B. سهم Riley (RILY) لديه فائدة قصيرة بنسبة 52%، وعائد 11%: هل هو شراء؟

كان سعر سهم B. Riley Financial ( NASDAQ: RILY ) أحد أسوأ الأسهم أداءً في صناعة الخدمات المالية هذا العام. لقد انهارت بأكثر من 16.8٪ هذا العام، بينما قفز مؤشرا S&P 500 وNasdaq 100 بأكثر من 14٪ ويستقران عند أعلى مستوياتهما على الإطلاق.

عائد أرباح مرتفع وقصير للغاية

B. تراجعت أسهم شركة Riley Financial هذا العام مع استمرار المخاوف بشأن الشركة. إحدى أكبر الأزمات كانت استثمارها في Franchise Group، الشركة الأم لـVitamin Shoppe، وPet Supply Plus، وAmerican Freight، وBuddy’s Home Furnishings.

كان البنك الاستثماري الصغير ممولًا رئيسيًا لعملية الاستحواذ على Franchise Group من قبل مدير صندوق التحوط المتهم بارتكاب جرائم احتيال. أكدت تقارير وول ستريت جورنال وبلومبرج أن الشركة كانت لها علاقة أطول مع بريان خان. كما تم اتهامها بسوء الإفصاح عن الصفقة.

ثم أصدرت B. Riley Financial تقريرها البالغ 10 آلاف في أبريل وأكدت أن أعمالها لا تزال تعمل بشكل جيد. وكجزء من التدقيق، قامت الشركة بتعديل أرقامها السابقة لتظهر أن إجمالي إيراداتها بلغ 1.644 مليار دولار، وهو أقل قليلاً من الإيرادات السابقة البالغة 1.647 مليار دولار.

كما بلغ صافي خسائرها 108 ملايين دولار، بانخفاض عن 86.4 مليون دولار السابقة، في حين بلغ إجمالي الأصول 6.07 مليار دولار من 6.10 مليار دولار التي تم إصدارها سابقًا. وكانت هذه التعديلات أفضل مما توقعه معظم المحللين.

وتقوم الشركة الآن بتنفيذ استراتيجية تحول في محاولة لخفض تكاليفها. وكجزء من هذا التحول، فهي بصدد بيع مجموعة Great American Group، وهي خطوة ستساعدها على تقليل ديونها والاستثمار في الأوراق المالية الأساسية والاستشارات وإدارة الثروات.

على الرغم من هذه المشكلات، لا تزال شركة B. Riley Financial واحدة من أكثر الشركات التي تم بيعها على المكشوف في الولايات المتحدة. لديها فائدة قصيرة تزيد عن 52٪، مما يعني أن معظم المستثمرين يتوقعون استمرار انخفاضها.

حصل المضاربون على هبوط B. Riley Financial على مكافأة جيدة حيث انخفض السهم بأكثر من 60٪ من أعلى نقطة له في عام 2023.

الرأي العام هو أن الشركة ستستمر على الأرجح في أداء أقل من أداء السوق هذا العام وأن خسائرها لا تزال موجودة. وكشفت أحدث نتائجها أن صافي الخسارة بلغ 51 مليون دولار حيث انخفضت إيراداتها إلى 343 مليون دولار من 432 مليون دولار السابقة. هناك أيضًا مخاوف من أن الشركة ستخفض توزيعات أرباحها، مما يعرض عائدها البالغ 11٪ للخطر.

ومع ذلك، هناك بعض الإيجابيات التي تجعل من B. Riley Financial استثمارًا جيدًا. لقد خفضت ديونها، وتتخلص من مجموعتها الأمريكية الكبرى، وتنمو في بعض الأقسام الأساسية. على سبيل المثال، حققت أعمالها الاستشارية أفضل ربع أول على الإطلاق، مدعومة بالتقييمات وخدمات إعادة هيكلة الإفلاس.

ب. تحليل أسعار أسهم رايلي المالية

الرسم البياني لسهم RILY بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سهم RILY قد انتعش ووصل إلى أعلى مستوى له عند 39.43 دولارًا في أبريل بعد أن نشر تقريره البالغ 10 آلاف دولار.

ثم عانى من انعكاس حاد وتحرك تحت مستوى الدعم الرئيسي عند 27.8 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في يناير. بالإضافة إلى ذلك، شكل السهم تقاطع الموت، حيث يتقاطع المتوسطان المتحركان لمدة 50 يومًا و 200 يومًا مع بعضهما البعض.

تراجع كل من مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر MACD. ولذلك، فإن النظرة المستقبلية للسهم هبوطية، مع وجود الدعم المهم التالي الذي يجب مراقبته عند 13.9 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في 21 فبراير. سيشير الانخفاض إلى ما دون ذلك إلى المزيد من الاتجاه الهبوطي لأنه سيظهر أن الدببة قد سادت.

السيناريو البديل هو أن ينخفض السعر إلى هذا الدعم ثم يستأنف اتجاهه الصعودي مع قيام المستثمرين بشراء الانخفاض.