Rystad warnt vor maritimen Engpässen, die die globale Energiesicherheit bedrohen

Die globale Energiesicherheit ist zunehmend bedroht, da die fünf wichtigsten maritimen Engpässe der Welt, die für den globalen Öl- und Gastransit von entscheidender Bedeutung sind, durch Konflikte, Piraterie und Umweltgefahren unter eskalierendem Druck stehen, so eine aktuelle Analyse von Rystad Energy.

Im Jahr 2023 wurden schätzungsweise 71,3 Millionen Barrel pro Tag (bpd) Öl und Erdölprodukte sowie etwa 26 Milliarden Kubikfuß pro Tag (Bcfd) Flüssigerdgas durch diese Engpässe transportiert, so das in Norwegen ansässige Energieinformationsunternehmen.

Bis 2024 ist das Volumen von Öl und Erdöl auf 65 Millionen bpd und das von LNG auf 24,8 bcfd gesunken.

Dieser Rückgang deutet eindeutig auf die zunehmende Instabilität in einigen der strategisch wichtigsten Gewässer der Welt hin, wie die Daten von Rystad zeigten.

Die jüngsten Volumenrückgänge sind zum Teil auf vorübergehende Störungen wie die Huthi-Angriffe vor dem Jemen und die Spannungen zwischen dem Iran und Israel zurückzuführen.

Es gibt jedoch auch Anzeichen für einen langfristigen strukturellen Wandel, da Händler und Regierungen die Flüsse über das Kap der Guten Hoffnung und alternative Pipelines umleiten, um sich an die anhaltende Instabilität anzupassen.

Voraussichtliche Auswirkungen auf die Länder

China ist aufgrund seiner Abhängigkeit von der Straße von Hormus und der Straße von Malakka für den Transport erheblich verwundbar.

Dies steht im Gegensatz zu den USA, die aufgrund der steigenden Inlandsproduktion weniger exponiert sind, im Gegensatz zu Asien und Europa, die stark von diesen Meerengen abhängig sind.

"Wir haben die fünf am stärksten gefährdeten Engpässe identifiziert, die Bedrohungen bewertet, denen sie ausgesetzt sind, und die weitreichenden Folgen für die globalen Energiemärkte skizziert", sagte Mrinal Bhardwaj, Senior Analyst, Upstream Research bei Rystad, in der Analyse.

Die aktuelle Marktdynamik zeige eine klare Erwartung einer anhaltenden maritimen Instabilität, wie der deutliche Anstieg der Versicherungsprämien und Frachtraten zeige, so das Energieinformationsunternehmen.

Dieser Aufwärtstrend deutet darauf hin, dass die Finanzmärkte die gestiegenen Risiken, die mit den globalen Schifffahrtsrouten verbunden sind, bereits einkalkulieren.

Trotz dieser präventiven Preisgestaltung würde die vollständige Schließung eines großen maritimen Engpasses – wie des Suezkanals, der Straße von Hormus oder der Straße von Malakka – jedoch zweifellos einen beispiellosen Anstieg der Preisvolatilität auslösen, so Rystad.

Ein solches Ereignis würde nicht nur Schockwellen durch den Energiesektor schicken, sondern auch die inhärente Widerstandsfähigkeit der globalen Energieversorgungsketten auf eine harte Probe stellen, was möglicherweise zu weitreichenden Störungen und wirtschaftlichen Auswirkungen führen könnte.

Etwa drei Viertel der weltweiten Ölnachfrage sind auf maritime Engpässe für den Transport angewiesen. Davon durchquert etwa ein Viertel die Straße von Malakka und ein Fünftel die Straße von Hormus.

Straße von Malakka

Mit einem Umschlag von rund 24 Millionen Barrel Öl und Gas pro Tag ist die Straße von Malakka der größte Handelsengpass der Welt.

Diese wichtige Passage zwischen dem Indischen und dem Pazifischen Ozean dient als wichtige Route für den Transport des Großteils von Rohöl und Flüssigerdgas (LNG) aus dem Nahen Osten in asiatische Länder, insbesondere China und Japan.

Die Rohöl- und Kondensatimporte dieser Route werden von China dominiert, das 50 % des Gesamtvolumens ausmacht. Saudi-Arabien ist mit einem Anteil von 25 % der Hauptexporteur, wie die Daten von Rystad zeigen.

Straße von Hormus

Die Straße von Hormus zwischen dem Iran, dem Oman und den Vereinigten Arabischen Emiraten ist für den globalen Energiehandel von entscheidender Bedeutung.

Es wickelt etwa ein Fünftel des weltweiten maritimen Öl- und Kondensathandels (14,0 Millionen bpd) und fast die Hälfte der täglichen Öl- und Kondensatproduktion des Nahen Ostens ab, die hauptsächlich für asiatische Märkte wie China und Indien bestimmt ist.

Die Hälfte der Ölexporte Saudi-Arabiens und der Vereinigten Arabischen Emirate und ein Viertel der chinesischen Ölnachfrage passieren diese Meerenge.

