MXN/USD prisprognos när Fed närmar sig terminalkursen

Den mexikanska peson (MXN) är en av de mest omsatta valutorna på västra halvklotet, efter den amerikanska och kanadensiska dollarn. Dessutom har den en snäv korrelation med energimarknaderna, eftersom Mexiko är en av de största oljeproducenterna i världen.

Som ett märkligt faktum var den mexikanska peson den första valutan i världen som använde det nu berömda dollartecknet – $.

Även om det inte handlas lika tungt som andra valutapar, är MXN/USD-paret ganska likvidt, vilket ger tillgång till tillväxtmöjligheter i Latinamerika.

Mexiko hade historiskt sett högre räntor än USA

Ett intressant faktum som gör den mexikanska peson attraktiv är att räntorna historiskt sett har varit högre än i USA. Detta är viktigt eftersom de två länderna delar en gemensam gräns, vilket betyder att det är mycket kommersiell interaktion mellan de två länderna.

Diagrammet nedan visar att även under covid-19-pandemin sjönk inte räntorna i Mexiko under 4%. Som jämförelse sänktes räntan från fed funds till den lägsta gränsen på 0,25 %.

Genom att hålla räntorna högre än de i USA hoppas Banco de Mexico göra peson mer attraktiv än sin amerikanska motsvarighet. En sådan strategi är vanlig bland tillväxtekonomier, och den är särskilt intressant eftersom peson korrelerar med energimarknaderna. Mer exakt, med oljepriset.

Men nu när Fed kommer närmare terminalkursen, vad kommer att hända med MXN/USD-växelkursen?

Den högsta styrräntan i USA är nära

Federal Reserve är nära toppräntan då inflationen ger tecken på att svalna. Detta är den näst mest aggressiva räntehöjningscykeln någonsin, som pressar tillväxtmarknaderna när de måste betala sin skuld i världens reservvaluta.

Som sådan tvingades Banco de Mexico att höja kurserna ytterligare för att hålla peson attraktiv.

MXN/USD förblir hausse medan den ligger över det pivotala området

Den mexikanska peson har överträffat dollarn sedan covid-19-pandemin. Det bildade en stigande triangel som tog två år tills priset slutligen bröt högre i början av 2023.

MXN/USD-diagram av TradingView

Särskilt en nivå ser viktig ut – $0,05-nivån. Det är en pivotal sådan, och det är den nivå som erbjöd mest motstånd under den 2 år långa uppåtgående triangelkonsolideringen.

Som sådan skulle endast ett fall under den pivotala nivån flytta biasen från hausse till baisse på MXN/USD-växelkursen. Om det inte händer, kommer tjurar sannolikt att kliva in vid varje tillbakadragning.