Analyse für den Shanghai Composite Index: Rückgang aufgrund anhaltender Risiken in China

Der Shanghai Composite-Index ist in den letzten Monaten stark unter Druck geraten, obwohl globale Vergleichsindizes wie der Dow Jones, der DAX und der Nasdaq 100 zugelegt haben. Der Index, der einige der größten Unternehmen Chinas abbildet, ist vom bisherigen Jahreshoch von 3.418 CNY auf 2.966 CNY gefallen.

Schwäche der chinesischen Wirtschaft

Der Shanghai Composite Index stand unter Druck, da die Besorgnis über die chinesische Wirtschaft anhielt. Die jüngsten Daten zeigten, dass es Anzeichen dafür gibt, dass die Wirtschaft in den letzten Monaten die Talsohle erreicht hat.

Am Donnerstag wurde bekannt, dass die Importe Chinas im November um 0,6 % gesunken sind, nachdem sie im Oktober um 3 % stiegen. Die Importe lagen damit unter der mittleren Schätzung von 3,3 %. Die Exporte hingegen stiegen im November um 0,5 %. Sie stiegen im ersten positiven Monat seit sechs Monaten auf über 1,7 Mrd. $.

Es gab weitere positive Anzeichen in der Wirtschaft. Die Daten zeigten, dass der chinesische EMI für den Dienstleistungssektor von 50,4 im Oktober auf 51,5 anstieg und damit über den erwarteten 50,7 lag. Der zusammengesetzte EMI, der auch das verarbeitende Gewerbe umfasst, stieg auf 51,6.

Weitere Daten zeigten, dass die chinesische Industrieproduktion und die Einzelhandelsumsätze im Oktober weiter stiegen. Gleichzeitig bemüht sich Peking um eine Lösung für den Immobiliensektor, indem es den Finanzsektor bei der Finanzierung von Projekten stützt.

Es gibt jedoch Risiken für die chinesische Wirtschaft. So senkte die Ratingagentur Moody's den Ausblick für die Kreditwürdigkeit Chinas unter Hinweis auf den Immobiliensektor des Landes auf negativ. Sie warnte auch davor, dass der Einsatz von Steueranreizen zur Unterstützung der lokalen Regierungen und der Immobilienbranche riskant sei. Die Erklärung fügte hinzu:

Es gibt Risiken für die chinesischen Aktien. Zum einen ziehen sich ausländische Käufer angesichts der zunehmenden Spannungen zwischen China und den USA aus ihren Positionen zurück. Viele wohlhabende Chinesen haben außerdem begonnen, ihr Vermögen in Länder wie Singapur und Abu Dhabi zu verlagern.

Prognose für den Shanghai Composite Index

In meinem letzten Artikel über den Shanghai Composite Index warnte ich davor, dass er weiter fallen würde. Diese Einschätzung war zutreffend, da er von 3.100 CNY auf 2.966 CNY gefallen ist. Er hat einen sinkenden Channel gebildet und liegt unter den 50- und 100-Tage gleitenden Durchschnitten. Der Index ist unter den Ichimoku-Cloud-Indikator gefallen.

Die Aussichten für den Shanghai-Index sind pessimistisch, wobei der nächste wichtige Punkt bei CNY 2.924 liegt, dem Tiefststand im Oktober. Ein Unterschreiten dieses Wertes würde das Double-Bottom-Muster ungültig machen, während die Verkäufer die Unterstützung bei CNY 2.900 anpeilen.