Varför laddar Carl Icahn på detta gödsellager sedan valdagen?

Miljardärsinvesteraren Carl Icahn har avsevärt ökat sin andel i CVR Partners, en USA-baserad konstgödselproducent, som köper aktier nästan varje handelsdag sedan presidentvalet den 5 november.

Enligt anmälningar till Securities and Exchange Commission har Icahn förvärvat cirka 142 000 aktier under 15 på varandra följande handelssessioner, vilket ger hans totala innehav till cirka 3,9 miljoner.

Han har 37% av aktierna i företaget.

Denna aggressiva köprunda signalerar Icahns förtroende för utsikterna för naturgaskostnader under den tillträdande president Donald Trumps andra mandatperiod.

CVR Partners handlar under symbolen UAN och producerar ammoniakbaserade gödselmedel vid anläggningar i Kansas och Illinois.

Naturgas är en kritisk insats för företaget, särskilt vid dess anläggning i Illinois, vilket gör dess lönsamhet mycket känslig för förändringar i gaspriserna.

Trumps energiagenda kan sänka kostnaderna

Den tillträdande presidenten Trumps agenda för “energidominans”, som inkluderar utökad olje- och gasborrning, förväntas öka tillgången på naturgas och potentiellt sänka dess kostnader.

Minskade insatskostnader kan gynna ammoniakbaserade gödselmedelsproducenter som CVR Partners, vilket driver Icahns hausseartade hållning.

CVR Partners aktier har stigit med cirka 7 % sedan valet, överträffat den bredare S&P 500, som har ökat med 4 % under samma period.

Men till skillnad från större energirelaterade företag får CVR Partners ingen täckning från Wall Street-analytiker, troligtvis på grund av dess relativt blygsamma börsvärde på 750 miljoner dollar.

Andra faktorer som gynnar aktien

CVR Partners värderingsstatistik avslöjar en övertygande historia.

Företaget har ett P/E-tal på 14,17 och ett pris-till-bokförhållande på 2,58, vilket tyder på att det är rimligt prissatt, särskilt när man tar hänsyn till dess robusta fria kassaflödesavkastning.

Det nuvarande P/S-talet på 1,44 är också under branschnormer, vilket tyder på potentiell undervärdering och presenterar en investeringsmöjlighet som Icahn kan ha identifierat.

Vidare står bristen på analytikertäckning för CVR Partners i kontrast till dess direktavkastning på cirka 9,4 %, en attraktiv funktion för inkomstfokuserade investerare.

Även om intäkterna har minskat med 29,88 % under det senaste året, har CVR Partners varit lönsamma, vilket understryker dess motståndskraft.

Bolagets rörelsevinstmarginal på 15,69%.

CVR Partners höga skuldsättningsgrad på 1,92 belyser dock utmaningar när det gäller att hantera sin skuld, vilket pekar på potentiella ekonomiska tryck för företaget.

Trots det tyder Icahns betydande och konsekventa köp på att han ser en betydande uppsida i aktien, och satsar på en gynnsam naturgasmiljö under Trumps policy.

GE Vernova-aktien stiger också

Andra energikopplade företag upplever optimism i valets spår.

GE Vernova, en tillverkare av naturgaseldade kraftproduktionsturbiner, har sett sin aktie stiga med cirka 5 % sedan den 5 november.

Wall Street-analytiker har höjt sina kursmål för GE Vernova-aktier, och RBC-analytikern Christopher Dendrinos höjer sitt mål till 376 USD från 285 USD.

Dendrinos tillskriver optimismen till en snäv dynamik mellan utbud och efterfrågan på turbinmarknaden, vilket gör att GE Vernova kan höja priserna.

Med 74% av analytikerna betygsatt aktien “Köp”, jämfört med ett S&P 500-snitt på 55%, verkar företaget vara väl positionerat för att dra nytta av Trumps energipolitik.