Domino’s fjerde kvartal: kan pizzagigant levere vækst midt i international modvind?

Domino’s (DPZ) er indstillet til at rapportere sine resultater for fjerde kvartal på mandag, og investorer er sultne efter mere end bare pizza.

Efter et år med blandet præstation leder Wall Street efter tegn på, at virksomheden kan fortsætte med at levere vækst, især i lyset af udfordringerne i dets internationale aktiviteter.

Ud over tallene: hvad Wall Street forventer

Analytikere forventer, at Domino’s vil rapportere en omsætning på 1,48 milliarder dollars for kvartalet, med samme butikssalg en stigning på 1,72 % i forhold til året før.

Justeret indtjening forventes at nå $4,93 per aktie, en stigning fra $4,48 året før.

På trods af forventninger om et potentielt “blødt” fjerde kvartal på grund af ugunstige vejrforhold, bemærkede Citi-analytiker Jon Tower i et kundenotat, at markedet ser ud til allerede at have indregnet eventuelle potentielle mangler.

Domino’s aktier er steget mere end 12% år-til-dato, hvilket overgår S&P 500’s 5% gevinst, selvom dens etårige gevinst på 13% halter bagefter S&P’s 23% spring.

I sit resultat for tredje kvartal forventede Domino’s årlige globale detailsalgsvækst på cirka 6 % for 2024.

Internationale udfordringer

Et vigtigt område for langsigtede investorer er præstationerne for Dominos internationale enhed.

Tower fremhævede dette som et “nøglefokus”, hvor mange analytikere nøje overvåger Domino’s Pizza Enterprises (DPE), dets største franchisetager, som planlægger at lukke 205 urentable lokationer, primært i Japan.

Stifel-analytiker Chris O’Cull forventer, at disse lukninger vil skabe en modvind på omkring 100 basispoint til den globale nettoenhedsvækst i 2025, hvilket udgør en hindring for virksomheden at overvinde.

DoorDash-muligheden

Domino’s forbereder sig også på at udnytte muligheder ud over sit eksisterende partnerskab med Uber.

Administrerende direktør Russell Weiner fortalte investorer på et nyligt indtjeningsopkald, at tredjeparts ordreaggregatorer øger resultaterne, fordi deres brugere er højindkomstkunder.

Med sin eksklusivitetsaftale med Uber, der slutter i slutningen af ​​første kvartal, er Domino’s klar til at blive listet på andre apps, hvilket potentielt kan frigøre betydelige indtægter.

Tower bemærkede, at investorer er særligt fokuserede på den potentielle udvidelse af tredjeparts leveringstjenester til DoorDash (DASH).

“DoorDash er større end Uber, så det ville helt sikkert være … en mere væsentlig indvirkning på vores forretning end Uber,” sagde Weiner og vurderede, at det at være på alle ordreaggregatorer repræsenterer en mulighed for 1 milliard dollars.

Menuinnovation: en potentiel game-changer?

Menuinnovation, især den potentielle genindførelse af en pizza med fyldte skorper, kunne give et betydeligt skub til væksten i samme butikssalg i USA.

Deutsche Banks analyseanalytiker Lauren Silberman foreslog, at dette kunne ankomme i anden halvdel af 2025.

Loyalitet, værdi og Berkshires tillidserklæring

Ud over leveringsudvidelse og menuinnovation fokuserer Domino’s på sit loyalitetsprogram, app- og hjemmesideopgraderinger og værdiplatforme for at drive salg i samme butik i USA.

TD Cowen-analytiker Andrew Charles fortalte Yahoo Finance forud for Super Bowl, at brandet er førende i sin branche med hensyn til værdiopfattelse.

For at tilføje den positive stemning omkring Domino’s afslørede en nylig SEC-ansøgning, at Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK-B) ejer 2,38 millioner aktier i virksomheden ved udgangen af ​​2024, hvilket gør det til den fjerdestørste aktionær.

CFRA-analytiker Garrett Nelson kaldte dette en “stor tillidserklæring”, hvilket yderligere styrker investorernes tillid til Dominos langsigtede potentiale.

Mens Domino’s forbereder sig på at rapportere sine resultater for fjerde kvartal, vil investorerne nøje følge efter tegn på, at virksomheden kan navigere i sine internationale udfordringer, udnytte nye leveringsmuligheder og fortsætte med at innovere sin menu og kundeoplevelse.

Kombinationen af ​​disse faktorer vil i sidste ende afgøre, om Domino’s kan tilfredsstille Wall Streets hunger efter vækst.

Indtjeningsoversigt :

Her er hvad Wall Street forventer:

• Justeret indtjening pr. aktie: $4,93 (mod $4,48 år før)
• Omsætning: 1,48 milliarder USD (mod 1,40 milliarder USD året før)
• Vækst i salget i samme butik i USA: 1,72 % (i forhold til 2,80 % året før)
• Vækst i international same-store-salg: 1,63 % (i forhold til 0,10 % året før)

Forventninger til 2024:

• Justeret indtjening pr. aktie: $16,70 (mod $14,66 år før)
• Omsætning: 4,74 milliarder USD (mod 4,48 milliarder USD året før)
• Vækst i salget i samme butik i USA: 3,63 % (i forhold til 1,60 % året før)
• Vækst i international same-store-salg: 1,37 % (i forhold til 1,70 % året før)