retragere de $4,023.35–$4,065.83 după încă o încercare nereușită de a depăși nivelul de $4,040.

Argintul a tranzacționat între $55.40 și $57.60, revenind de la minimele de săptămâna trecută.

Totuși, a rămas sub zona de reacție a traderilor $58.53–$59.44 care a limitat ultima mișcare descendentă.

Performanța modestă a aurului a reflectat o dinamică de piață neobișnuită.

Deși intensificarea ostilităților dintre SUA și Iran a susținut cererea pentru active defensive, rally-ul rezultat al țițeiului a consolidat, de asemenea, așteptările privind inflația.

Datele economice temperează așteptările privind politica Rezervei Federale

Poziționarea de piață după cele mai recente date economice din SUA a rămas mai puțin favorabilă unei relaxări decât sugerau lecturile anterioare ale inflației.

Datele mai slabe privind inflația consumatorilor și producătorilor din iunie au atenuat inițial presiunea pentru o nouă mișcare de politică monetară a Rezervei Federale pe termen scurt.

Totuși, vânzările cu amănuntul mai puternice, cererile săptămânale de ajutor de șomaj mai scăzute, o revenire puternică a indicelui manufacturier Philadelphia Fed și o încredere a consumatorilor mai fermă, în baza sondajului Universității din Michigan, i-au împiedicat pe traderi să includă complet în prețuri o trecere către o politică monetară mai relaxată.

Piețele continuă să estimeze că ședința Rezervei Federale din 29 iulie este probabil să nu ducă la schimbarea ratelor dobânzilor.

Cu toate acestea, cel puțin o majorare suplimentară a dobânzilor mai târziu în acest an rămâne inclusă în așteptările pieței, pe măsură ce prețurile energiei continuă să crească.

Randamentul de referință al titlurilor de trezorerie americane pe 10 ani s-a tranzacționat în jurul valorii de 4.57%, în timp ce Indicele dolarului american (DXY) s-a întărit până la aproximativ 100.87.

Combinația dintre randamente mai mari și un dolar mai puternic a continuat să limiteze creșterea aurului în ciuda incertitudinii geopolitice persistente.

Tensiunile din Strâmtoarea Hormuz mențin piețele energetice în prim-plan

Situația din jurul Strâmtorii Hormuz a rămas un punct de atenție major pentru piețele financiare.

Activitatea de navigație prin această cale maritimă strategică a fost în mare parte blocată din cauza presiunii militare continue.

Statele Unite au lansat încă o rundă de lovituri vizând centre de comandă militare iraniene, site-uri de supraveghere costieră, locuri de lansare a rachetelor și dronelor și capacități maritime, în urma morții unui alt membru al forțelor americane.

Iranul a ripostat ulterior împotriva Bahrainului și Kuweitului.

Ca urmare, Brent a urcat din nou peste $90 pe baril, sporind îngrijorările legate de inflația determinată de energie.

Pentru aur, impactul a rămas mixt.

Tensiunile geopolitice în creștere au continuat să susțină cererea pentru active sigure, dar creșterea prețurilor petrolului a consolidat riscurile inflaționiste, a împins randamentele titlurilor de trezorerie în sus și a redus cererea pentru aurul fizic, care nu oferă randament.

Traderii monitorizează îndeaproape comunicările viitoare ale Rezervei Federale, evoluțiile privind așteptările pentru o posibilă majorare a dobânzilor în septembrie și orice noi perturbări ale navigației prin Strâmtoarea Hormuz.