BP verfehlt im ersten Quartal die Erwartungen; Analysten nennen starke Downstream-Aktivitäten, schwaches Ölgeschäft und steigende Schulden als Gründe.

BP verzeichnete am Dienstag für das erste Quartal schwächere als erwartete Ergebnisse, da niedrigere Rohölpreise und eine kürzlich erfolgte Neuausrichtung der Unternehmensstrategie die Leistung beeinträchtigten.

Der britische Ölkonzern meldete für den Zeitraum Januar bis März einen bereinigten Gewinn zu Wiederbeschaffungskosten von 1,38 Milliarden Dollar und verfehlte damit die Analystenerwartungen von 1,6 Milliarden Dollar, basierend auf einem von LSEG zusammengestellten Konsens.

Die Zahl war deutlich niedriger als die 2,7 Milliarden Dollar, die ein Jahr zuvor gemeldet wurden.

Das Ergebnis kommt zu einer Zeit verstärkter Überprüfung von BPs Ausrichtung und Umsetzung, wobei aktivistische Aktionäre die gemischte Bilanz des Unternehmens bei der Abwägung traditioneller Öl- und Gasgeschäfte mit einem breiteren Vorstoß in erneuerbare Energien in Frage stellen.

Die Leistung des Unternehmens im ersten Quartal blieb um etwa 10 % hinter den Prognosen zurück, was sowohl auf branchenweite Gegenwinde als auch auf interne Belastungen zurückzuführen ist.

Der Aktienkurs von BP fiel nach der Bekanntgabe der Ergebnisse um 3,8 %.

Dividenden bleiben, aber Aktienrückkäufe stark reduziert

Während BP seine Dividende bei 8 Cent pro Stammaktie beibehielt, reduzierte das Unternehmen sein Aktienrückkaufprogramm deutlich auf 750 Millionen Dollar, gegenüber 1,75 Milliarden Dollar im Vorquartal.

Das Unternehmen begründete die Entscheidung mit der anhaltenden Marktunsicherheit und den niedrigeren Ölpreisen.

Die Nettoverschuldung stieg Ende März auf 26,97 Milliarden Dollar, gegenüber 22,99 Milliarden Dollar drei Monate zuvor.

BP hatte die Anleger im ersten Quartal vor einer geringeren Upstream-Produktion und steigenden Schulden gewarnt, wobei die Zahlen diese Erwartungen nun bestätigen.

Analysten von RBC Capital Markets sagten, die Ergebnisse spiegelten schwache Gewinne in BPs Gas- und Low-Carbon-Sparte wider, wobei sie gleichzeitig darauf hinwiesen, dass die Kostenkontrolle in anderen Bereichen den Fehlbetrag teilweise ausgleichen konnte.

Giulia Chierchia, Architektin des erneuerbaren Energiewandels, verlässt das Unternehmen nach Druck von Elliott.

Im Rahmen seiner umfassenderen strategischen Neuausrichtung gab BP auch den bevorstehenden Abschied von Giulia Chierchia, der Executive Vice President für Strategie und Nachhaltigkeit, bekannt.

Sie wird ihre Stelle am 1. Juni verlassen, wobei die Position selbst abgeschafft wird.

Chierchia war in den vergangenen Jahren eine zentrale Figur bei BPs Umstellung auf Investitionen in kohlenstoffarme Energien – eine Richtung, die sowohl Lob als auch Kritik hervorrief.

Ihr Ausscheiden folgt auf den wachsenden Druck des aktivistischen Investors Elliott Investment Management, der Veränderungen in der Führung von BP und eine stärkere Rechenschaftspflicht für strategische Fehltritte gefordert hat.

BP erklärte, ihre Aufgaben würden in andere Geschäftsbereiche integriert, um „schnellere Entscheidungsfindung und klarere Verantwortlichkeiten zu ermöglichen“.

Rückgang der vorgelagerten Produktion begrenzt Gewinnsteigerung im Jahr 2025: Analysten

BP macht in seiner Öl- und Gasdivision starke Fortschritte, aber es wird einige Zeit dauern, bis die neue Produktion die Gewinne steigert, schrieb Derren Nathan, Leiter der Aktienanalyse bei Hargreaves Lansdown.

BP habe drei neue Start-ups und sechs Entdeckungen in der Pipeline, aber die Upstream-Produktion werde in diesem Jahr dennoch sinken, fügte er hinzu.

Nathan bemerkte, dass die Downstream-Sparte von BP, zu der Raffinerie und Marketing gehören, stärker abschneidet.

Schwache Ölpreise und steigende Schuldenstände bedeuten jedoch, dass das Unternehmen stärker gefordert ist, die Erwartungen der Anleger zu erfüllen.

Nathan fügte hinzu, dass BPs Ziel für den Verkauf von Vermögenswerten – das derzeit auf 3 bis 4 Milliarden Dollar festgelegt ist – möglicherweise nicht ausreicht, um die Nettoverschuldung von 27 Milliarden Dollar deutlich zu reduzieren.

Er warnte davor, dass in Zukunft noch drastischere Kostensenkungsmaßnahmen anstehen könnten.

„Das Unternehmen macht beeindruckende Fortschritte, aber es ist ein langsamer Prozess, und das schwierige makroökonomische Umfeld macht es herausfordernd“, fügte er hinzu.

Die Balance zwischen traditionellen Energieträgern und einem sich verändernden Markt

Die Ergebnisse des ersten Quartals unterstreichen BP's Schwierigkeiten, sein traditionelles Ölgeschäft mit den Anforderungen der Energiewende in Einklang zu bringen.

Im Februar vollzog das Unternehmen eine entscheidende Kehrtwende zurück zu Kohlenwasserstoffen und verpflichtete sich, die Ausgaben für erneuerbare Energien zugunsten höherer jährlicher Investitionen in Öl und Gas zu kürzen.

Dennoch steht CEO Bernard Looney unter Druck von Investoren und dem breiteren Markt, zu beweisen, dass BP die Renditen für die Aktionäre aufrechterhalten kann, während es gleichzeitig seine Schulden verwaltet und sich in einem volatilen Energieumfeld zurechtfindet.

Das Unternehmen wird die Finanzprognose im Laufe des Jahres mit der Veröffentlichung der Ergebnisse des zweiten Quartals bekannt geben.