Costco hisse senedi fiyatının bu yıl çökmesinin 2 nedeni

Costco hisse senedi fiyatı, ABD'deki durgunluk ve tarifelerle ilgili endişeler devam ederken son birkaç günde düşüş yaşadı. COST, son altı günde üst üste düşüş yaşadı ve geçen yılın 6 Kasım'ından bu yana en düşük seviyesine geriledi. Bu yılki en yüksek seviyesinden %17'den fazla düştü.

Costco hissesinin düşmesinin iki nedeni

Costco hisse senedi fiyatının son birkaç günde düşmesinin üç ana nedeni var. Birincisi, yatırımcılar arasında bir tarife öfkesine yol açan devam eden durgunluk riskleri nedeniyle düştü.

Tarifeler Costco gibi bir şirketin ürünlerini Kanada ve Meksika gibi komşu ülkelerden ithal etmesini daha pahalı hale getirecek. Bu da şirketin üyelik maliyetlerini muhtemelen artırmayacağı için marjlarına zarar verebilir.

Ek olarak, enflasyonun ABD'de büyük bir endişe kaynağı olması nedeniyle daha yüksek tarifeler tüketicileri rahatsız edebilir. En son veriler, başlık ve çekirdek tüketici enflasyon verilerinin sırasıyla %2,8 ve %3,1'e düştüğünü gösterdi.

Yine de temelde Costco, tüm piyasa koşullarında iyi performans gösterdiği için devam eden ticaret savaşından en çok faydalananlardan biri olabilir.

Daha fazlasını okuyun: Derinlemesine inceleme: Costco'nun 2. çeyreği, kazanç beklentilerinin altında kalmasına rağmen yatırımcıları neden memnun etti?

Costco değerleme endişeleri

İkincisi ve en önemlisi, Costco güçlü pazar payı nedeniyle perakende sektörünün en fazla değerlenen oyuncularından biridir.

Costco'nun bu yılki zirve döneminde piyasa değeri 478 milyar doların üzerindeyken, bu yıl 395 milyar dolara düştü; yani 83 milyar dolarlık bir düşüş yaşadı.

Costco için 478 milyar dolar, hatta 395 milyar dolar değerleme, kârı ve gelir büyümesi nedeniyle oldukça pahalı.

En son yıllık sonuçlar Costco'nun 254 milyar doların üzerinde gelir ve 7,3 milyar dolar net kar elde ettiğini gösterdi. Bu, şirketin zirve döneminde fiyat-kazanç (PE) çarpanının 65 olduğu anlamına geliyor. Bugün bile şirketin P/E oranı 54 ve ileri oranı 50.

Costco, ABD'deki ve küresel çaptaki en büyük toptan satış grubu olduğu için primli bir değerlemeyi hak ediyor. Ancak, şirket geçmişte olduğu gibi büyümediği için bu değerlemeyi haklı çıkarmak hâlâ zor.

Costco Wholesale'ın gelir büyümesi yaklaşık %6 ve ileriye dönük FAVÖK büyümesi %11,52'dir. Net kar marjı %2,90'dır.

Buna karşılık NVIDIA'nın ileriye dönük fiyat-kazanç oranı 26, gelir büyüme metriği %60 ve FAVÖK büyümesi 68'dir. Bu, yatırımcıların Costco'nun NVIDIA'dan daha iyi bir büyüme potansiyeline sahip olduğuna inandığının bir işaretidir.

Benzer şekilde Microsoft'un ileriye dönük P/E oranı 28, gelir büyüme metriği 15 ve FAVÖK büyümesi ise 54'tür.

Dolayısıyla durgunluk risklerinin artmasıyla birlikte şirketin değerlemesinin yeniden gözden geçirilmesi ihtimali bulunuyor.

Daha fazlasını okuyun: Costco hisse senedi fiyatı riskli kalıplar oluşturuyor: Balon patlamak üzere mi?

Costco hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, COST hisse senedi fiyatının bu yılın başlarında 1.080 dolara ulaştıktan sonra güçlü bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor. Bu çöküş, yakın tarihli COST hisse senedi tahminlerimizle uyumludur.

Şu anda bu yılın Ocak ayındaki en düşük salınım olan 900 dolarlık kritik destek seviyesinin altına geriledi.

Hisse senedinin 50 ve 100 günlük ağırlıklı hareketli ortalamaların altına düşmesi, ayıların kontrolü ele geçirdiğinin bir işareti.

Daha fazla veri, Costco'nun MACD ve Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) bu yıl düşmeye devam ettiğini gösteriyor. Şimdi aşırı satım seviyesine geçtiler.

Bu nedenle, hisse senedi muhtemelen bir süre düşecek ve muhtemelen 850$'daki desteği tekrar test edecek ve ardından tarife öfkesi azaldıkça yükseliş trendine devam edecektir. Bu gerçekleşirse, Costco hisse senedi fiyatı Wall Street analistlerinin tahmin ettiği gibi mevcut 890$'dan 1.200$'a yükselecektir.