Die Dynamik von Gold aus dem 1. Quartal verlangsamt sich; Werden die Zinssenkungen der Fed dazu beitragen, dass die Preise ihren Höhepunkt erreichen

Die Blockbuster-Rallye des Goldpreises im ersten Quartal dieses Jahres scheint sich aufgelöst zu haben, und es wird erwartet, dass sich die Gewinne in den kommenden Monaten in Grenzen halten werden.

Experten gehen davon aus, dass positive Fundamentaldaten den Goldmarkt wahrscheinlich weiter stützen werden.

Es wird jedoch erwartet, dass die Gewinne trotz erheblicher Erwartungen an Zinssenkungen in den USA begrenzt bleiben.

Der Goldpreis hatte alle Verluste, die er nach der Sitzung der US-Notenbank am vergangenen Mittwoch erlitten hatte, wieder wettgemacht, was auf einen deutlich schwächer als erwarteten US-Arbeitsmarktbericht am Freitag zurückzuführen war.

Im Juli stieg die Beschäftigung geringer als erwartet, wobei nur 73.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, was hinter den Erwartungen der Bloomberg-Umfrage von rund 100.000 zurückblieb.

"Aber das war noch nicht einmal die große Überraschung. Die dramatische Abwärtskorrektur der letzten zwei Monate war der eigentliche Schocker", sagte Thu Lan Nguyen, Leiter des FX- und Rohstoff-Research der Commerzbank AG, in einer Mitteilung.

Die Schaffung von Arbeitsplätzen in den USA verlangsamte sich deutlich, mit 260.000 weniger Arbeitsplätzen als ursprünglich gemeldet.

Diese Beschäftigungswachstumsrate ist vergleichbar mit der während der Pandemie beobachteten. Auch die Arbeitslosenquote stieg an.

"Eine Zinssenkung im September, die nach der eher restriktiven Fed-Sitzung ausgepreist worden war, liegt nun wieder auf dem Tisch", sagte Nguyen.

Haresh Menghani, Redakteur bei FXstreet, sagte:

Der Aufstieg des Goldes

Der Goldpreis hat nun sein Niveau vor der Fed-Sitzung übertroffen, was wahrscheinlich auf eine Kombination von Faktoren zurückzuführen ist.

Die Unsicherheit nahm deutlich zu, als US-Präsident Donald Trump kurz nach der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten den Chef des Bureau of Labor Statistics (BLS) abrupt entließ.

Trump beschuldigte den Chef der BLS der Datenmanipulation, um die Republikaner und sich selbst zu diskreditieren.

Früher galten die US-Wirtschaftsdaten als globaler Maßstab.

Nun gibt es Bedenken, dass den Daten nicht mehr vertraut werden kann.

"Schließlich muss jeder Nachfolger auf der Position des BLS-Chefs mit dem gleichen Schicksal rechnen, wenn er nicht mehr positive Daten meldet", fügte Nguyen hinzu.

Neben der Überwachung der Arbeitsmarktstatistik ist das BLS für die Erhebung wichtiger Preisdaten zuständig, die für die Erstellung des Verbraucherpreisindex unerlässlich sind.

Nguyen sagte:

Diese Situation stellt nicht nur eine Herausforderung für die US-Notenbank dar, sondern auch für die Anleger, die mit einer geringeren Transparenz über die Gesundheit der US-Wirtschaft konfrontiert sein könnten.

Infolgedessen könnten die USA für Anleger weniger attraktiv werden, was wiederum Gold zugute käme, so Nguyen.

Druck auf die Fed dürfte zunehmen

Gold ist bereit, zu gewinnen, da die Zentralbanken unter zunehmendem Druck stehen, die Zinssätze bald zu senken.

Am Freitag kündigte Fed-Gouverneurin Adriana Kugler ihren vorzeitigen Rücktritt aus dem Vorstand an.

Ihre Abreise war für Januar geplant. Trump hat inzwischen angekündigt, diese Woche ihren Nachfolger benennen zu wollen.

Trumps Nominierungen könnten einen wichtigen Hinweis auf das Ausmaß seines beabsichtigten Einflusses auf die Fed geben.

Es wird erwartet, dass erhöhte geopolitische Risiken die Nachfrage nach Gold ankurbeln werden, da es als sicherer Hafen gilt.

In dieser Woche läuft Trumps Ultimatum an den russischen Präsidenten Wladimir Putin aus.

Sollte Putin im Ukraine-Konflikt keinen Waffenstillstand einhalten, sollen Sanktionen gegen Länder verhängt werden, die russisches Öl kaufen.

In einer Eskalation der Spannungen ordnete Trump nach einem umstrittenen Schlagabtausch mit dem ehemaligen russischen Präsidenten Medwedew die Neupositionierung von zwei Atom-U-Booten an.

Aussicht

Nguyen merkte an:

Der Goldpreis liegt aktuell über 100 $ unter dem Rekordhoch von 3.500 $ pro Unze.

Die Goldbullen werden durch den technischen Ausbruch am Freitag begünstigt.

Der Preis überschritt die horizontale Barriere von 3.335 $ und zeigte laut FXstreet eine anhaltende Stärke über dem 100-Perioden-SMA (Simple Moving Average) auf dem 4-Stunden-Chart.

Eine Kaufgelegenheit könnte sich ergeben, wenn der Kurs auf die Unterstützung von 3.366 $ bis 3.365 $ abrutscht, wobei ein weiteres Abwärtspotenzial im Bereich von 3.350 $ bis 3.349 $ begrenzt sein dürfte.

Umgekehrt scheint das unmittelbare Hindernis das Hoch vom Montag bei rund 3.385 $ zu sein, das der deutlichen Marke von 3.400 $ vorausgeht.

Es wird erwartet, dass der Goldpreis weiter steigen wird, wobei das nächste signifikante Widerstandsniveau bei 3.434 $ bis 3.435 $ erwartet wird, was laut Menghani auf das anhaltende Kaufinteresse zurückzuführen ist.

"Wir sehen weiterhin eine fundamental gute Unterstützung, aber es ist klar, dass die Dynamik, die wir vor allem im ersten Quartal gesehen haben, nachgelassen hat", sagte Nguyen.