Darum gab es bei den Aktien von Glencore, Rio Tinto und Anglo American eine Kehrtwende

Bergbauunternehmen erlitten am Dienstag einen harten Rückschlag, als die Sorgen über Chinas Konjunkturprogramm nachließen. Der Aktienkurs von Glencore (LON: GLEN) ist von seinem Höchststand in dieser Woche um mehr als 4 % gefallen. Er liegt immer noch etwa 17 % über dem Tiefpunkt im September.

Die Aktien von Rio Tinto (RIO) sind seit ihrem Höchststand in diesem Monat um über 7,8 % gefallen und notieren auf ihrem niedrigsten Stand seit dem 25. September. Sie liegen weiterhin 12 % über ihrem Tiefststand im September.

Anglo American (AAL), ein weiterer großer Bergbaugigant, fiel von seinem Höchststand in diesem Monat um 7,6 %.

Rohstoffpreise kehren sich um

Der Kurssturz bei Glencore, Rio Tinto und Anglo American fiel zeitgleich mit dem Absturz der wichtigsten Rohstoffe. Brent und West Texas Intermediate (WTI) fielen um über 2 % auf 80 bzw. 75 Dollar und machten damit einen Teil der Gewinne der letzten Tage wieder zunichte.

Auch andere Rohstoffe sind stark gefallen. Kupfer fiel um über 2,45 % auf 4,45 $, während Silber um 1,50 % auf 31 $ nachgab. Dennoch liegen diese Rohstoffe immer noch deutlich über dem Tiefststand dieses Monats.

Diese Rohstoffe brachen ein, nachdem die chinesischen Märkte nach einer einwöchigen Betriebspause wieder öffneten und sich Beamte trafen, um über weitere Konjunkturmaßnahmen zu beraten.

Der Hang Seng Index gab einige seiner jüngsten Gewinne wieder ab und verlor am Dienstag über 10 %. Chinesische Indizes wie der Shanghai Composite und der CSI 300 Index stiegen zwar zunächst, beendeten die Sitzung jedoch deutlich unter ihren Höchstwerten.

Der Rückgang erfolgte, nachdem eine Erklärung chinesischer Beamter den Markt enttäuscht hatte. In einer Forschungsnotiz sagte ein Analyst von 22V Research:

Das Treffen fand statt, während die Weltbank warnte, dass die kürzlich eingeführten Konjunkturmaßnahmen keine großen Auswirkungen auf die Wirtschaft haben werden. Die Organisation erwartet, dass Chinas BIP in diesem Jahr das 5%-Ziel nicht erreichen wird.

Hoffnungen auf Konjunkturprogramm in China schwinden

Die Hoffnung auf weitere Konjunkturimpulse aus China erklärt, warum diese Unternehmen in den letzten Wochen stark an Wert gewonnen haben. Das ist bemerkenswert, denn China ist der größte Rohstoffkäufer der Welt. Es ist auch der größte Markt für Unternehmen wie Glencore, Anglo American und Rio Tinto.

Einige Analysten gehen davon aus, dass die jüngsten Konjunkturmaßnahmen nur minimale Auswirkungen auf Schlüsselsektoren wie das verarbeitende Gewerbe und die Bauwirtschaft haben werden.

Darüber hinaus gibt es in China nach dem Zusammenbruch von Unternehmen wie Country Garden immer noch eine beträchtliche Anzahl nicht fertiggestellter Wohneinheiten. Daher wird es wahrscheinlich länger dauern, bis sich der Wohnungssektor des Landes erholt, was bemerkenswert ist, da das Land der größte Verbraucher wichtiger Güter ist.

Anglo American, Glencore und Rio Tinto sind auf die Erholung der chinesischen Wirtschaft angewiesen, da ihre Umsätze zurückgehen.

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass der Umsatz von Anglo America von 15,6 Milliarden Dollar im ersten Halbjahr 2023 auf 14,4 Milliarden Dollar in diesem Jahr zurückging. Auch der Gewinn pro Aktie sank von 1,38 Dollar auf 106 Dollar. Dieser Rückgang war auf den Preisverfall der wichtigsten Rohstoffe zurückzuführen, die das Unternehmen verkauft.

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Gewinne von Glencore, Rio Tinto und Anglo American

Der Umsatz von Glencore stieg um 9 % auf 117 Milliarden Dollar, während das bereinigte EBITDA und EBIT um 33 % bzw. 55 % auf 6,3 bzw. 2,85 Milliarden Dollar sanken. Das Unternehmen beschloss außerdem, sein Kohleportfolio beizubehalten, und erklärte:

Rio Tintos Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit stieg um 1 % auf 7,05 Milliarden Dollar, während sich das zugrunde liegende EBITDA um 3 % auf 12 Milliarden Dollar verbesserte. Der Umsatz stieg um 1 % auf 26 Milliarden Dollar.

Diese Unternehmen machten niedrigere Preise für ihre schwache Leistung verantwortlich. Infolgedessen erwägen die meisten von ihnen Übernahmen, um das Wachstum anzukurbeln. Rio Tinto erwägt ein Angebot für Arcadium Lithium, um sein Portfolio an Übergangsmetallen zu erweitern. Das Unternehmen erwägt auch ein Angebot für Teck Resources, wie wir vor einigen Monaten schrieben.

Unterdessen scheiterte BHP, das größte Bergbauunternehmen der Welt, mit seinem Versuch, Anglo American zu übernehmen. Analysten gehen davon aus, dass das Unternehmen nun weitere Übernahmen erwägt, insbesondere in der Kupferindustrie.