Meta ve Alphabet öncesi Wells Fargo 'overweight'i korudu, hedef fiyatları düşürdü

Meta Platforms ve Alphabet’e bağlı Google, önemli bir yasal darbe sonrasında yakından izlenen bir kazanç dönemine girerken, analistler sonuçların hisseler için bir sonraki katalist olabileceğini söylüyor.

Wells Fargo’daki analistler, hedef fiyatları kırparak uzun vadeli görünümüne yönelik güvenini sürdürdüklerini işaret ederek her iki şirket için de overweight notunu yineledi.

Meta hisseleri ve Alphabet, platformlarının yol açtığı zarara katkıda bulunmaktan sorumlu tutuldukları kararı takiben bir miktar baskı altında kaldı.

Los Angeles jürisi 6 milyon dolar tazminat verdi; sorumluluğun %70’ini Meta, kalanını ise Alphabet’in YouTube’u üstlendi.

Her iki şirket de karara itiraz edeceklerini açıkladı.

“Ergenlerin ruh sağlığı son derece karmaşıktır ve tek bir uygulamaya bağlanamaz,” diye söyledi bir Meta sözcüsü; Google ise davanın “YouTube’u yanlış anladığını, YouTube’un sosyal medya sitesi değil, sorumlu şekilde inşa edilmiş bir akış platformu olduğunu” savundu.

Meta son bir ayda yaklaşık %13 değer kaybetmiş durumda, Alphabet ise %4 geriledi.

Analistler ise özellikle bu ayın ilerleyen günlerinde açıklanacak kazançlarla birlikte hukuki risklerden ziyade temeller üzerine daha fazla odaklanıyor gibi görünüyor.

Güçlü gelir büyümesi Meta görünümünü destekliyor

Wells Fargo, Meta’nın birinci çeyrek gelirinin $55.9 billion olmasını bekliyor; bu, yıllık bazda %32’lik bir artışı temsil ediyor ve $55.4 billion olan piyasa beklentilerinin biraz üzerinde.

Aracı kurum ayrıca ikinci çeyrek gelir rehberliğinin $58 billion ile $61 billion aralığında olmasını öngörüyor; bu geniş anlamda piyasa beklentileriyle uyumlu.

Analist Ken Gawrelski, özellikle şirketin performans endişeleri nedeniyle yeni bir yapay zeka modelinin lansmanını Mayıs’a ertelediğine dair raporların ardından, Meta’nın yapay zeka yol haritasına ilişkin beklentilerin daha temkinli hale geldiğini belirtti.

Beklentilerdeki bu ılımlılık, hissenin risk-getiri profilini iyileştirebilir; ancak analist, şirket AI yatırımlarını ölçeklendirirken sabrın gerekli olacağı konusunda uyarıda bulundu.

Meta, tüketici odaklı AI uygulamalarındaki konumunu güçlendirmek için 2028’e kadar hesaplama altyapısı ve yeteneklere 600 milyar dolara kadar yatırım yapmayı planlayan iddialı bir strateji izliyor.

$856’dan $765’e indirilen daha düşük hedef fiyat, daha uzun vadeli kazanç tahminlerine uygulanan düşürülmüş bir değerleme çarpanını yansıtıyor.

Alphabet’te bulut büyümesi gündemde

Alphabet için odak muhtemelen büyüme motoru olarak öne çıkan bulut işine kayacak.

Wells Fargo, birinci çeyrek için bulut gelirini $19.7 billion olarak tahmin ediyor; bu, yıllık bazda %61 büyüme anlamına geliyor ve önceki çeyrekteki %48’lik büyümeye kıyasla belirgin bir hızlanmayı işaret ediyor.

Bu, ayrıca geniş piyasa beklentisi olan yaklaşık %50’lik büyümenin de oldukça üzerinde.

Wells Fargo, Alphabet için hedef fiyatını $397’den $361’e indirdi.

Firma, bulut performansındaki iyileşmenin analistleri Alphabet’in gelir ve faaliyet karı tahminlerini yukarı revize etmeye yönlendirebileceğini; özellikle serbest nakit akımı projeksiyonları üzerinde baskı yaşanan bir dönemin ardından bunun olası olduğunu bekliyor.

Alphabet tipik olarak ayrıntılı ikinci çeyrek rehberliği vermese de, yönetimin hesaplama kapasitesine yönelik güçlü talebi vurgulaması ve küresel makroekonomik koşullar konusunda temkinli bir duruş sergilemesi bekleniyor.

Wells Fargo, yapay zeka ve bulut altyapısına yönelik yoğun yatırımları yansıtacak şekilde sermaye harcaması tahminini $175 billion ile $185 billion aralığında sabit tuttu.

Değerlemeler resetlendi ama uzun vadeli gerekçe sağlam

Her iki şirket de son aylarda belli bir değerleme sıkışması yaşadı.

Ancak analistler, adreslenebilir pazarların genişlemesi ve platformlarına entegrasyonuyla yapay zekanın uzun vadeli yatırım gerekçesini desteklemeye devam ettiğini savunuyor.

Citizens da Alphabet için $385 hedef fiyata işaret ederek AI destekli arama ve bulut hizmetlerindeki güçlü konumuna atıfta bulunarak olumlu duruşunu yineledi.