Brasiliens JBS startet BDR-Handel in Brasilien vor dem NYSE-Debüt

JBS hat am Montag (9.) den Handel mit seinen brasilianischen Hinterlegungsscheinen (BDRs), dem B3-Aktienindex, als Teil seines Dual-Listing-Prozesses aufgenommen.

In Brasília stiegen die JBSS32 BDRs bis zum frühen Nachmittag um 1,02 % auf 78,86 R$.

Laut den lokalen Medien InfoMoney steht diese Änderung im Zusammenhang mit der gestern abgeschlossenen Unternehmensumstrukturierung, bei der die JBS-Aktien auf JBS Participações fusioniert wurden.

Die Stammaktien von JBS, die ursprünglich unter JBSS3 gehandelt wurden, werden infolge des oben genannten Übergangs nicht mehr an der B3 gehandelt.

Vielmehr können brasilianische Investoren nun über BDRs (bônus de subscrição) auf das Unternehmen zugreifen, die auf Aktien basieren, die von JBS NV, einem derzeit in den Niederlanden ansässigen Unternehmen, ausgegeben werden.

Die endgültigen Aktien von JBS NV werden am Mittwoch (12. Juni) an der New Yorker Börse (NYSE) mit dem Symbol "JBS" notiert.

Zugangs- und Wandlungsfrist für Anleger

Trotz des strukturellen Wandels ermöglicht der Handel mit JBSS32 BDRs brasilianischen Anlegern, ihr Engagement in der JBS-Aktie aufrechtzuerhalten.

Das Unternehmen hat außerdem ein gebührenfreies Umtauschfenster für BDRs in an der NYSE notierte Aktien angekündigt. Dieser Zeitraum, der vom 11. Juni bis zum 11. Juli läuft, zielt darauf ab, den Übergang zwischen den Investoren zu erleichtern und die Integration in die Auslandsaktivitäten des Unternehmens zu ermöglichen.

Die brasilianische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (CVM) hat am 30. Mai die Notierung von BDRs genehmigt. Das Verfahren stellt sicher, dass JBS die lokalen regulatorischen Normen erfüllt und gleichzeitig die neue grenzüberschreitende Aufstellung ermöglicht.

Die neue Struktur ist Teil eines größeren Bestrebens, die Governance zu verbessern, den Zugang zum Kapitalmarkt zu erhöhen und die globale Präsenz des Unternehmens besser widerzuspiegeln.

Globale Strategie, die auf das operative Geschäft abgestimmt ist

JBS ist einer der größten Lebensmittelhersteller der Welt und betreibt über 250 Anlagen in 17 Ländern.

Das Unternehmen hat über 300.000 Kunden im Fleischsektor.

Mit einer Corporate-Governance-Struktur, die besser auf die vielen internationalen Aktivitäten abgestimmt ist, schafft das Unternehmen seine bestehende Rechts- und Börsenstruktur ab.

Das Unternehmen würde BDRs auf B3 und Klasse-A-Aktien an der NYSE haben, was einer doppelten Notierung entsprechen würde, mit der Absicht, die Tiefe und Liquidität der für JBS geöffneten Kapitalmärkte zu erhöhen und ihre Sichtbarkeit weltweit zu erhöhen.

Daher ist das Unternehmen davon überzeugt, dass diese neue Struktur eine größere strategische Flexibilität bieten wird, um seine Geschäftswachstumsstrategie umzusetzen und sein Kapital effizienter einzusetzen.

BDRs sind ein wichtiger Anlagekanal

Nach dem Delisting der JBSS3-Aktien sind BDRs derzeit das wichtigste Vehikel für brasilianische Anleger, die in JBS investieren möchten.

Diese Instrumente replizieren die Wertentwicklung der weltweiten Aktien des Unternehmens, und die Dividenden werden gemäß den bestehenden Verfahren an die BDR-Inhaber ausgezahlt.

BDRs werden oft von globalen Unternehmen eingesetzt, um in Brasilien präsent zu bleiben und gleichzeitig eine vollständige lokale Notierung zu vermeiden.

Sie bieten lokalen Anlegern eine einfache Möglichkeit, über die vertraute Infrastruktur der B3-Börse Zugang zu multinationalen Unternehmen zu erhalten.

Marktperspektive und Ausblick

Marktanalysten nehmen den Wandel positiv wahr. So sieht Genial Investimentos in der Restrukturierung eine Chance für mögliche Wertsteigerungen und schlägt die Übernahme von JBS BDRs vor.

Das Unternehmen geht davon aus, dass sich die Sichtbarkeit und der Zugang des Unternehmens zu Finanzmitteln durch sein Engagement auf den US-Märkten verbessern werden.

Je näher die Notierung an der NYSE rückt, desto mehr wird sich der Fokus darauf verlagern, wie JBS das Interesse der Anleger in einem neuen regulatorischen und finanziellen Umfeld verwaltet.

Der Erfolg der Doppelnotierung könnte als Modell für andere brasilianische Unternehmen dienen, die ihre Investorenbasis erweitern und besser mit den globalen Märkten interagieren wollen.