Upwork aktiekursen slår motstånd när den står inför en viktig utmaning

Upworks aktiekurs återhämtade sig under fjärde kvartalet efter att ha publicerat uppmuntrande finansiella resultat som visade att verksamheten fortfarande växte. UPWK-aktien hoppade till en högsta nivå på 18 dollar, den högsta nivån sedan augusti 2022, vilket ger börsvärdet till över 2,15 miljarder dollar. Så, är Upwork en bra investering eftersom det står inför en viktig utmaning?

Upwork har varit ett bra tillväxtföretag

Upwork är ett teknikföretag som har en stor marknadsandel inom frilansbranschen, som betjänar företag som sträcker sig från enmansstartups till stora globala konglomerat.

Företaget används i stor utsträckning av små och medelstora företag som behöver en global talangpool för enstaka eller pågående projekt. Nya kunder inkluderar Guess, Bill.com och HunterDouglas.

Upwork tjänar pengar på olika sätt. Dess största inkomsttagare är transaktionsavgifterna den tar ut när frilansare och kunder inleder relationer. Det tjänar också pengar på prenumerationer, där frilansare betalar en månadsavgift för anslutningar och andra funktioner.

Upwork har också blivit en ledande aktör inom reklambranschen. I detta segment betalar frilansare en liten avgift för att marknadsföra sina lösningar och nå fler kunder.

Upworks verksamhet har varit i en uppåtgående bana, särskilt efter Covid-19-pandemin när många företag tog till sig distansarbete. Som ett resultat har dess årliga omsättning vuxit från över 300 miljoner dollar 2019 till över 761 miljoner dollar under de senaste tolv månaderna.

UPWK har blivit lönsamt

Bolagets senaste finansiella resultat visade att verksamheten fortfarande gick bra. Intäkterna ökade med 10 % år över år till 193 MUSD, även om bruttoförsäljningen sjönk med 3 % till 998 MUSD. Denna intäktsökning berodde sannolikt på högre priser.

Dess marknadsplatsintäkter steg med 12 % till 167 miljoner dollar, medan företagets siffra var i stort sett oförändrad på 26,4 miljoner dollar.

Framför allt fortsatte Upworks marginaler att växa. Bruttomarginalen steg med 222 punkter till 78%, och dess justerade EBITDA steg till 43,2 miljoner USD. Dessutom är dess likvida medel starka på över 608 miljoner dollar.

Företaget har införlivat artificiell intelligens (AI) i sin verksamhet genom att lansera Uma, en AI-assistent som hjälper användare att hitta talanger snabbare. Men dess AI-funktioner syftar bara till att förbättra sina tjänster, inte nödvändigtvis generera inkomster. Detta inkluderar det senaste förvärvet av Objective, som erbjuder AI-söklösningar.

Analytiker räknar med att Upworks verksamhet kommer att sakta ner på kort sikt. Den genomsnittliga uppskattningen för den årliga omsättningen 2024 är 758 miljoner dollar, en ökning med 10 %, följt av 775 miljoner dollar nästa räkenskapsår.

Läs mer: Aktivistinvesteraren Engine Capital driver på för en styrelseskakning på Upwork mitt i sjunkande aktieutveckling

Upwork har ett stort olösligt problem

Upworks största utmaning är intäktsgenerering, en process som kommer att bli svår eftersom den fortsätter att höja sin provision. I de flesta fall kopplar Upwork samman frilansare med arbetsgivare, som sedan går vidare för att kommunicera via externa plattformar som e-post och Slack.

Efter det får dessa frilansare kontanter från sina kunder direkt för att slippa de stora Upwork-avgifterna. Som ett resultat förlorar Upwork avsevärda avgifter över tid.

Utmaningen är att detta problem är svårt att lösa eftersom företag alltid kommer att kommunicera med frilansare.

Upwork aktiekursanalys

Veckodiagrammet visar att Upwork-aktien har gått bra de senaste veckorna. Denna återhämtning skedde efter att ha bildat ett dubbelbottnat mönster på $8,68, med en halsringning på $15,6. En dubbelbotten är ett av de mest hausseartade mönstren på marknaden.

Aktien svävar också på 78,6% Fibonacci Retracement-punkten och har rört sig över det 50-veckors glidande medelvärdet. Därför, även om företaget står inför stora utmaningar, kommer det sannolikt att återuppta den uppåtgående trenden och flytta till 50% retracement-punkten på $34,85.

Denna UPWK-prognos är mycket mer optimistisk än vad analytiker förväntar sig. Den genomsnittliga uppskattningen bland analytiker är att aktien kommer att stiga från nuvarande $16,1 till $18,8.