Es ist auch für LNG von entscheidender Bedeutung, da es ein Fünftel der weltweiten Mengen transportiert, darunter zwei Drittel der täglichen Gasexporte Katars (16,3 Bcfd) in Länder wie China, Indien und Südkorea. Chinas LNG-Importe über die Meerenge sind in fünf Jahren um das 2,5-fache gestiegen und haben 2,7 Bcfd erreicht.

"Die strategische Bedeutung der Straße von Hormus wurde während des jüngsten Iran-Israel-Konflikts unterstrichen, als das iranische Parlament einen Gesetzentwurf zur Schließung der Straße vorlegte, obwohl der Plan Berichten zufolge verschoben wurde", sagte Bhardwaj.

Suezkanal und Bab El Mandeb

Die Straße von Bab el-Mandeb hat sich zum zweiten kritischen Engpass im Nahen Osten entwickelt und stellt ein weiteres potenzielles Risiko für die Stabilität des globalen Öl- und Gashandels dar.

Die Meerenge von Bab el-Mandeb verbindet das Rote Meer mit dem Golf von Aden und dem Arabischen Meer und dient als wichtige Schifffahrtsroute zwischen dem Suezkanal und dem Indischen Ozean.

Der Suezkanal und die SUMED-Pipeline, die beide für die globale Energieversorgung von entscheidender Bedeutung sind, verbinden das Rote Meer mit dem Mittelmeer.

Die Huthi-Angriffe Ende 2023 führten dazu, dass das Schiffsvolumen durch die Meerenge von Bab el-Mandeb innerhalb von sechs Monaten um fast 50 % zurückging, was sich auf den weltweiten Ölhandel auf dem Seeweg auswirkte und den Verkehr unter dem Normalwert hielt.

Eine vollständige Schließung würde Schiffe um das Kap der Guten Hoffnung umleiten, was die Reisezeiten und Frachtkosten erhöhen und die Energieversorgungsketten weiter belasten würde.

Kap der Guten Hoffnung

Das Kap der Guten Hoffnung an der Südspitze Südafrikas ist heute eine wichtige alternative Seehandelsroute, auf der 8-10 % des weltweiten Schiffsverkehrs abgewickelt werden.

Die Ölflüsse auf diesem Weg gingen von 7 Millionen bpd im Jahr 2021 auf 6 Millionen bpd im Jahr 2023 zurück, was vor allem auf die geringere chinesische Nachfrage, die geringere afrikanische Produktion und die Verlagerung Indiens auf russisches Rohöl zurückzuführen ist, wie die Analyse von Rystad zeigte.

Im Jahr 2024 stieg der Ölverkehr rund um das Kap der Guten Hoffnung um fast 50 % auf 8,7 Millionen Barrel pro Tag.

Dieser Anstieg wurde durch die Angriffe der Huthis im Roten Meer ausgelöst, was die Reedereien dazu veranlasste, ihre Route umzuleiten.

Etwa 40 % dieses Öls waren für China bestimmt, wobei erhebliche Teile aus den USA und Südamerika stammten. Die Produzenten aus dem Nahen Osten leiteten auch Rohöl auf dem Weg nach Europa durch das Kap um.

"Trotz höherer Frachtkosten und längerer Transitzeiten bevorzugen Händler aufgrund der geringeren Sicherheitsrisiken zunehmend das Kap der Guten Hoffnung", so Rystad.

Türkische Meerenge

In der Zwischenzeit ist die türkische Meerenge, bestehend aus dem Bosporus und den Dardanellen, eine wichtige Seeroute, die von der Türkei kontrolliert wird und das Mittelmeer mit dem Schwarzen Meer verbindet.

Diese strategische Wasserstraße, die Europa und Asien trennt, ist für den globalen Energietransport von entscheidender Bedeutung und erleichtert Öl- und LNG-Transporte aus der kaspischen Region und Russland in die asiatischen und europäischen Märkte.

Auf die Meerenge, die etwa 5 % des weltweiten maritimen Ölhandels ausmacht, wurden im Jahr 2023 etwa 3,5 Millionen bpd Rohöl und 0,5 bcfd LNG transportiert, wobei für 2025 ähnliche Mengen prognostiziert werden.

Der Ölfluss durch die türkische Meerenge ging aufgrund von COVID-19 und dem Russland-Ukraine-Konflikt, der die ukrainischen Exporte um 100.000 bpd um 100.000 bpd reduzierte, von 3,5 Millionen bpd im Jahr 2022 auf 3,2 Millionen bpd im Jahr 2022 zurück.

Die Zuflüsse erholten sich im Jahr 2023 auf 3,4 Millionen bpd und werden voraussichtlich auch 2024 stabil bleiben.

Die türkischen Meerengen sind von entscheidender Bedeutung, aber sie sind verschiedenen operationellen und geopolitischen Risiken ausgesetzt.