Prognos för US-dollarindex (DXY) före USA:s PCE-inflationsdata

Det amerikanska dollarindexet (DXY) har gjort en stark comeback när investerare positionerat sig för en högre-för-längre-miljö. Den steg till över $105, upp från veckans lägsta på $104,10. Den har hoppat mot de flesta valutor som euron, pundet, japanska yenen och schweiziska francen.

USA:s PCE-inflationsdata framöver

Det amerikanska dollarindexet steg efter att en rapport från Conference Board visade att konsumenternas förtroende steg kraftigt denna månad. Det sköt i höjden till 102, den första månatliga ökningen sedan februari i år.

Konsumenternas förtroende är en av de viktigaste ledande indikatorerna eftersom deras utgifter är den största delen av ekonomin. Mycket självsäkra konsumenter spenderar mer, ökar den ekonomiska tillväxten och leder till en högre inflation.

Nästa viktiga nyheter om amerikanska dollar kommer att vara de kommande amerikanska BNP- siffrorna. Ekonomer förväntar sig att uppgifterna visar att ekonomin expanderade med 1,6 % under första kvartalet, en kraftig nedgång från fjärde kvartalets tillväxt på 3,6 %.

Dessa siffror kommer att ha en minimal inverkan på den amerikanska dollarn eftersom de kommer att vara den andra uppskattningen. Därför kommer handlare att fokusera på de kommande inflationstalen för personlig konsumtion (PCE).

Ekonomer tror att rubriken och kärn-PCE-siffrorna höll sig stabila i april. Medianuppskattningen är att de två minskade till 0,3 % och 0,2 % på MoM-basis i april. På årsbasis är förväntningarna att de två siffrorna bromsades till 2,6 % respektive 2,7 %.

PCE-siffrorna ses som bättre inflationsindikatorer än konsumentprisindex (KPI) eftersom det tittar på stads- och landsbygdsområden. Å andra sidan tittar KPI på prisrörelser i stadsområden.

Dollarn har hoppat i takt med att investerare förväntar sig att Federal Reserve kommer att låta räntorna vara högre under längre tid. JP Morgans James Dimon och Goldman Sachs David Solomon ser inte att Fed sänker räntorna i år. Det, tillsammans med den svaga auktionsmarknaden för statsobligationer, förklarar varför amerikanska obligationsräntor har hoppat.

De kommande snabba europeiska inflationssiffrorna är den andra potentiella katalysatorn för US-dollarindex. Ekonomer förväntar sig att rapporten visar att blockets KPI steg från 2,4 % till 2,5 % medan kärn-KPI steg till 2,7 %. Dessa siffror kommer när ECB förbereder sig för att sänka räntorna nästa vecka.

US dollar index prognos

DXY-diagram av TradingView

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att DXY-indexet har återhämtat sig och rört sig över den psykologiska nivån på $105. Denna återhämtning inträffade efter att indexet hittat ett starkt stöd på den nedre sidan av den stigande kanalen som visas i blått.

Indexet har också passerat 50-dagars och 25-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) medan Relative Strength Index (RSI) har stigit över neutralpunkten. Därför är indexets utsikter måttligt hausse, med nästa punkt att titta på är på $106,5, dess högsta svängning i år.