USD/CAD-prognos när DXY-index kraschar före BoC-beslut

USD/CAD-växelkursen har kraschat de senaste dagarna och svävar nu på sin lägsta nivå sedan november förra året. Den har sjunkit med över 6,3 % från sin högsta nivå 2024 när fokus skiftar till det kommande beslutet från Bank of Canada (BoC) och kanadensiska inflationsdata.

Oron för den amerikanska dollarn fortsätter

USD/USD-paret har fallit på grund av den pågående försäljningen av US-dollarindex. DXY-indexet har sjunkit från den högsta nivån på 110 $ hittills till 99 $, den lägsta nivån på flera år.

Denna nedgång skedde på grund av frågorna om den amerikanska dollarns roll som fristad efter att Donald Trump införde ensidiga tullar på amerikanska allierade och fiender. Medan han pausade sina tullar på de flesta länder, bibehöll han baslinjen på 10 % för alla länder och en avgift på 25 % på importerade fordon, stål och aluminium.

USA började också spela en omgång kyckling med Kina, en av dess främsta handelspartner. I slutet införde USA en tull på 145 % på alla importerade varor från Kina, medan Kina tog ut en avgift på 125 % på amerikanska varor.

Den mest anmärkningsvärda nyheten när denna kris eskalerade var utvecklingen på obligationsmarknaden där amerikanska obligationer, som allmänt ses som säkra tillflyktsorter, handlades som meme-mynt. Data visar att 10-årsräntan först kraschade under 4 % för första gången på månader och sedan ökade till över 4,5 %.

USD/CAD-paret reagerade på andra viktiga nyheter förra veckan. Förutom det pågående handelskriget publicerade USA uppmuntrande konsumentinflationsdata. Enligt Bureau of Labor Statistics (BLS) sjönk rubriken konsumentprisindex (KPI) till 2,4 % i mars och analytiker förväntar sig att den nedåtgående trenden kommer att fortsätta.

Kärn-KPI, som exkluderar de volatila livsmedels- och energiprodukterna, sjönk från 3,2 % i februari till 2,8 % i mars. Det var första gången som inflationssiffran rörde sig under 3 % sedan 2022.

Den fallande inflationen väckte förhoppningar om att Federal Reserve kommer att ingripa och sänka räntorna senare i år. PolyMarkets spelare förväntar sig att banken kommer att sänka räntorna tre gånger i år.

Bank of Canada räntebeslut

Nästa viktiga katalysator för USD/CAD-paret kommer ut på tisdag när den kanadensiska statistikbyrån publicerar sin inflationsdata.

Economist förväntar sig att uppgifterna visar att det överordnade konsumentprisindexet sjönk från 2,7 % i februari till 2,5 % i mars. Kärn-KPI förväntas röra sig från 2,5 % till 2,3 %.

Dessa siffror kommer en dag då Bank of Canada inleder sitt penningpolitiska möte. Förhoppningen bland analytiker är att banken ska sänka räntorna med 0,25% till 2,5%.

BoC har varit i en mycket duva ton under de senaste månaderna då den flyttade räntorna från 5,5 % till nuvarande 2,7 %.

Analytiker tror att brådskan att sänka räntorna har ökat nu när USA har infört tullar på landet, vilket ökar möjligheten att det kommer att gå in i en lågkonjunktur i år.

USD/CAD teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att USD/CAD-växelkursen har varit i en stadig nedåtgående trend i år då den rörde sig från den högsta på 1,4797 i februari till nuvarande 1,3865.

Den har kraschat under 50% Fibonacci Retracement-nivå, ett tecken på att björnar nu har kontroll. Paret har också rört sig under 50-dagars och 200-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA).

Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna alla pekat nedåt i år. Därför kommer paret sannolikt att fortsätta falla, med nästa viktiga stöd att se på 1,3795, 61,8% retracement-nivå. Den kommer sedan att sjunka till den psykologiska nivån vid 1,3700.