Carvana hissesi Morgan Stanley’in yükseltmesinin ardından %6 arttı

Carvana (NYSE:CVNA) hisseleri, Morgan Stanley’in son geri çekilmenin ardından cazip bir giriş noktası olduğunu belirterek hisseyi yükseltmesinin ardından Salı günü erken işlemlerde yükseldi.

İkinci el araç perakendecisinin hisseleri, yatırım bankasının notunu Tut’tan Al’a yükseltmesi ve fiyat hedefini 260 dolardan 280 dolara yükseltmesinin ardından, piyasa öncesi saatlerde yüzde 6’dan fazla yükselerek 227,02 dolara çıktı.

Morgan Stanley: Carvana hissesindeki düşüş yatırımcılar için ‘benzersiz bir fırsat’

Morgan Stanley analisti Adam Jonas, Carvana’nın hisse senedi fiyatındaki son düşüşün “yatırımcılara otomotiv perakendeciliği ve filo tedarikinde lider bir şirkete yatırım yapmaları için eşsiz bir fırsat” sunduğunu söyledi.

Şirket, Carvana’nın rekabet avantajlarını ve güçlü uygulama kabiliyetini vurgulayarak, şirketin uzun vadeli büyüme beklentilerini güçlendirdi.

Jonas, “Carvana, otomotiv teminatlarımızın geri kalanına kıyasla daha düşük bir araç kredisi katmanına maruz kalmaya devam ederken, şirket karlı büyüme ile uygulama gösterdi ve kaldıraç endişelerini giderdi” diye ekledi.

Carvana hissesi Şubat ortasında 285 doların üzerinde işlem görüyordu ancak 19 Şubat’ta dördüncü çeyrek kazançlarını açıklamasının ardından %12,1 düştü.

Şirketin mali sonuçları beklentileri aşsa da, hisse senedinin son bir yılda yaklaşık yüzde 450 oranında artış göstermesinin ardından ivme kaybettiği görülüyor.

Şirketin faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi karı (FAVÖK) önemli ölçüde iyileşerek 2023’teki 339 milyon dolardan 2024’te 1,4 milyar dolara ulaştı.

FactSet’e göre Wall Street, 2025 yılında FAVÖK’ün 1,9 milyar dolara çıkmasını bekliyor.

Analistler Carvana’nın geleceği konusunda neden iyimser?

Son güncellemeyle birlikte Carvana hissesini takip eden analistlerin %55’i artık Satın Al notuna sahip ve bu oran S&P 500 hisseleri için ortalama Satın Al notu oranına eşit.

Konsensüs fiyat hedefi yaklaşık 279 dolar seviyesinde olup, bu da ek yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

Carvana’nın mevcut değerlemesi, tahmini 2025 FAVÖK’ünün yaklaşık 27 katı seviyesinde işlem görüyor; bu rakam sektör ortalaması olan 17 kata kıyasla daha yüksek.

Analistler, şirketin hızlı FAVÖK büyümesinin prim değerlemesini haklı çıkardığını savunuyor.

Piper Sandler analistleri de geçen hafta yatırımcılara Carvana’nın hisse senedindeki son düşüşün ardından “düşüşten alım yapmaları” tavsiyesinde bulunarak görüşlerini dile getirdiler.

Perşembe günü kapanış fiyatından yüzde 20’den fazla yukarı yönlü potansiyele işaret eden 225 dolarlık hedef fiyat yinelendi. Salı günü bu kapanış fiyatı kırılmıştı.

Carvana’nın ikinci el araç pazarındaki payının şu anda yüzde 1 civarında olduğunu belirten firma, uzun vadede yüzde 10’un üzerine çıkma potansiyelinin bulunduğunu kaydetti.

Piper Sandler, Carvana’nın geçen yıl 416 bin adetlik araç satışının, zaman içinde 3 milyonu aşabileceğini söyledi.

Carvana’nın piyasa olumsuzluklarına karşı dayanıklılığı

Otomotiv sektörünü etkileyecek yeni tarifelere ilişkin endişelere rağmen analistler Carvana’nın iyi korunduğuna inanıyor.

Şirket, küresel ticaret belirsizliklerine maruz kalma riskini azaltmak için ağırlıklı olarak ABD içinde kullanılmış araç satışı gerçekleştiriyor.

Ayrıca, yenilikçi dijital perakende modeli, daha geniş ikinci el araç pazarı zorluklarla karşı karşıya kalsa bile büyümeye devam etmeyi sağlıyor.

Analistlerin son dönemdeki yükseltmeleri ve yükseliş beklentileri, yatırımcıların Carvana’yı piyasa oynaklığına rağmen güçlü büyüme beklentileriyle, gelişen otomotiv perakende sektöründe dayanıklı bir oyuncu olarak gördüğünü gösteriyor.