Nikkei 225 endeksi yükseldi; Japon yeni 2024’te çöktü: sırada ne var?

Nikkei 225 endeksi bu yıl harika bir performans sergileyerek onu en iyi performans gösteren küresel endekslerden biri haline getirdi. Yüzde 18’den fazla artış göstererek yüzde 16 artış gösteren Nasdaq 100 endeksini geride bıraktı.

Japonya hisse senetleri ve yen birbirinden ayrışıyor

Nikkei 225 endeksindeki sıçrama Japon yeninin değer kaybetmesiyle aynı dönemde gerçekleşti. Üçüncü en popüler para birimi olan yen, bu yıl %14’ün üzerinde değer kaybederek ABD doları karşısında en düşük seviyesine geriledi. Aynı zamanda euro ve İngiliz sterlini gibi diğer para birimlerine karşı da değer kaybetti.

USD/JPY paritesi, düşük faiz oranlarını benimseyen Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) hamleleri nedeniyle yükseldi. Banka, mart ayında faiz oranlarını yüzde 0,10 artırırken yüzde sıfırda kaldı.

Ülkenin ağır borç yükü nedeniyle BoJ’un sonuçta faiz oranlarını artırıp artırmayacağı belli değil. Yıllar geçtikçe Japonya, 9 trilyon doların üzerinde borç biriktirdi; bu, ülkenin 5 trilyon doların altındaki GSYİH’sından çok daha yüksek.

Bu nedenle, daha fazla faiz oranı artışı muhtemelen daha fazla borç ödeme maliyetine yol açacak ve bu da hükümet harcamalarını etkileyecektir. Fed’in daha uzun süre yüksek faiz oranları vaat etmesiyle birlikte, cari ticaret fırsatı devam edecek ve Japon yeni üzerinde baskı oluşturacaktır.

Hisse senetleri, tahvil piyasasını çekici olmaktan çıkararak düşük faiz oranlarından yararlanma eğilimindedir; bu da Nikkei 225 endeksinin bu yıl neden sıçradığını açıklıyor.

Tokyo Menkul Kıymetler Borsası reformları

Nikkei 225 endeksi de bu yıl Tokyo Menkul Kıymetler Borsası’nın (TSX) devam eden reformları nedeniyle yükselişe geçti. Bu reformların bir parçası olarak borsa, şirketlere hisselerini artırmaları için daha fazla baskı uyguladı.

Örneğin TSX, şirketleri fiyat-defter oranlarını artırmaya, verimliliği ve karlılığı artırmaya teşvik etti. Bu değişikliklerin bir parçası olarak birçok şirket temettülerini ve hisse geri alımlarını artırdı.

Yabancı yatırımcıların çoğunun Çin’den ayrılmasıyla ilgisinin artmasıyla endeks de sıçradı. Warren Buffett, Mitsui, Itochu, Mitsubishi, Marubeni ve Sumitomo adlı beş ticaret evine yatırım yaptıktan sonra ülkeye daha fazla odaklandığı için takdir edilebilir.

Sonuç olarak birçok yabancı yatırımcı, hisse senetlerinin indirimli işlem gördüğüne inanılan Japonya’ya taşındı. Japon yeninin zayıflaması nedeniyle indirim daha da arttı.

Ayrıca bu yükseliş küresel hisse senetlerindeki toparlanmanın bir parçasıydı. Daha yakından bakıldığında çoğu ülkede borsanın bu yıl iyi performans gösterdiği görülüyor. ABD’de S&P 500 ve Nasdaq 100 endeksleri çift haneli yükseliş kaydetti. Benzer şekilde Avrupa’da en iyi endeksler rekor seviyelere yükseldi.

Nikkei 225 endeksindeki şirketlerin çoğu yılın ilk yarısında keskin bir yükseliş yaşadı. En çok kazananlardan bazıları Mitsubishi Heavy Industries, Fujikura, Isetan Mitsukoshi Holdings, Concordia Financial Group ve Kawasaki Heavy Industries gibi firmalardı.

Nikkei 225 endeksi tahmini

TradingView’den Nikkei grafiği

Günlük grafik, Nikkei endeksinin geçen yılın Ekim ayında 30.490 Yen’de dip yaptıktan sonra güçlü bir boğa koşusu içinde olduğunu gösteriyor. Bu yükseliş onu yılbaşından bu yana en yüksek seviyesi olan 41.097 Yen’e taşıdı.

Daha sonra geri çekilerek Nisan ayında 36.740 Yen’e geriledi ve şimdi neredeyse 40.000 Yen’e geri döndü. Endeks aynı zamanda 20 Mayıs’taki en yüksek noktası olan 39.438 Yen’deki kilit direnç noktasının da üzerine çıktı.

Şimdi 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamanın (EMA) üzerine çıkarken Göreceli Güç Endeksi (RSI) yukarı doğru kaydı. Bu nedenle, alıcıların yılbaşından bugüne kadarki en yüksek seviyesi olan 41.097 Yen’i hedeflemesi nedeniyle endeks muhtemelen yükselmeye devam edecek. Bu, mevcut seviyeden %3,65’in üzerinde toparlanabileceği anlamına geliyor.