Circle knackar på JPMorgan och Citi för att leda börsintroduktionen, inriktad på anmälan i april

Circle Internet Financial, företaget bakom det mycket använda USDC stablecoin, har anlitat två Wall Street-jättar, JPMorgan Chase och Citi, för att gå i spetsen för dess efterlängtade börsintroduktion (IPO).

Enligt källor som är bekanta med frågan, rustar fintech-företaget upp för att offentligt lämna in sitt prospekt i slutet av april, vilket lägger grunden för en potentiell börsdebut före juni.

Särskilt markerar detta steg ett viktigt steg för Circle, som har tittat på offentlig status i flera år, och understryker den växande skärningspunkten mellan traditionell finans och kryptovalutasektorn.

Circles andra börsintroduktionsförsök efter att ha misslyckats 2021

Efter ett misslyckat försök att bli börsnoterad via en special-purpose acquisition company (SPAC) fusion 2021, står företaget nu inför ett gynnsammare regleringsklimat genom att anställa dessa två banker, vilket kan jämna ut vägen till dess börsintroduktion.

År 2021 tillkännagav företaget planer på att gå samman med Concord Acquisition Corp, ett SPAC som stöds av tidigare Barclays VD Bob Diamond, med målsättningen en värdering på 9 miljarder dollar.

Affären löste sig dock mitt i förseningar från US Securities and Exchange Commission (SEC) och den efterföljande kryptomarknadskraschen 2022, delvis utlöst av kollapsen av FTX.

I december 2022 sade Circle och Concord ömsesidigt upp avtalet.

Oavskräckt lämnade Circle in konfidentiella IPO-papper till SEC i januari 2024, och lade grunden för dess nuvarande push, som nu verkar redo att dra nytta av förnyad marknadsoptimism.

Noterbart är att anställningen av JPMorgan och Citi speglar Circles ambition att säkra en värdering mellan 4 och 5 miljarder dollar, ett intervall som ligger i linje med dess uppskattade värde på privata sekundärmarknader i juli förra året.

Dessa banktungviktare ger också trovärdighet och expertis till bordet, vilket signalerar Circles avsikt att tilltala vanliga investerare.

Inblandningen av sådana framstående försäkringsgivare belyser också den ökande acceptansen av kryptorelaterade företag av traditionella finansinstitutioner.

Circle planerar att stärka sin amerikanska närvaro

Tidpunkten för denna börsintroduktion är anmärkningsvärd, eftersom den följer Circles strategiska ansträngningar att stärka sin fot på den amerikanska marknaden.

I september 2024 tillkännagav företaget att det skulle flytta sitt globala huvudkontor från Boston till New York City, och etablera sig i One World Trade Center – ett drag som ses som en inriktning närmare hjärtat av traditionell finans.

Dessutom har Circle navigerat genom regulatorisk granskning, där SEC tidigare har tagit upp oro över huruvida USDC skulle kunna klassificeras som ett värdepapper, enligt en Barrons rapport från juni 2024.

En vänligare regleringsmiljö under den nuvarande administrationen kan dock lätta på dessa hinder, vilket ger Circle en tydligare landningsbana att bli offentlig.

Med JPMorgan och Citi vid rodret är Circles aprilanmälan inte bara en milstolpe för företaget utan en potentiell vändpunkt för den bredare integrationen av kryptovaluta på de offentliga marknaderna.

En framgångsrik börsintroduktion kan bana väg för andra kryptoföretag, som Kraken eller Bitpanda, att följa efter, särskilt som investeringsbanker visar växande intresse för sektorn.