iShares 20+ Year Treasury (TLT) ETF im freien Fall: Unbedingt vermeiden

Der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) ETF setzte seinen bemerkenswerten Ausverkauf fort, da die Marktrisiken weiter stiegen. Die Aktie stürzte am Donnerstag auf ein Tief von 83,30 $ ab, den niedrigsten Stand seit Januar 2014. Auch andere Treasuries-ETFs wie VGLT und BND stürzten ab.

Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen rasant

Die USA sind mit zahlreichen Gegenwinden konfrontiert, was erklärt, warum sich der Anleihenmarkt in einem starken Ausverkauf befindet. Erstens ist die amerikanische Staatsverschuldung in den letzten Monaten stark angestiegen. Es liegt derzeit bei über 33,5 Bio. $ und Analysten gehen davon aus, dass es in den nächsten Monaten 34 Bio. $ erreichen wird.

Die Herausforderung besteht darin, dass die Wirtschaft bei anhaltender Schuldenkrise nicht schneller wächst. Auch die traditionellen Käufer amerikanischer Anleihen kaufen nicht mehr. Tatsächlich haben Länder wie China, Japan und Saudi-Arabien damit begonnen, ihre Bestände an amerikanischen Schulden zu reduzieren.

Das bedeutet also, dass künftige Anleger für die steigenden Risiken, die mit dem Halten dieser Staatsanleihen verbunden sind, höhere Zinsen verlangen werden. Zur Erinnerung: Fitch Ratings hat vor kurzem die Kreditwürdigkeit der USA herabgestuft, während S&P sie im Jahr 2021 herabstufte. In einer kürzlich abgegebenen Erklärung sagte ein ehemaliger hochrangiger Beamter von S&P:

Die Herausforderung für die USA besteht darin, dass die Staatsausgaben nicht zurückgehen. Die Verteidigungsausgaben werden in den nächsten Jahren voraussichtlich die Grenze von 1 Bio. $ überschreiten, während die Sozialversicherungskonten bis 2032 erschöpft sein werden. Die USA geben derzeit über 820 Mrd. $ für Zinszahlungen aus.

Darüber hinaus bestehen erhebliche Inflationsrisiken. Offizielle Zahlen zeigen, dass die Inflation im September bei 3,6 % lag, während der Kern-VPI auf 4,3 % sank. Die Inflation wird wahrscheinlich über 2 % bleiben, insbesondere jetzt, da der Rohölpreis auf 90 $ gestiegen ist. Daher wird die Fed die Zinsen wahrscheinlich länger höher belassen.

TLT ETF-Aktienanalyse

Der Wochen-Chart zeigt, dass die TLT ETF-Aktie seit ihrem Höchststand im März 2020 um mehr als 50 % abgestürzt ist. Dabei sind alle Aktien unter alle gleitenden Durchschnitte gefallen.

Die Aktie ist unter die wichtige Unterstützungsmarke von 89 $ gefallen, dem niedrigsten Stand im Oktober 2022. Darüber hinaus ist der Relative Strength Index (RSI) unter das überverkaufte Niveau gefallen. Daher wird der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF wahrscheinlich weiter fallen, während die Verkäufer die wichtige Unterstützung bei 79,94 $ anvisieren, dem niedrigsten Stand im Jahr 2023.