Darum fallen der SandP 500 Index und ETFs wie VOO und SPY

Der SandP 500 Index und seine ETFs wie VOO und SPY sind in den letzten Tagen ins Wanken geraten, da die Besorgnis über die Branche der künstlichen Intelligenz (KI) anhält. Er fiel auf ein Tief von 6.733 $ und lag damit unter dem bisherigen Jahreshoch von 6.920 $. Ist dies also das Ende der Rallye von VOO und SPY ETFs?

KI, Federal Reserve und Bewertungsnervosität

Der SPX Index und seine Top-ETFs wie VOO, SPY und IVV haben sich in den letzten Wochen in einer engen Spanne bewegt. Ihre Versuche, sich zu erholen, sind in dieser Zeit alle ins Stocken geraten.

Der Hauptgrund für das Schwanken sind die zunehmenden Bedenken, dass wir uns in einer KI-Blase befinden, die bald platzen könnte. Erst diese Woche warnte Lisa Su, CEO von AMD, dass die laufenden KI-Investitionen ein Glücksspiel seien, das sich möglicherweise nicht auszahle.

Diese Befürchtungen erklären, warum die meisten KI-Aktien in diesem Jahr stark gefallen sind. Der Aktienkurs von Oracle ist von seinem Höchststand in diesem Jahr um 37% gefallen. Die NVIDIA-Aktie ist von 212 US-Dollar Anfang des Monats auf aktuell 186 US-Dollar gefallen. Die SoundHound-Aktie ist von 22 $ im Oktober auf 12 $ gefallen.

Dennoch glauben einige Analysten und Experten, dass der KI-Boom noch mehr Spielraum hat, und verweisen auf die enorme Marktgröße. Zum Beispiel drängte Jensen Huang, der Chef von Nvidia, TSMC, die Chipproduktion zu beschleunigen, da er mit einer höheren Nachfrage rechnet.

Der SandP 500 Index stürzt ebenfalls ab, weil die Zweifel zunehmen, dass die US-Notenbank die Zinssätze in der kommenden Sitzung senken wird. Polymarket-Daten zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen heute auf 53% gesunken ist, gegenüber 95% vor einigen Wochen.

Die sich verschlechternden Chancen auf eine Zinssenkung der Fed haben dazu beigetragen, die Renditen von US-Anleihen in die Höhe zu treiben. Die Daten zeigen, dass die zehnjährige Anleihe von ihrem Monatstief von 3,9 % auf 4,123 % gestiegen ist. Es hat sich auch ein inverses HandS-Muster gebildet, was auf weitere Gewinne im Laufe der Zeit hindeutet.

Auch der SandP 500 Index ist aufgrund der anhaltenden Bewertungen, insbesondere bei Technologieunternehmen, zurückgegangen. Zum Beispiel hat Palantir ein KGV von satten, da seine Marktkapitalisierung auf über 400 Mrd. $ gestiegen ist. Tesla hat ein Vielfaches von über 300.

Positiv zu vermerken ist, dass das durchschnittliche KGV des SandP 500 Index bei 22 liegt, eine Spanne, in der es in den letzten Jahren geblieben ist.

Die Gewinne von Nvidia sind der nächste große Katalysator

Der nächste große Katalysator für den SandP 500 Index und seine ETFs wie VOO und SPY sind die bevorstehenden Gewinne von Nvidia, die mehr Farbe in die Geschäftsentwicklung bringen werden. Die Ergebnisse von Nvidia werden auch Aufschluss darüber geben, ob wir uns in einer KI-Blase befinden oder nicht.

Die Analysten der Wall Street sind optimistisch, dass das Unternehmen starke Gewinne veröffentlichen wird. Die durchschnittliche Schätzung der Analysten geht davon aus, dass der Umsatz bei 55 Mrd. $ liegen wird, was einem Anstieg von 56% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Es wird erwartet, dass der Gewinn pro Aktie von zuvor 81 Cent auf 1,25 $ steigen wird.

Die anderen Top-Gewinne, die sich nächste Woche auf den SandP 500 Index auswirken werden, sind Walmart, TJX, Intuit und Home Depot.

Positiv zu vermerken ist, dass die Berichtssaison mit einem durchschnittlichen Gewinnwachstum des SandP 500 Index von 13,1 % ein großer Erfolg war. Damit ist es das vierte Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum.

SandP 500 Index technische Analyse

Der Tageschart zeigt, dass der SPX Index in den letzten Tagen zurückgegangen ist. Er fiel von einem Höchststand von 6.920 $ Anfang des Monats auf aktuell 6.737 $.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass der MACD und der Relative Strength Index ein bärisches Divergenzmuster gebildet haben. Dieses Muster führt im Laufe der Zeit oft zu weiteren Abwärtsbewegungen.