Chiles Antofagasta erwartet für das Gesamtjahr eine Kupferproduktion am unteren Ende der Prognose

Das chilenische Bergbauunternehmen Antofagasta plc (ANTO. L) meldete für das Septemberquartal einen moderaten Anstieg der Kupferproduktion um 1 %, da die globalen Kupfermärkte angespannt, aber weitgehend stabil bleiben.

Das Unternehmen produzierte in den drei Monaten bis September 161.800 Tonnen Kupfer, was die Produktion seit Jahresbeginn auf 476.600 Tonnen erhöhte – ein Anstieg von 2,8 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024, wie aus einem Reuters-Bericht hervorgeht.

Trotz des vierteljährlichen Anstiegs erwartet Antofagasta, dass die Produktion für das Gesamtjahr am unteren Ende der Prognose von 660.000 bis 700.000 Tonnen liegen wird.

Das Bergbauunternehmen, das vier Minen in Chile betreibt, sieht sich weiterhin mit Kostendruck und der Herausforderung konfrontiert, seine Kapazitäten zu erweitern, um die steigende Nachfrage aus den Bereichen Energie, Bau und saubere Energie zu befriedigen.

Die stetige Produktion des Unternehmens ist auf die festeren Kupferpreise zurückzuführen, die durch die anhaltende Nachfrage nach Technologien für erneuerbare Energien und anhaltende Lieferengpässe in den wichtigsten Förderländern unterstützt werden.

Senkung der Investitionsprognose auf 3,6 Mrd. $ aufgrund der Peso-Schwäche

Antofagasta senkte auch seine Investitionsprognose für das Jahr von zuvor 3,9 Milliarden US-Dollar auf 3,6 Milliarden US-Dollar und führte die Revision in erster Linie auf die Abwertung des chilenischen Peso zurück.

Die Analysten von Citi stellten fest, dass die überarbeiteten Ausgabenpläne des Unternehmens für 2025 eher eine zeitliche Verschiebung als eine Reduzierung der Gesamtinvestitionen widerzuspiegeln scheinen.

"Die Investitionsprognose für 2025 wird überarbeitet... die wir für die Ausgaben im Jahr 2026 aufschieben", so Citi in einer Mitteilung.

Der Schritt unterstreicht die vorsichtige Haltung von Antofagasta in Bezug auf den Kapitaleinsatz inmitten von Währungsschwankungen und sich verändernden Marktbedingungen, auch wenn das Unternehmen weiterhin an langfristigen Wachstumsinitiativen festhält, insbesondere in seiner Mine Los Pelambres.

Die Aussichten für 2026 deuten auf Lieferengpässe hin

Antofagasta rechnet sogar damit, dass die Produktion im Jahr 2026 650.000 Tonnen übersteigen und sich 700.000 Tonnen nähern wird, dank der neuen Produktionsniveaus in Los Pelambres in den kommenden Jahren.

Analysten warnten jedoch davor, dass der konservative Ausblick des Bergbauunternehmens auf breitere Versorgungsprobleme auf dem globalen Kupfermarkt hinweisen könnte.

Citi verwies auf die Unternehmensprognose als Hinweis auf eine anhaltende weltweite Angebotsknappheit und kommentierte: "Eine niedrige Prognose (für 2026) von einem der am besten geführten Bergbaubetriebe ist wahrscheinlich ein weiteres Signal für eine Verknappung des Angebots auf dem globalen Kupfermarkt."

Die Kommentare verdeutlichen eine breitere Besorgnis unter Anlegern und Marktteilnehmern: Die Bergbauunternehmen haben es nicht eilig, Erhöhungen zu planen, trotz Rekord- oder Neorekordnotierungen, da sie mit Inflationsdruck, Zulassungshindernissen und geologischen Problemen konfrontiert sind.

Die Kupferpreise nähern sich Rekordhöhen

Die Kupferpreise überstiegen am 9. Oktober die Marke von 11.000 $ pro Tonne und näherten sich damit dem Allzeithoch von 11.104,50 $, das im Mai 2024 erreicht wurde.

Die anhaltende Preisstärke ist auf eine Kombination aus starker Nachfrage und begrenztem Angebot sowie Marktprognosen zurückzuführen, dass die globale Energiewende den Metallverbrauch weiter ansteigen lassen wird.

Die Preisbewegung hat Produzenten wie Antofagasta eine Atempause verschafft und Kostenprobleme und Währungshindernisse ausgeglichen.

Ökonomen glauben jedoch, dass selbst hohe Preise nicht sofort zu schnellen Produktionssteigerungen führen werden, da die Unternehmen sich davor hüten, sich in unvorhersehbaren Märkten zu übertreiben.