Warum Silber auf $60 zusteuert, während Öl und Dollar fallen

Silber schoss am Montag in Richtung $60 pro Unze, da ein starker Rückgang der Ölpreise Edelmetallhändler veranlasste, das unmittelbare geopolitische Risiko hinter sich zu lassen und sich wieder auf die Zinssätze zu konzentrieren.

Spot silver climbed 2.8% to $59.81 in early Asian trading, extending a broader metals rally as gold moved above $4,100.

Die Bewegung folgte einer Pause der Angriffe zwischen den USA und dem Iran, wodurch die Befürchtungen einer unmittelbaren Unterbrechung der regionalen Energieversorgung abnahmen.

Silbers Industrieprofil verleiht zusätzlichen Schwung

Der Erholungsanstieg von Silber war stärker als der von Gold, weil das Metall auch als Industriegut gehandelt wird.

Eine Abnahme der unmittelbaren Spannungen im Nahen Osten verbesserte die Aussichten für die Fertigung und die weltweite Nachfrage, während billigere Energie die Sorgen über steigende Produktionskosten linderte.

Silber wird breit in Solarmodulen, Elektronik und Elektrofahrzeugen eingesetzt, wodurch es stärker als Gold auf Veränderungen im Wirtschaftssentiment reagiert.

Wenn die Märkte weniger defensiv werden, können Anleger ihre Silberexposure sowohl wegen seiner Edelmetalleigenschaften als auch wegen seiner Rolle in industriellen Lieferketten erhöhen.

Diese Doppelrolle hat die jüngsten Preisschwankungen verstärkt. Silber geriet unter Druck, als stark steigende Rohölpreise das Wachstum bedrohten und die Renditen von Anleihen nach oben trieben.

Die Umkehr am Montag bot Erleichterung in beiden Bereichen und ermutigte Händler, Positionen wieder aufzubauen, nachdem das Metall von seinem Juli-Höchststand zurückgegangen war.

Ein schwächerer Dollar stärkt die Erholung

Ein schwächerer US-Dollar wirkte als weiterer Rückenwind.

The dollar index slipped about 0.3%, lowering the cost of silver for buyers using other currencies and improving demand across the wider metals market.

Die Entwicklung half auch dabei, dass Silber besser lief, da Händler zu hochvolatilen Edelmetallen zurückkehrten.

Silber verzeichnet typischerweise größere prozentuale Schwankungen als Gold, weil sein Markt kleiner und stärker spekulativen Positionierungen ausgesetzt ist.

Der jüngste Anstieg muss jedoch noch nachfolgende Käufe anziehen.

A brief improvement in geopolitical sentiment may not be enough to sustain the rally if the dollar rebounds or investors begin reducing commodity exposure again.

Fürs Erste hat die Kombination aus verbessertem Risikoappetit, einem schwächeren Dollar und Silbers industriellem Nachfrageprofil die $60-Marke wieder in Reichweite gebracht.

Die $60-Barriere bleibt offen

Silbers Erholung hat die psychologische $60-Marke wieder in den Fokus gerückt, doch das technische Bild ist noch nicht eindeutig bullisch.

Das Metall befindet sich weiterhin in einem jüngsten Muster von tieferen Hochs, nachdem es sich vom Höchststand vom July 22 von $60.94 zurückgezogen hat.

Ein nachhaltiger Durchbruch über dieses Niveau würde die Erholungsargumentation stärken und Momentum-Käufer anziehen.

Gelingt es nicht, sich in der Nähe von $60 zu halten, wäre Silber anfällig für einen weiteren Rückschlag, wobei das Tief vom July 17 bei $54.77 weiterhin die wichtigste Abwärtsreferenz bleibt.

Derzeit profitiert Silber von einer seltenen Kombination aus fallenden Ölpreisen, einem schwächeren Dollar und nachlassenden Zinsängsten.

Ob daraus eine dauerhafte Rally wird, hängt von der Botschaft der Fed und der Bestandhaftigkeit der US-Iran-Pause ab.