Nasdaq vadeli işlemleri 300 puanın üzerinde çöktü: Wall Street açılmadan önce bilinmesi gereken 5 şey

Salı günü ABD hisse senedi vadeli işlemleri, tahvil piyasasındaki yeni bir satış dalgası ve 90 doların üzerindeki petrolün yatırımcıların azaldığını umduğu enflasyon riskini yeniden canlandırmasıyla düşüş kaydetti.

Nasdaq 100 vadeli işlemleri ET saatiyle 4:50'de 1.17% düşüşteydi, S&P 500 vadeli işlemleri 0.55% değer kaybetti ve Dow vadeli işlemleri 0.15% geriledi.

Teknoloji ve yarı iletken hisseleri, 30 yıllık Hazine tahvili getirisi 2007'den bu yana en yüksek seviyesine tırmandıktan sonra düşüşe liderlik etti.

S&P 500 Pazartesi günü zaten 0.52% düşmüştü ve böylece Wall Street yumuşayan ekonomik veriler ile uzun vadeli borçlanma maliyetlerindeki yeniden yükseliş arasında sıkıştı.

Piyasa açılmadan önce bilinmesi gereken 5 şey

1. Getiri şoku teknoloji hisselerini vururken Nasdaq vadeli işlemleri önde

Baskı, piyasanın faiz hassasiyeti en yüksek hisselerinde yoğunlaşıyor. Nvidia ve Tesla premarkette %1'in üzerinde gerilerken, Micron, Marvell, AMD ve Intel %2.6 ile %4.8 arasında düştü.

SanDisk ve Western Digital %5'ten fazla değer kaybetti.

Daha yüksek tahvil getirileri, büyüme şirketleri için özellikle rahatsız edici çünkü yatırımcıların gelecekteki kârlara atfettiği bugünkü değeri düşürüyor ve büyük AI altyapı yatırımlarının finansman maliyetlerini artırıyor.

2. 30 yıllık Hazine getirisi 19 yılın zirvesine çıktı

30 yıllık Hazine getirisi %5.327 seviyesine ulaşarak 2007'den bu yana en yüksek düzeye çıktı; gösterge 10 yıllık ise %4.739'a tırmandı.

Satış dalgası Fed politikasına dair beklentilerin ötesine genişliyor. OCBC stratejisti Vasu Menon, AI hiperskalerlerinin yoğun borçlanması, artan ABD açıkları ve daha yüksek politika belirsizliğinin sermaye için rekabeti artırdığını ve uzun vadeli getirileri yukarı çektiğini belirtiyor.

Tahvil piyasasındaki hareket, hemen başka bir Fed artışı olmasa bile fiilen finansal koşulları sıkılaştırıyor.

3. Brent $91'in üzerinde; daha yumuşak enflasyon hikâyesini tehdit ediyor

Petrol en büyük makro komplikasyon. Geçici ABD-İran ateşkesinin kalıcı bir anlaşma olmaksızın sona ermesiyle Brent $91'in üzerine çıktı; Tahran daha agresif bir askeri duruş sinyali verirken Washington uzatmayı dışladı.

Hürmüz Boğazı çevresindeki kesintiler hâlâ önemli bir arz endişesi olarak öne çıkıyor.

Ham petrol $90'ın üzerinde kalırsa, yakıt ve nakliye maliyetleri üzerindeki baskı ABD'deki son enflasyon iyileşmelerini sürdürmeyi zorlaştırabilir.

4. Home Depot erken tüketici testinde tahminleri aştı

Home Depot çan çalmadan önce zaten daha olumlu bir sinyal verdi.

İkinci çeyrek satışları 47.86 milyar $'a yükseldi ve yaklaşık 47.27 milyar $'lık beklentinin üzerinde gerçekleşti; düzeltilmiş hisse başına kâr 4.92 $ olurken konsensüs 4.73 $ idi.

ABD'de aynı mağaza satışları %1.3 arttı; bu, daha küçük onarım projelerine olan talep sayesinde oldu. Perakendeci zor konut piyasasına rağmen yıllık görünümünü korudu.

Walmart Perşembe günü rapor verecek ve hanehalkı harcamalarına dair bir sonraki önemli göstergeyi sağlayacak.

5. Fed tutanakları ve Nvidia gelirleri bir sonraki hamlede belirleyici olacak

Yumuşayan enflasyon ve perakende verilerinin ardından piyasalar Eylül ayında Fed artışı beklentilerini azalttı, ancak vadeli işlemler yıl sonundan önce en az bir çeyrek puanlık artış olma olasılığını hâlâ yüksek gösteriyor.

Fed'in Temmuz toplantısına ait tutanaklar Çarşamba günü yayınlanacak; bunu gelecek hafta başkan Kevin Warsh'ın Jackson Hole konuşması izleyecek.

Nvidia da gelecek hafta rapor açıklayacak; artan getiriler, hisseleri bu ayın başında rekorlara taşıyan değerlemelere meydan okurken AI ticaretini yeniden teste tabi tutacak.