Stříbro prodlužuje ztráty, rostoucí ceny ropy přehlušují ochlazování inflace v USA

Ceny stříbra ve čtvrtek prodloužily ztráty už druhou obchodní seanci v řadě.

Stříbro (XAG/USD) se během asijského obchodování obchodovalo kolem $57.00 za trojskou unci.

Bezvýnosný drahý kov zůstal pod tlakem, protože obnovené napětí mezi Spojenými státy a Íránem zvýšilo ceny ropy a oživilo obavy, že inflace by mohla zůstat na vyšší úrovni.

Vyhlídka přetrvávající inflace zvýšila očekávání, že Federální rezervní systém (Fed) by mohl udržet vyšší úrokové sazby déle, čímž se snižuje atraktivita bezvýnosových aktiv, jako je stříbro.

Zlato klesá navzdory poptávce po bezpečném přístavu

Zlato se ve čtvrtek rovněž obchodovalo níže i přes zvýšené geopolitické riziko.

Spotové zlato kleslo během asijského obchodování k přibližně $4,035 za unci, zatímco srpnové futures na zlato také klesaly.

Dříve v seanci se drahý kov krátce držel nad $4,050, avšak zotavení ztratilo hybnost poté, co Brent zůstal nad $85 za barel.

Vývoj cen odráží konkurenční síly působící na trh drahých kovů.

Na jedné straně rostoucí geopolitické napětí zvýšilo poptávku po tradičních aktivech považovaných za bezpečný přístav.

Na druhé straně vyšší ceny ropy posílily inflační očekávání a zvyšují možnost, že Fed bude udržovat úrokové sazby déle na zvýšené úrovni.

Výsledkem je, že jak zlato, tak stříbro zůstávají pod tlakem navzdory mírnějším inflačním údajům, přičemž investoři vyvažují poptávku po obraných aktivech proti vyšším alternativním nákladům držením bezvýnosových aktiv v prostředí prodlouženě vysokých úrokových sazeb.

Ochlazování inflace v USA zmírňuje bezprostřední obavy ze sazeb

Účastníci trhu nadále přehodnocovali výhled politiky Federální rezervy poté, co byly dříve v týdnu zveřejněny slabší, než očekávané, údaje o inflaci v USA.

Údaje zveřejněné v úterý ukázaly, že Index spotřebitelských cen (CPI) v USA v červnu zpomalil na 3.5%, z 4.2% v květnu, což byla nejvyšší úroveň za tři roky.

Toto číslo také přišlo pod tržní očekávání 3.8%, čímž se zmírnily bezprostřední obavy, že by Federální rezervní systém musel v blízké době zvýšit úrokové sazby.

Trend ochlazování inflace dále podpořily údaje o indexu cen výrobců (PPI) zveřejněné ve středu.

Meziroční PPI se v červnu zmírnil na 5.5% z 6.0% v květnu, zatímco také přišel pod tržní očekávání 6.2%.

Mezi měsíci se ceny výrobců snížily o 0.3%, čímž se obrátil 0.6% nárůst zaznamenaný v květnu.

Toto číslo také překonalo očekávání analytiků, kteří předpokládali žádnou měsíční změnu.

Trhy snížily očekávání zvýšení sazeb v září

Po slabších inflačních čteních trhy snížily očekávání dalšího zvýšení sazeb Fedu v září.

Implikovaná pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb klesla na přibližně 44%, ve srovnání s 50% den předtím.

Slabší inflační data původně podpořila sentiment tím, že snížila očekávání zpřísnění měnové politiky.

Investoři nicméně zůstávají opatrní, protože geopolitický vývoj nadále mění inflační výhled.