مع انهيار مؤشر ناسداك 100، هل من الآمن شراء السهم عند الانخفاض؟

لا يزال مؤشر ناسداك 100 تحت الضغط بعد تشكيله نمط تقاطع الموت قبل بضعة أسابيع. وقد تراجع إلى 18,257 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض يزيد عن 17.8% عن أعلى مستوى له هذا العام، مما يعني أنه يمر بتصحيح عميق وعلى وشك الدخول في سوق هبوطية. يستكشف هذا التقرير ما يمكن توقعه والمستويات العليا التي يجب مراقبتها.

لماذا انهار مؤشر ناسداك 100؟

انهار مؤشر ناسداك 100 مع تحول المستثمرين من أسهم التكنولوجيا إلى قطاعات أخرى، مع تزايد المخاوف من انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي.

كانت شركات الذكاء الاصطناعي، مثل OpenAI وxAI وPerplexity AI، من أسرع الشركات نموًا في قطاع التكنولوجيا، حيث اجتذبت مليارات الدولارات من التمويل. وقد جمعت OpenAI مؤخرًا 40 مليار دولار من Softbank.

لكن التحدي يكمن في أن تحقيق الربح من هذه الصناعة كان تحديًا. على سبيل المثال، رفض العملاء تسعير منتج Co-Pilot من مايكروسوفت، ولم يُسهم إطلاقه بشكل كبير في نمو إيراداتها.

لذلك، ثمة مؤشرات على أن فقاعة الذكاء الاصطناعي آخذة في الانهيار مع تقليص بعض الشركات إنفاقها على البنية التحتية. كما أن السوق لا يزال يراقب أداء شركة DeepSeek، وهي شركة صينية غيّرت آلية عمل هذه الصناعة.

انخفض مؤشر ناسداك 100 أيضًا مع استمرار العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. وجّهت الصين شركات الطيران التابعة لها لتجنب طائرات بوينغ ، واستلام طائرات من كوماك وإيرباص بدلاً من ذلك.

كما أمرت إدارة ترامب شركات مثل إنفيديا وإنتل بعدم بيع بعض رقائقها الأقل تطورًا للشركات الصينية. وفي بيان لها، حذرت إنفيديا من أن التوجيه الجديد سيكلفها أكثر من 5.5 مليار دولار.

علاوة على ذلك، لا تزال هناك مخاوف مستمرة بشأن احتمال دخول الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود في وقت لاحق من هذا العام مع استمرار النزاع التجاري. وقد قيّم مستخدمو بولي ماركت خطر الركود بأكثر من 60%.

عادةً ما تكون أسهم التكنولوجيا هي الأكثر تأثرًا عندما يبدأ الركود بسبب مقاييس التقييم المرتفعة الخاصة بها.

كبار المتخلفين والقادة في مؤشر ناسداك

انهارت معظم الشركات المدرجة في مؤشر ناسداك 100 هذا العام مع استمرار هذه المخاوف. انخفض سهم شركة Trade Desk بنحو 60% هذا العام، مما جعله من أكثر الأسهم تأخرًا في المؤشر. جاء هذا الانخفاض مع تزايد الشكوك حول نموه وأدائه القوي في عام 2024.

انخفض سعر سهم شركة مارفيل تكنولوجي بنسبة 53% هذا العام، مما أدى إلى خسارة مليارات الدولارات من قيمته. ويتماشى هذا الانخفاض مع توقعاتنا. في العام الماضي عندما تساءلنا عن تقييمها حيث تفوقت على شركة إنتل.

انخفضت أسهم شركة ON لأشباه الموصلات بنسبة 46%. ومن بين الشركات الأخرى المتخلفة في مؤشر ناسداك 100 شركات مثل Datadog، وLululemon، وMicrochip Technology، وMongoDB، وAppLovin، وPayPal، وAMD.

من ناحية أخرى، كانت الشركات المتخلفة في مؤشر ناسداك 100 هي شركات مثل إكسيلون، وبالانتير، وفيرتكس فارماسوتيكالز، وتي موبايل، وتاكي-تو إنتراكتيف.

تحليل مؤشر ناسداك 100

مخطط مؤشر ناسداك 100 | المصدر: TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر ناسداك 100 انخفض في الأشهر القليلة الماضية، حيث انتقل من أعلى مستوى له عند 22,215 دولارًا في يناير إلى المستوى الحالي 18,257 دولارًا.

لقد شكّل مؤخرًا نمطًا تقاطعيًا مميتًا عند تقاطع المتوسطين المتحركين لـ 50 يومًا و200 يوم. يُعد نمط التقاطع المميت أحد أكثر الأنماط خطورة في التحليل الفني.

انخفض المؤشر أيضًا بشكل طفيف إلى ما دون نقطة الضعف ونقطة التوقف ونقطة الانعكاس لأداة خطوط موري الرياضية. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل هو هبوطي، مع ترقب وصوله إلى أدنى مستوى له في 5 أغسطس عند 17,417 دولارًا.