Edelmetalle steigen; Preise konsolidieren wahrscheinlich mangels Momentum

Der anhaltende Konflikt im Nahen Osten hat die Nachfrage nach sicheren Häfen in Gold und Silber nicht wesentlich erhöht.

Die Kursentwicklung deutet darauf hin, dass die Edelmetalle mehr Zeit zur Konsolidierung benötigen. 

Die Preise für Barren stiegen am Donnerstag, gestützt von einem schwächeren Dollar und einer erhöhten Anlegernachfrage nach dem sicheren Hafen inmitten des eskalierenden Nahostkonflikts.

Die Preise sind jedoch unter $5,200 pro Unze geblieben, nachdem sie beim Handelsauftakt am Montag zeitweise über $5,400 je Unze gestiegen waren. 

Nicht genügend Schwung

In einem Interview mit Kitco News sagte Michele Schneider, Chefmarktstratege bei MarketGauge, dass sie vor den US-Raketenangriffen am Wochenende nicht mit genügend Schwung gerechnet habe, damit die Goldpreise das Widerstandsniveau von $5,400 überwinden.

Sie erwartete außerdem, dass die Gewinne beim Silber unter $100 begrenzt bleiben würden.

Nach erheblichem Verkaufsdruck, nachdem die jeweiligen Widerstandsniveaus erreicht wurden, haben die Goldpreise Unterstützung bei $5,000 pro Unze getestet, und Silber fiel kurzzeitig unter $80 je Unze.

Trotz einer Erholung von den jüngsten Tiefs deutet Schneider darauf hin, dass die aktuelle Kursvolatilität auf eine breitere Konsolidierungsphase hinweist. 

Sie ist der Ansicht, dass die nächste signifikante Marktrichtung weniger durch unmittelbare geopolitische Ereignisse als durch fundamentale, strukturelle Veränderungen in den Finanzmärkten bestimmt werden wird.

„Die eine Einschränkung ist, wenn sich dies zu einem viel größeren, langwierigen Konflikt entwickelt, dann sind alle Wetten hinfällig. Ich denke, wir würden deutlich höhere Ölpreise und deutlich höhere Gold- und Silberpreise sehen“, sagte sie.

Der COMEX-Goldkontrakt wurde zuletzt bei $5,183.66 pro Unze gehandelt, ein Plus von 1 %, während Silber bei $84.805 je Unze notierte, ein Anstieg von 2 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs. 

Gold wurde für Käufer mit anderen Währungen erschwinglicher, da der US-Dollar von dem mehr als dreimonatigen Hoch, das er Anfang dieser Woche erreicht hatte, zurückging.

Geopolitische Spannungen schwelen

Derweil hat sich der Konflikt zwischen den USA und Iran am Mittwoch deutlich verschärft.

Die Eskalation folgte dem Versenken eines iranischen Kriegsschiffs durch ein US-Unterseeboot in der Nähe Sri Lankas, bei dem mindestens 80 Menschen ums Leben kamen, sowie der Zerstörung einer iranischen ballistischen Rakete, die auf die Türkei gerichtet war, durch die NATO.

Diese deutliche Ausweitung des Krieges erfolgt fünf Tage, nachdem die USA und Israel eine Militärkampagne begonnen hatten, die Hunderte von Toten forderte und die globalen Märkte destabilisierte. 

Darüber hinaus deutet das Auftauchen des mächtigen Sohnes des getöteten iranischen Obersten Führers als möglicher Nachfolger darauf hin, dass Teheran kaum geneigt sein wird, Druck nachzugeben.

Gold, ein traditioneller sicherer Hafen, hat in diesem Jahr etwa 20 % an Wert gewonnen und aufeinanderfolgende Rekordstände erreicht.

Dieser Anstieg erfolgt vor dem Hintergrund zunehmender globaler politischer und wirtschaftlicher Instabilität.

In einer verwandten Meldung hat US-Präsident Donald Trump offiziell den ehemaligen Gouverneur der Federal Reserve, Kevin Warsh, als nächsten Vorsitzenden der US-Notenbank nominiert. 

Diese Nominierung bringt den Präsidenten dem Ziel näher, einen Fed-Chef zu erhalten, der Zinssenkungen befürworten könnte.

Den Markterwartungen zufolge, basierend auf dem FedWatch-Tool der CME Group, wird die Fed am 18. März voraussichtlich die Zinssätze unverändert lassen.

Anleger richten derzeit ihren Fokus auf wichtige Wirtschaftsdatenergebnisse: die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA, die später am Tag erwartet werden, sowie den US-Arbeitsmarktbericht für Februar, der am Freitag fällig ist.

Risiko attraktiver Anleihebewertungen 

Schneider wies darauf hin, dass die Attraktivität der Anleihemärkte das bedeutendste kurzfristige Risiko für Gold und Silber darstellt. 

Ihr zufolge deutet der Rückgang der Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen auf unter 4 % in der vergangenen Woche darauf hin, dass Anleger ihre Strategien zur Kapitalallokation angesichts der aktuellen makroökonomischen Unsicherheit neu bewerten.

Angesichts wachsender Sorgen um Kreditmärkte und die Stabilität globaler Finanzsysteme beobachtete Schneider, dass die Anleihemärkte möglicherweise beginnen könnten, als alternatives Sicherungsinstrument zu dienen.

„Was ich glaube, was sich abzeichnet, ist ein Wandel“, sagte sie. „Spekulanten und Anleihenhändler könnten anfangen, Anleihen eher als Sicherheitsnetz zu betrachten als Gold.“

Schneider erklärte, dass dieser Wandel aus der zunehmenden Besorgnis über das Kreditsystem und der Möglichkeit resultiert, dass Regierungen im Falle einer Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage die finanzielle Stabilität über Anti-Inflations-Maßnahmen stellen könnten.