Rohstoff-Update: Öl springt 3 % an; Gold und Kupfer setzen Gewinne fort

Die Ölpreise schnellen zum Ende der Woche um mehr als 3 % nach oben, nachdem die USA und der Iran die Atomverhandlungen verlängerten und damit die Unsicherheit unter Händlern erhöhten. 

Auch Gold- und Silberpreise stiegen am Freitag, da die Nachfrage nach sicheren Häfen den Edelmetallmarkt dominierte. Gold steuert im Februar auf den siebten Monatsanstieg in Folge zu. 

Unterdessen lagen die Kupferpreise fast 4 % über dem Wochenschluss der Vorwoche.

Experten sind der Ansicht, dass weitere Preissteigerungen nicht gerechtfertigt wären, wenn die aktuelle Angebotslage berücksichtigt würde. 

Oil surges on US-Iran conflict

Nach der Verlängerung der Atomgespräche zwischen den USA und dem Iran stiegen die Ölpreise am Freitag um rund 3 %, während Händler mögliche Lieferunterbrechungen genau beobachteten.

Der West Texas Intermediate (WTI) wurde zuletzt bei $67.61 je Barrel gehandelt, ein Plus von 3.7 %, während Brent 3.5 % höher bei $73.35 je Barrel notierte. 

Die Benchmarks Brent und WTI handeln derzeit auf ihren höchsten Niveaus seit Juli bzw. August und stehen vor Wochengewinnen von 1.6 % bzw. 1.7 %.

Indirekte Gespräche zwischen den USA und dem Iran fanden am Donnerstag in Genf statt, nachdem US-Präsident Donald Trump einen militärischen Aufmarsch in der Region angeordnet hatte.

Anfänglich stiegen die Ölpreise um über einen Dollar je Barrel, beflügelt von Medienberichten, wonach die Gespräche ins Stocken geraten seien, weil die USA von Iran verlangten, sämtliche Urananreicherung einzustellen. 

Die Kursgewinne wurden jedoch später wieder ausgeglichen, nachdem der omanische Vermittler darauf hingewiesen hatte, dass beide Seiten Fortschritte in den Verhandlungen erzielt hätten.

Unterdessen werden acht OPEC+-Staaten an diesem Wochenende entscheiden, ob sie ihre freiwilligen Förderobergrenzen für April anpassen. 

Berichten zufolge könnte OPEC+ eine mögliche Erhöhung der Produktionsquoten um 137.000 Barrel pro Tag prüfen. 

Diese Anpassung wird hauptsächlich durch einen weniger gesättigten Ölmarkt zu Jahresbeginn getrieben als ursprünglich prognostiziert. 

Ein entscheidender Faktor ist, dass ein großer Teil des erwarteten Überangebots wegen Sanktionen schwer verkäuflich ist und derzeit auf Öltankern zur Lagerung auf See gehalten wird.

Lieferunterbrechungen haben ebenfalls stattgefunden, etwa das jüngste Ereignis in Kasachstan.

Der US‑Iran-Konflikt verkompliziert zudem die OPEC+-Entscheidung, so dass sich die Wahrscheinlichkeit und mögliche Schwere künftiger Lieferunterbrechungen derzeit nur schwer prognostizieren lässt.

„Das weiter bestehende Risiko eines US‑Militäreinsatzes dürfte daher das dominierende Thema am Ölmarkt bleiben, was darauf hindeutet, dass die Ölpreise gut gestützt bleiben“, sagte Carsten Fritsch, Rohstoffanalyst bei der Commerzbank AG. 

Gold headed for monthly gain

Der Goldpreis hat sich zuletzt stabilisiert und pendelt um $5,200 je Unze.

Der Markt verzeichnete einen deutlichen Rückgang der zuvor starken Preisvolatilität.

Am Freitag stiegen die Goldpreise um fast 1 % und notierten nahe $5,240 je Unze. 

Geopolitische Spannungen, insbesondere der US‑Iran‑Konflikt und der Krieg in der Ukraine, stützen die Goldpreise. 

Darüber hinaus hat das jüngste Urteil des US‑Obersten Gerichtshofs zur Tarifpolitik neue Unsicherheit in den Markt gebracht, obwohl die gravierendste tarifliche Störung bisher abgewendet wurde.

Am Dienstag wurde vorübergehend ein globaler Importzoll von 10 % durch die USA eingeführt.

Der US‑Handelsbeauftragte Jamieson Greer erklärte jedoch, dass dieser Satz für bestimmte Länder auf 15 % erhöht werde.

In anderen Nachrichten zu Konjunkturdaten stieg die Zahl der Neuanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA in der vergangenen Woche leicht an, während die Arbeitslosenquote im Februar stabil blieb.

Gleichzeitig zeigen Zuflüsse in Gold‑ETFs, die diese Woche laut Bloomberg‑Daten 22 Tonnen erreicht haben, die anhaltende Attraktivität von Gold als sicheren Hafen.

Während sich der Goldpreis stabilisiert hat, bleibt die Volatilität bei anderen Edelmetallen hoch.

Silberpreise erholten sich am Freitag über $92 je Unze, nachdem sie am Donnerstag auf fast $85 je Unze gefallen waren.

„Die Frage ist jetzt, ob Silber einen Widerstandsbereich knapp unter $90 durchbrechen und anschließend bei einem Rücksetzer darüber halten kann“, sagte David Morrison, Senior Market Analyst bei Trade Nation. 

„Das wäre eine bullische Entwicklung, auch wenn keineswegs klar ist, ob Silber von dort aus dann bedeutende Gewinne erzielen könnte.“

Copper rises

Die Kupferpreise sind auf $13,500 pro Tonne geklettert und verzeichnen damit seit dem Schluss der Vorwoche einen Anstieg von etwa 4 %. 

„Die derzeitigen Angebotsbedingungen rechtfertigen jedoch keine weiteren bedeutenden Preisanstiege“, sagte Thu Lan Nguyen, Leiterin FX‑ und Rohstoffforschung bei der Commerzbank, in einem Bericht.

Der Kupfermarkt erlebte eine deutliche Entspannung seiner Angebotslage, entgegen früheren Sorgen, die die Preise im vergangenen Jahr nach oben trieben. 

Daten der International Copper Study Group weisen darauf hin, dass im vergangenen Jahr ein Überangebot von nahezu 400.000 Tonnen entstand.

Der Markt zeigt bisher keine Anzeichen eines Angebotsengpasses, obwohl das Vorjahresüberschussvolumen bei 70.000 Tonnen lag. 

Saisonbereinigt weitete sich der Überschuss im Dezember auf 154.000 Tonnen aus und stand damit in starkem Kontrast zum nahezu ausgeglichenen Markt im Herbst.

Dies zeigt sich auch in der Entwicklung der Lagerbestände. Diese sind seit Mitte Januar an der LME deutlich gestiegen. 

„Der Aufbau der Bestände war in Asien zuletzt sogar noch stärker“, bemerkte Nguyen.

Dies ist allerdings wahrscheinlich eine Folge der in der vergangenen Woche gefeierten chinesischen Neujahrsfeiertage.

„Wie schnell die Bestände dort wieder sinken, dürfte davon abhängen, wie schnell die Nachfrage nach den Feiertagen wieder anzieht“, fügte Nguyen hinzu. 

Der Dreimonats‑Kupferkontrakt an der London Metal Exchange (LME) stand bei $13,438 pro Tonne, ein Plus von 1 %.