Salesforce-aktier bliver dyre, efterhånden som CRM rammer ATH: Hvad nu?

Salesforce-aktiekursen skyder på alle cylindre, hvilket gør den til en af de bedst ydende virksomheder i Dow Jones Industrial Average. Den er steget i de seneste ti uger i træk, dens længste sejrsrække siden 2017. Som et resultat er den steget til et rekordhøjt niveau, hvilket giver den en markedsværdi på over 307 milliarder dollars.

Salesforce aktiekurs iscenesætter et massivt comeback

CRM-aktiekursen har klaret sig godt i de sidste par måneder og afsluttede en af dens forræderiske perioder, da den styrtede ned til et lavpunkt på $126,20 i 2023. På det tidspunkt greb adskillige aktivistiske investorer som Starboard og Elliot Management ind og skubbede til væsentlige ændringer.

Salesforce bremsede sine opkøbstendenser og annoncerede også betydelige fyringer i et forsøg på at øge effektiviteten og øge indtjeningen.

På det seneste har aktien dog været i et stærkt tyreløb og sidder på sit all-time high, som vi forudsagde tidligere i år. På det ugentlige diagram ser vi, at CRM-aktiekursen har været i et stærkt bullrun og krydsede det vigtige modstandsniveau på $316,65, dets højeste sving i februar i år.

Ved at bevæge sig over dette niveau har Salesforce-aktien ugyldiggjort det dobbelttopmønster, der var ved at danne sig, og hvis halsudskæring var på $211,3, dets laveste punkt den 28. maj.

CRM-aktier er forblevet over alle glidende gennemsnit, mens Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne alle har peget opad.

Ved at bruge trend-følgende principper er aktiens udsigter derfor bullish, hvor det næste punkt at se er på $400, hvilket indebærer et 17% spring fra det nuværende niveau. På bagsiden vil et fald under det centrale psykologiske punkt på $280 ugyldiggøre den bullish opfattelse.

CRM-diagram af TradingView

Stærk vækst og kunstig intelligens

Salesforce aktiekursen er steget kraftigt, hjulpet af dets investeringer i kunstig intelligens. Det har indgået et langsigtet partnerskab med NVIDIA, det største firma i verden.

Det lancerede også for nylig AgentForce, dets AI-løsning, der hjælper virksomheder med at skabe deres autonome AI-agenter. Nogle af de firmaer, der bruger AgentFirce, er Wiley, OpenTable og Saks.

De seneste økonomiske resultater viste, at Salesforces omsætning steg med 8% til $9,33 milliarder. Størstedelen af dens omsætningsvækst var i dets abonnements- og supportafdelinger, som voksede med 10 %. Denne vækst var dog svagere end de 12 %, den voksede i samme periode sidste år.

Salesforce fortsatte også med at returnere midler til sine aktionærer. Det tilbagekøbte aktier for 4,3 milliarder dollars i andet kvartal og 0,4 milliarder dollars i udbytte.

Læs mere: Salesforce annoncerer det første udbytte nogensinde, da indtjeningen i 4. kvartal slog forventningerne

CRM tror på, at dets forretning vil fortsætte med at klare sig godt. Det forventer, at dets tredje kvartals omsætning vil være mellem $9,3 milliarder og $9,36 milliarder. Hvis det er korrekt, vil dens årlige omsætning være mellem $37,7 milliarder og $38 milliarder.

Analytikere forventer, at den kommende indtjening vil vise, at dens omsætning steg til $9,3 milliarder, mens dens årlige tal vil være $37,86 milliarder. CRM har en lang erfaring med at slå analytikeres estimater. For eksempel var dens seneste indtjening pr. aktie 20 cent højere end estimater.

En vigtig bekymring er, at Salesforce-aktiekursen er alvorligt overvurderet. Det har et forward-pris-til-indtjening-forhold på 52,57, meget højere end sektormedianen på 30,6. Dette gør det mere værdifuldt end virksomheder som Nvidia og Microsoft, der vokser hurtigere.

Den bedste tilgang til at værdsætte en SaaS-virksomhed er kendt som reglen om 40, som ser på væksttendenserne og dets marginer. I Salesforces tilfælde har den en nettoindtægtsmargin på 15,4 % og en omsætningsvækst på 8 %, hvilket giver den et tal på 23 %. Det betyder, at virksomheden er alvorligt overvurderet, da det ideelle tal normalt er 40 og derover.

Salesforce-aktiekursen vil sandsynligvis fortsætte med at klare sig godt, hvis virksomheden offentliggør stærke økonomiske resultater. Dens næste indtjening udkommer den 27. november.