Analyse: Rohöl vor wöchentlichem Anstieg nach 3 Wochen; werden die Gewinne anhalten?

Die Ölpreise stiegen am Donnerstag aufgrund der Erwartung eines geringeren Angebots, nachdem Washington zusätzliche Sanktionen gegen den iranischen Ölhandel verhängt hatte.

Darüber hinaus verpflichteten sich einige Produzenten der Organisation erdölexportierender Länder zu weiteren Produktionskürzungen, um die Überproduktion bis Juni 2026 auszugleichen.

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Textes lag der Preis für West Texas Intermediate Rohöl an der New York Mercantile Exchange bei 63,68 $ pro Barrel, ein Anstieg von 1,4 %.

Brent-Rohöl an der Intercontinental Exchange notierte bei 66,61 $ pro Barrel, ein Plus von 1,2 % gegenüber dem Vortagesschluss.

Am Mittwoch schlossen beide Benchmark-Indizes 2 % höher und erreichten damit ihre höchsten Stände seit dem 3. April.

Damit sind sie auf Kurs für ihren ersten wöchentlichen Anstieg seit drei Wochen.

Da Donnerstag aufgrund der bevorstehenden Karfreitags- und Osterfeiertage der letzte Abrechnungstag der Woche ist, beobachten die Anleger die Lage genau.

Sanktionen gegen den Iran

Die Trump-Regierung verhängte am Mittwoch neue Sanktionen gegen Irans Ölexporte, darunter auch Maßnahmen gegen eine in China ansässige „Teekannen“-Raffinerie.

„Der Schritt zielt darauf ab, den Druck auf Teheran inmitten der erhöhten Spannungen um sein Atomprogramm zu erhöhen“, hieß es in einem Bericht von FXstreet.

Das US-Finanzministerium gab eine Erklärung heraus, wonach die Sanktionen von US-Präsident Donald Trump darauf abzielen, Irans Ölexporte auf null zu reduzieren.

Die Sanktionen sollen chinesische Importe iranischen Öls im Rahmen von Trumps Kampagne des „maximalen Drucks“ verhindern.

China war in den letzten Jahren der größte Importeur iranischen Öls.

Importe

Darüber hinaus zeigten Daten der Zollbehörde, dass Chinas gesamte Rohölimporte im März auf 12,1 Millionen Barrel pro Tag gestiegen sind.

Diese Zahl lag etwa 1,7 Millionen Barrel pro Tag über den Importen im Januar und Februar und fast 5 % über den Importen des Vorjahres.

Carsten Fritsch, Rohstoffanalyst der Commerzbank AG, sagte:

Vortexa, die Schiffsverfolgungsagentur, berichtet von einem deutlichen Anstieg der Seeölimporte, der hauptsächlich auf rekordhohe Lieferungen aus dem Iran in die Provinz Shandong zurückzuführen ist.

Unabhängige chinesische Raffinerien stehen im Verdacht, im Vorfeld der verschärften US-Sanktionen Öl aus dem Iran importiert zu haben.

Trumps Sanktionen gegen den Iran fallen in eine Zeit, in der die Handelsspannungen zwischen den USA und China eskalieren.

Experten glauben, dass Trumps Sanktionen verhängt wurden, um die chinesische Wirtschaft weiter zu schwächen.

Die geringere Verfügbarkeit günstiger iranischer Rohölmengen auf dem Markt würde die Wettbewerbsfähigkeit von Öl aus dem Nahen Osten und Russland in den kommenden Wochen erhöhen. China ist der weltweit größte Importeur von Rohöl.

OPEC-Kompensationspläne

Zusätzlich zu den Sorgen um die Versorgungslage stützte der am Mittwoch von der OPEC+ beschlossene Plan zur Kompensation der Produktionskürzungen die Ölpreise weiter.

Die OPEC gab am Mittwoch bekannt, dass sie überarbeitete Pläne von den Mitgliedsländern Irak und Kasachstan sowie anderen Nationen innerhalb des Bündnisses erhalten hat, in denen deren Strategien zur Umsetzung zusätzlicher Ölproduktionskürzungen detailliert beschrieben werden.

Der aktualisierte OPEC-Kompensationsplan erhöht die monatlichen Produktionskürzungen, die nun von 196.000 Barrel pro Tag bis zu 520.000 Barrel pro Tag reichen und ab diesem Monat bis Juni 2026 gelten, teilte das Kartell in einer offiziellen Mitteilung mit.

Der vorherige Plan sah geringere Kürzungen vor, die zwischen 189.000 und 435.000 Barrel pro Tag lagen.

Die geplanten Produktionskürzungen würden die Entscheidung des Kartells, die Produktion im Mai um 411.000 Barrel pro Tag zu erhöhen, weitgehend zunichtemachen.

Acht Mitglieder des OPEC+-Bündnisses einigten sich Anfang des Monats überraschend darauf, die Rohölproduktion im Mai um 411.000 Barrel pro Tag zu erhöhen. Dies belastete die Stimmung, und die Ölpreise gaben daraufhin nach.

Das Kartell plant, ab April seine freiwilligen Produktionskürzungen von 2,2 Millionen Barrel pro Tag schrittweise zurückzufahren, indem es die Produktion um 135.000 Barrel pro Tag erhöht.

Der Markt erwartete auch im Mai einen ähnlichen Anstieg.

Gewinne könnten nicht anhalten

Der Anstieg der Ölpreise in dieser Woche könnte sich nicht halten, da die globale Nachfrage aufgrund der anhaltenden Handelsspannungen wahrscheinlich negativ beeinflusst wird.

Die Internationale Energieagentur hat diese Woche ihre Prognosen für das Wachstum der globalen Ölnachfrage für 2025 deutlich gesenkt und Bedenken hinsichtlich der US-Zölle angeführt.

Die OPEC senkte in ihrem Monatsbericht erstmals seit Dezember auch die Nachfrageprognosen für 2025. Die Abwärtskorrektur fiel jedoch im Vergleich zur IEA nur geringfügig aus.

„Sollte es bis 2025 zu einem lang anhaltenden Handelskrieg kommen, prognostiziert Rystad Energy einen Rückgang des globalen BIP-Wachstums im Jahr 2025 um 15 % – von 2,8 % auf 2,4 % – was unsere Prognose für das Wachstum der Ölnachfrage von 1,1 Millionen Barrel pro Tag (bpd) auf 600.000 bpd senken würde – ein Rückgang von fast 50 %“, sagte Janiv Shah, Vizepräsident, Rohstoffmarktanalyse, Öl, bei Rystad Energy.