Er Palantirs aktie indstillet til mere upside? Analytikere siger sandsynligvis ikke

Palantir Technologies har set sin aktiekurs stige med imponerende 539 % siden januar 2023, hovedsageligt drevet af dens dominans på markedet for kunstig intelligens (AI).

Analytikere antyder dog, at dette bemærkelsesværdige løb kan nærme sig sin afslutning, da flere fundamentale faktorer indikerer begrænset opsidepotentiale på mellemlang sigt.

En nylig nedgradering fra Raymond James, der skiftede Palantirs rating fra “Outperform” til “Market Perform”, afspejler dette forsigtige udsigter.

Analytikere vejer ind i Palantirs vurderingsbekymringer

Mens nogle analytikere opretholder optimisme omkring Palantirs langsigtede positionering i AI-landskabet, udtrykker andre, som Brian Gesuale fra Raymond James, bekymringer over aktiens nuværende værdiansættelse.

“Vi nedjusterer vores rating til Market Perform fra Outperform, fordi vi mener, at aktier skal konsolidere deres fantastiske gevinster over de seneste par år,” bemærkede Gesuale.

Analytikerne er forsigtige med, at Palantirs aktier kan være blevet for højt værdsat i betragtning af den betydelige vækst, de allerede har oplevet.

I et optimistisk scenarie, der fremskriver en 20 % sammensat årlig vækstrate (CAGR) i omsætningen fra 2025 til 2033, sammen med udvidelse af EBITDA-margener på 51 % – et godt stykke over branchegennemsnittet på 30 % – kunne virksomhedens virksomhedsværdi (EV) nå op på ca. $130,68 milliard.

Dette svarer til en aktiekurs på $43,28, hvilket kun tyder på en 15% opside over de næste ni år.

Dette scenarie afhænger dog af fortsat vækst i AI-indtægter, hvilket fortsat er en usikker udsigt midt i det hurtigt udviklende teknologilandskab.

På trods af Palantirs stærke position fremstår dets værdiansættelse strakt i forhold til andre teknologivirksomheder.

Med et pris-til-salg (P/S)-forhold på 35,2 overgår Palantir betydeligt konkurrenter som Microsoft, der handler til et P/S-forhold på 13,4, og Nvidia, der drager enorm fordel af AI-boomet med en forward-pris-til- indtjeningsforhold (P/E) på 41,5 sammenlignet med Palantirs stejle 103.

Disse sammenligninger tyder på, at en stor del af Palantirs fremtidige vækst måske allerede er prissat ind, hvilket hæver røde flag for investorer.

Insidersalg giver anledning til yderligere bekymringer

Den seneste trend med insidersalg hos Palantir komplicerer udsigterne yderligere.

Medstifterne Peter Thiel og Alex Karp har aflastet betydelige aktier, hvor Karp har solgt op til 9 millioner aktier til en værdi af cirka 325 millioner dollars, mens Thiel har solgt aktier for over 448 millioner dollars og indgivet en meddelelse om at sælge yderligere 28,6 millioner aktier, hvilket svarer til til over $1 milliard eller omkring 1,2% af Palantirs markedsværdi.

Selvom insidertransaktioner ikke altid korrelerer direkte med kursbevægelser, kan de give indsigt i stifternes opfattelse af virksomhedens værdiansættelse.

På mellemlang sigt bliver Palantir nødt til at demonstrere omsætningsvækst væsentligt over de nuværende estimater for at retfærdiggøre sin høje værdiansættelse.

Desuden kan det faktum, at dets grundlæggere sælger aktier, signalere en potentiel kursvending.

Selvom Palantirs kommende optagelse i S&P 500-indekset midlertidigt kan øge aktiekursen, kan dette også være et opportunt tidspunkt for investorer til at udbetale, realisere gevinster og afvente et mere gunstigt indgangspunkt.