Gold am Scheideweg bei 4.000 $: Jim O'Neill wägt Blasenängste gegen BRICS-Diversifizierung ab

Der Goldmarkt bewegt sich prekär um 4.000 $ pro Unze, wobei das Metall von den Rekordhochs des letzten Monats auf über 4.360 $ gefallen ist.

Während viele Analysten den Rückgang als gesunde Korrektur in einem langfristigen Aufwärtstrend betrachten, sieht der berühmte britische Ökonom Jim O'Neill, ehemaliger britischer Finanzminister und ehemaliger Vorsitzender von Goldman Sachs Asset Management, Argumente für eine bullische und bärische Zukunft, was darauf hindeutet, dass die jüngste Rallye den Anschein einer Blase hat, so ein Bericht von Kitco.com.

Ein wichtiger Faktor für den jüngsten starken Anstieg des Goldpreises war die Investitionsnachfrage, insbesondere von kleineren Kleinanlegern.

O'Neill merkte an, dass ein definierendes Merkmal einer Blase das sich selbst erhaltende Momentum ist.

Grundlagen

"Sobald FOMO ('fear of missing out') einsetzt, können selbst marginale oder irrelevante Entwicklungen die Aufregung erhöhen. Die Frage ist also, ob diese Rechtfertigungen einer Überprüfung standhalten können", sagte er in einer Notiz.

Gold wird traditionell als Inflationsschutz angesehen, und obwohl die Inflation immer noch hoch ist, hat sie sich laut O'Neill nicht verschlechtert.

Das Bureau of Labor Statistics berichtete im September, dass der jährliche Gesamt- und Kernverbraucherpreisindex bei 3 % lag und damit das Ziel der Federal Reserve von 2 % übertraf.

Laut O'Neill rechtfertigt das aktuelle Umfeld möglicherweise nicht die beispiellose Rallye von Gold.

Diversifikation durch Zentralbanken entscheidend

O'Neill präsentierte auch einen optimistischen Ausblick und deutete an, dass die wachsende Attraktivität von Gold als alternativer Währungswert darauf zurückzuführen ist, dass die Länder versuchen, sich weg vom US-Dollar zu diversifizieren.

Die Entscheidung der großen Inhaber konventioneller Devisenreserven, insbesondere Chinas und Russlands, ihre Goldallokation strategisch zu erhöhen, sei laut O'Neill verständlich.

Dieser Schritt, der auch die Ermutigung anderer BRICS-Mitglieder beinhaltet, diesem Beispiel zu folgen, steht im Einklang mit ihrem ausdrücklichen Ziel, ein internationales Währungssystem zu etablieren, das eine Alternative zur derzeitigen Dollar-basierten Struktur bietet, stellte er fest.

Jim O'Neill wird die Prägung des Begriffs BRICS zugeschrieben, ein Akronym für Brasilien, Russland, Indien und China.

Dieser Wirtschaftsblock hat aktiv daran gearbeitet, die Dominanz des US-Dollars als Weltreservewährung in Frage zu stellen.

Seitdem hat die Gruppe weitere Mitglieder aufgenommen, nämlich Südafrika, Saudi-Arabien, Ägypten, die Vereinigten Arabischen Emirate, Äthiopien, Indonesien und den Iran.

Die Zukunft des Goldes hängt von Inflation und Zinsen ab

O'Neill behauptete, dass trotz des Wiederauflebens von Gold als wichtiger globaler Geldwert seine zukünftige Entwicklung grundlegend mit seiner Beziehung zu Inflation und Zinssätzen verbunden ist.

"Wenn die Märkte im heutigen Kontext glauben, dass die Zentralbanken deutlich stärker lockern werden – oder zumindest nicht weiter straffen werden –, obwohl sich die zugrunde liegende Inflation nicht verbessert, steht ein stärkerer Goldpreis im Einklang mit dem historischen Muster", sagte er in seinem Kommentar.

Trotz der jüngsten Schwierigkeiten am Goldmarkt nach der Behauptung des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, dass eine Zinssenkung im Dezember ungewiss sei, tendiert die Marktstimmung, wie sie vom CME FedWatch Tool verfolgt wird, immer noch stark in Richtung einer Zinssenkung, mit einer wahrgenommenen Wahrscheinlichkeit von 71% im nächsten Monat.

Der Goldpreis hat jedoch seit der Sitzung Schwierigkeiten, eine signifikante Rallye zu starten, und die Preise bewegen sich um die Marke von 4.000 $ pro Unze.