Asiatische Hitzewellen treiben die LNG-Spotnachfrage an und verändern die globalen Ströme

Hitzewellen führen laut Rystad Energy zu vermehrten LNG-Spotkäufen in Asien.

Die Arbitragemöglichkeiten für Flüssigerdgas (LNG) aus den USA für die Lieferung nach Asien im September waren nur von kurzer Dauer und wurden am 4. und 7. Juli eröffnet, aber am 8. Juli wieder geschlossen, so Rystad Energy in seinem jüngsten Update.

Aufgrund des derzeit schwachen Schifffahrtsumfelds betrachten die meisten Portfolio-Player, Handelshäuser und andere Lieferanten mit Zugang zu LNG aus den USA die Transportkosten als gesunken.

Dies ermöglicht es, die Arbitrage nach Asien auf dem derzeitigen Niveau offen zu halten.

Es wird erwartet, dass die hohen Temperaturen in wichtigen asiatischen Nachfragezentren wie Japan und Südkorea die Preisunterstützung aufrechterhalten und den asiatisch-pazifischen Raum attraktiver machen werden als das Atlantische Becken, sagte Rystad.

Dieser Ausblick ist jedoch anfällig für rasche Preissteigerungen, die durch geopolitische Risiken oder plötzliche politische Veränderungen in der Europäischen Union oder den Vereinigten Staaten ausgelöst werden, fügte das in Norwegen ansässige Energieinformationsunternehmen hinzu.

"Für US-Exporteure fließen die meisten LNG-Ladungen weiterhin in Richtung des Atlantikbeckens, obwohl Asien eine Option werden könnte, wenn die Preise im asiatisch-pazifischen Raum höher steigen als die europäischen LNG-Lieferpreise", sagte Masanori Odaka, Senior Analyst bei Rystad, in einem per E-Mail versandten Kommentar.

Nachfrage in Asien

Obwohl die Spot-LNG-Nachfrage in Asien nach wie vor von Handelshäusern und Portfolioakteuren stammt, deuten die Importmengen in großen LNG-Importländern wie Japan und Südkorea darauf hin, dass die von diesen Unternehmen erworbenen Ladungen letztendlich in diese Länder geliefert werden.

Angesichts der anhaltenden Hitzewelle rechnet der Markt mit weiterem Kaufinteresse von Jera und anderen asiatischen Importeuren wie Kogas.

Dies geschieht, nachdem Spotkäufe für die September-Lieferung von Tohoku Electric und für die Oktober-Lieferung von Japex getätigt wurden.

Es ist unwahrscheinlich, dass einige Versorgungsunternehmen Spot-LNG kaufen werden, selbst wenn zusätzliches Kaufinteresse besteht.

So wird beispielsweise der 569,4-MW-Gaskraftwerksblock 1 von Hokkaido Electric vom 1. Juli bis zum 30. Oktober einer geplanten Wartung unterzogen, so Rystad.

Im Juli und August haben die westjapanischen Energieversorger ein begrenztes Kaufinteresse.

Das begrenzte Kaufinteresse ist auf einen Anstieg der verfügbaren Kernkraftwerkskapazität um 14 % im Vergleich zum Vorjahr und der verfügbaren Kohlekraftwerkskapazität um 3 % zurückzuführen, so das Energieunternehmen.

Hohe Strompreise

Angesichts der anhaltend hohen Strompreise in Japan wird erwartet, dass Versorgungsunternehmen wie Jera ihre LNG-Spotkäufe für August und September erhöhen werden, so Okada.

Der Anstieg der Käufe könnte auf eine positive Funkenausbreitung in beiden Monaten in den effizienteren Kraftwerken von Jera, einschließlich der Blöcke Joetsu, Shin-Nagoya und Futtsu, zurückzuführen sein.

Niedrigere Strompreise in Westjapan halten die Versorgungsunternehmen davon ab, Gewinne für die Lieferungen im August und September zu erzielen.

