US-Aktien eröffnen nach dem Verfall am Mittwoch unverändert: S&P mit 0,1 % im Minus.

US-Aktien blieben am Donnerstag weitgehend unverändert und stabilisierten sich nach einem starken Kurssturz in der vorherigen Sitzung, da steigende Bedenken hinsichtlich des Haushaltsdefizits und steigende Anleiherenditen die Markstimmung belasteten.

Der Dow Jones Industrial Average verlor 32 Punkte oder 0,1 %, während der S&P 500 ebenfalls um 0,1 % nachgab.

Der Nasdaq Composite konnte sich knapp über der horizontalen Linie halten.

Die schwache Kursentwicklung folgte auf eine verheerende Sitzung am Mittwoch, in der der Dow um mehr als 800 Punkte einbrach und der S&P 500 um 1,6 % fiel – Bewegungen, die durch eine schlechte Auktion von 20-jährigen Staatsanleihen und einen Anstieg der langfristigen Renditen verursacht wurden.

Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe kletterte am Donnerstag auf etwa 5,1 %. Die Rendite der 10-jährigen Referenzanleihe lag knapp unter 4,6 %.

Beide Maßnahmen spiegeln die wachsende Besorgnis der Anleger über das steigende US-Defizit und die inflationären Drucke wider, die durch die von Präsident Donald Trump neu verhängten Zölle entstehen.

Die Haushaltsbedenken wurden noch verstärkt, als das Repräsentantenhaus am frühen Donnerstag in einer parteiübergreifenden Abstimmung ein republikanisches Steuer- und Ausgabenpaket verabschiedete.

Das Gesetz beinhaltet niedrigere Steuern und eine erhebliche Erhöhung der Militärausgaben – Elemente, die laut Analysten die Staatsverschuldung um Billionen erhöhen könnten.

Das Congressional Budget Office schätzt, dass der Gesetzentwurf fast 4 Billionen Dollar kosten würde.

Der Vorschlag geht nun an den Senat, wo er auf Widerstand stoßen könnte, aber für die Trump-Regierung weiterhin eine Schlüsselpriorität darstellt.

Marktteilnehmer befürchten, dass der Gesetzentwurf, falls er verabschiedet wird, die Nachfrage nach Anleihen weiter belasten könnte.

Da Anleger bei Schatzamt-Auktionen bereits Ermüdungserscheinungen zeigen, müssen die Renditen möglicherweise weiter steigen, um Käufer zu gewinnen – ein Ergebnis, das die Finanzbedingungen verschärfen und das Wirtschaftswachstum dämpfen würde.

Der Steuerentwurf von Präsident Trump

Das US-Repräsentantenhaus verabschiedete am frühen Donnerstagmorgen die umfassende Steuergesetzgebung von Präsident Donald Trump und erzielte damit einen bedeutenden politischen Erfolg für die republikanische Führung und förderte eine der wichtigsten wirtschaftspolitischen Prioritäten der Regierung.

Der Gesetzentwurf wurde mit knapper Mehrheit im Parlament verabschiedet, wobei die Demokraten ihm einstimmig ablehnend gegenüberstanden.

Die endgültige Zählung unterstrich die tiefe parteiische Spaltung hinsichtlich der vorgeschlagenen Steueränderungen, die von Trump als seine „große, schöne“ Steuerreform bezeichnet wurden.

Nach einer 21 Stunden dauernden Marathon-Sitzung drängte der House Rules Committee die Gesetzgebung durch, wodurch die von Sprecher Mike Johnson selbst gesetzte Frist zum Memorial Day eingehalten wurde.

Ein wichtiges Änderungsgesetz, das dazu beitrug, verschiedene republikanische Fraktionen zu vereinen, betraf die Anhebung der Obergrenze für den Abzug von Steuern auf Landes- und Kommunalebene (SALT).

Das Gesetz erhöht den maximal zulässigen Abzug von 10.000 US-Dollar auf 40.000 US-Dollar – ein Versuch, Abgeordnete aus Bundesstaaten mit hohen Steuern zu besänftigen, die sich zuvor gegen die im Rahmen der Steuerreformen von Trump aus dem Jahr 2017 festgelegte Obergrenze ausgesprochen hatten.

Der Gesetzentwurf geht nun an den Senat, wo er voraussichtlich auf weitere Herausforderungen stoßen wird, darunter mögliche Widerstände von Gemäßigten und verfahrensrechtliche Hürden.

Dennoch bekräftigte Johnson sein Ziel, den Gesetzentwurf bis zum 4. Juli an Präsident Trump zu übermitteln.

Die Datenlage zu den Arbeitslosenansuchen ist widerstandsfähig.

Die Zahl der Neuanmeldungen für Arbeitslosengeld ist letzte Woche leicht gesunken, was auf eine anhaltende Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes hindeutet, da Arbeitgeber trotz der allgemeinen wirtschaftlichen Unsicherheit scheinbar zögern, Personal abzubauen.

Laut dem US-Arbeitsministerium beliefen sich die saisonbereinigten Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche, die am 17. Mai endete, auf 227.000, 2.000 weniger als in der Vorwoche und leicht unter der Dow Jones-Prognose von 230.000.

Der gleitende Vierwochenmittelwert, der die wöchentliche Volatilität ausgleicht, kletterte auf 231.500.

Unterdessen stiegen die fortlaufenden Anträge, die mit einwöchiger Verzögerung gemeldet werden, um 36.000 auf 1,9 Millionen und erreichten damit einen neuen Höchststand, der seit Ende 2021 nicht mehr erreicht worden war.

Der Durchschnitt der fortlaufenden Anträge über einen Zeitraum von vier Wochen stieg auf 1,89 Millionen, was ebenfalls der höchste Wert seit dem 27. November 2021 ist.

Die Daten deuten darauf hin, dass zwar die Entlassungen weiterhin begrenzt bleiben, aber die betroffenen Arbeitnehmer zunehmend Schwierigkeiten haben, eine neue Beschäftigung zu finden, was ein mögliches Zeichen für eine abkühlende Nachfrage in bestimmten Segmenten des Arbeitsmarktes ist.