Altın, jeopolitik risklere rağmen düşüyor; yükselen getiriler kazançları sınırlıyor

Pazartesi günü altın fiyatları, Kuzey Amerika piyasalarının açılışı öncesinde, ABD ile İran arasındaki yeniden yükselen gerilimlerin ham petrol fiyatlarını artırması ve Federal Reserve'in (Fed) faizleri daha uzun süre yüksek tutabileceği beklentilerini güçlendirmesiyle hafifçe düştü.

Yazının yazıldığı sırada spot altın ons başına yaklaşık $4,012.00 seviyesinden işlem görüyordu, seansta %0.13 geriledi.

Günün erken saatlerinde spot külçe yaklaşık %0.1 düşerek ons başına yaklaşık $4,015 seviyelerine geriledi Asya işlemlerinin başında, Ağustos vadeli altın sözleşmeleri ise yaklaşık $4,020 civarında seyretti.

Jeopolitik desteğe rağmen altın baskı altında

Altın, seansın başında $3,982.20 ile $4,040.90 aralığında işlem gördü ve başka bir başarısız $4,040 üzeri denemesinin ardından değerli metalin $4,023.35–$4,065.83 geri çekilme bölgesinin altında kalmasına yol açtı.

Gümüş, geçen haftanın diplerinden toparlanarak $55.40 ile $57.60 arasında işlem gördü.

Ancak, son düşüşü sınırlandıran $58.53–$59.44 işlemci tepki bölgesinin altında kaldı.

Altındaki sınırlı performans olağandışı bir piyasa dinamiğini yansıtıyordu.

Yoğunlaşan ABD-İran çatışmaları savunma amaçlı varlıklara olan talebi desteklemeye devam ederken, bunun sonucunda ham petroldeki yükseliş de enflasyon beklentilerini güçlendirdi.

Ekonomik veriler Fed politika değişikliği beklentilerini yumuşatıyor

Son ABD ekonomik verilerinin ardından piyasa pozisyonlaması, önceki enflasyon okumalarının ima ettiğinden daha az güvercin bir görünüm sergiledi.

Haziran ayı tüketici ve üretici enflasyonunun zayıflaması ilk etapta Fed'in yakın vadede başka bir politika hamlesi yapma baskısını hafifletti.

Ancak, daha güçlü perakende satışlar, azalan haftalık işsizlik başvuruları, Philadelphia Fed imalat endeksindeki sert toparlanma ve University of Michigan tüketici güvenindeki güçlenme, yatırımcıların daha kolaylaştırıcı bir para politikasına tam olarak fiyatlama yapmalarını engelledi.

Piyasalar, Federal Reserve'in 29 Temmuz toplantısının muhtemelen faiz oranlarında değişikliğe yol açmayacağını görmeye devam ediyor.

Bununla birlikte, enerji fiyatları yükselmeye devam ettikçe bu yılın ilerleyen dönemlerinde en az bir ek faiz artışı piyasaların fiyatlamasına hâlâ dahil durumda.

Referans 10 yıllık ABD Hazine faizi yaklaşık %4.57 seviyesinde işlem görürken, ABD Doları Endeksi (DXY) yaklaşık 100.87'ye güçlendi.

Yükselen getiriler ile güçlenen doların birleşimi, devam eden jeopolitik belirsizliğe rağmen altındaki kazançları sınırlamaya devam etti.

Hürmüz Boğazı gerilimleri enerji piyasalarını odakta tutuyor

Hürmüz Boğazı çevresindeki durum finansal piyasaların ana gündemi olarak kaldı.

Süregelen askeri baskı nedeniyle, stratejik su yolundaki deniz taşımacılığı faaliyeti büyük ölçüde durdu.

ABD, bir Amerikan askeri personelinin daha ölümü sonrasında İran'ın askeri komuta merkezlerini, kıyı gözetleme noktalarını, füze ve drone fırlatma bölgelerini ve deniz kabiliyetlerini hedef alan bir dizi yeni saldırı başlattı.

İran daha sonra Bahreyn ve Kuveyt'e misilleme yaptı.

Bu nedenle, Brent petrol varili $90'ın üzerine tekrar çıktı, bu da enerji kaynaklı enflasyon endişelerini artırdı.

Altın için etki karışık kaldı.

Yükselen jeopolitik gerilimler güvenli liman talebini desteklemeye devam etti, ancak artan petrol fiyatları enflasyon risklerini güçlendirdi, Hazine getirilerini yükseltti ve getirisi olmayan külçe talebini azalttı.

Yatırımcılar yakın zamanda gelecek Federal Reserve açıklamalarını, olası Eylül faiz artışı beklentilerindeki gelişmeleri ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen deniz taşımacılığında oluşabilecek ek aksaklıkları yakından takip ediyor.