Der Schritt ist vor allem auf die Tatsache zurückzuführen, dass neun der dreizehn Kernkraftwerke in der Region voraussichtlich den größten Teil des Augusts und Septembers in Betrieb sein werden.

Im Vergleich zum vergangenen August verfügt Japan laut Rystad über 1,2 Gigawatt (GW) – oder 13 % – mehr verfügbare Kapazität.

Es wird erwartet, dass dieser Anstieg den LNG-Verbrauch um rund 200.000 Tonnen als Grundlast reduzieren wird.

Darüber hinaus werden im September zusätzliche 200 MW an verfügbarer Kapazität im Vergleich zum Vorjahr bereitgestellt, was einer Steigerung von 2 % entspricht, fügte die Agentur hinzu.

Obwohl Südkorea das Potenzial hat, im dritten Quartal 2025 mehr Spot-LNG zu importieren, wird dies durch planmäßige Wartungsarbeiten in 17 Gaskraftwerken konterkariert, so die Agentur.

Die südkoreanischen Kraftwerke werden von Versorgungsunternehmen wie Korea Midland Power, Korea Western Power und Korea District Heating Corporation betrieben, wobei die Wartungsarbeiten ab dem 8. Juli geplant sind.

Rystad fügte hinzu:

Europa

Seit dem 26. Juni bewegen sich die nordwesteuropäischen LNG-Preise für August um 11 $ pro MMBtu.

Damit bleibt ein Abschlag von 40 bis 50 Cent pro MMBtu im Vergleich zur in den Niederlanden ansässigen Title Transfer Facility (TTF) erhalten, was eine Verbesserung gegenüber dem Abschlag von 15 bis 30 Cent darstellt, der zwischen dem 16. und 20. Juni beobachtet wurde, so Okada von Rystad.

Für die dritte Juliwoche werden in den europäischen Großstädten Temperaturen von 3 bis 4 Grad Celsius über dem 22-jährigen Durchschnitt prognostiziert.

Die norwegischen Gasflüsse sind im Wochenvergleich um 3,6 % gestiegen und erreichen rund 319 Millionen Kubikmeter pro Tag (MMcmd).

Dieser Anstieg ist auf die Wiederinbetriebnahme von Ormen Lange zurückzuführen, trotz laufender Wartungsarbeiten an den Anlagen Troll und Kaarsto.

Die Auslastung von Nigeria LNG ist im Juli konstant auf über 70 % gestiegen, ein Niveau, das seit Mai nicht mehr erreicht wurde, wie Daten von Rystad zeigten.

Aufgrund der günstigen wirtschaftlichen Lage werden Ladungen aus Nigeria weiterhin in den asiatisch-pazifischen Raum fließen, der als Ziel gegenüber Europa bevorzugt wird.

US-Nachfrage

Die Gaspreise für Henry Hub sanken im August im Wochenvergleich um 2 % und erreichten 3,3 $ pro MMBtu.

Der Preisverfall fiel mit einem deutlichen Rückgang der Ausgangsgaswerte für mehrere LNG-Projekte zusammen, darunter Corpus Christi, wo zwischen dem 7. und 9. Juli im Vergleich zum vorherigen Niveau ein Rückgang von 21 % bis 23 % zu verzeichnen war.

LNG-Exporte aus den USA setzen ihre Reise in das Atlantische Becken fort.

Die verlängerte Reise nach Asien über das Kap der Guten Hoffnung bietet den Lieferanten jedoch reichlich Gelegenheit, LNG-Ladungen in den asiatisch-pazifischen Raum umzuleiten, wenn die Preise dort über denen in Europa liegen sollten, so Rystad.

In den meisten US-Regionen wird aufgrund der überdurchschnittlichen Temperaturen Mitte bis Ende Juli mit einer erhöhten Nachfrage nach Gas für Strom gerechnet.

Die Agentur sagte: