Rohstoffrückblick: Gold verliert über 1% durch starken Dollar

Die Ölpreise schossen am Montag in dramatischer Weise in die Höhe, als das Rohöl erstmals seit 2022 die Marke von $100 pro Barrel durchbrach. 

Die über das Wochenende eskalierenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten ließen die Ölpreise am Montag um mehr als 26% ansteigen.

Die Kurse bauten jedoch einen Teil der Gewinne ab, nachdem Berichte behaupteten, die Gruppe der Sieben könnte Öl aus den Strategic Petroleum Reserves (SPR) freigeben. 

Unterdessen fielen die Goldpreise deutlich um über 1%, da der US-Dollar gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen an Stärke gewann und die Nachfrage dämpfte. 

Unter den Basismetallen hat sich die Angebotslage für Aluminium aus dem Nahen Osten aufgrund eskalierender Feindseligkeiten in der Region verschlechtert, was den Preis des Metalls auf den höchsten Stand seit fast vier Jahren trieb.

„Käufer des Metalls in den USA eilen, alternative Lieferungen aus Asien zu sichern, nachdem mindestens zwei große Schmelzanlagen im Nahen Osten ihre Lieferungen aussetzen mussten“, schrieb Neil Welsh, Leiter Metalle bei Britannia Global Markets, in einem per E-Mail versandten Kommentar. 

Der Dreimonatskontrakt für Aluminium an der London Metal Exchange stand bei $3.405,50 pro Tonne, minus 0,6%.

Der Kontrakt hatte im Tagesverlauf ein Hoch von $3.479,45 pro Tonne erreicht. 

Öl über $100

Am Montag stiegen die Ölpreise auf über $119 je Barrel, ein Stand, der seit Mitte 2022 nicht mehr erreicht wurde. 

Für diesen Anstieg sorgten verringerte Lieferungen großer Produzenten und Marktängste vor anhaltenden Störungen der Schifffahrt infolge des sich ausweitenden US-israelischen Konflikts mit dem Iran.

Nach einer volatilen Handelssitzung erreichte Brent ein früheres Hoch von $119,50 je Barrel und West Texas Intermediate $119,48 je Barrel, womit der größte jemals verzeichnete absolute Tagesanstieg für Brent markiert wurde.

Seit dem letzten Schlusskurs vor den Angriffen der USA und Israels am 28. Februar ist Brent um bis zu 66% gestiegen und WTI um bis zu 77% gesprungen.

Zur Einordnung: Diese Montagspreise liegen laut LSEG-Daten, die bis in die 1980er Jahre zurückreichen, weiterhin unter dem Allzeithoch der Kontrakte von rund $147 je Barrel, das 2008 erreicht wurde.

Etwa ein Fünftel des weltweiten Öls und verflüssigten Erdgases, das typischerweise die Straße von Hormus passiert, ist derzeit blockiert aufgrund der faktischen Schließung der Meerenge.

Zudem trägt die Ernennung von Mojtaba Khamenei zum Obersten Führer Irans, als Nachfolger seines Vaters Ali Khamenei, zur Preissteigerung bei. 

Das signalisiert, dass Hardliner in Teheran eine Woche nach Beginn des Konflikts mit den USA und Israel weiterhin fest an der Macht sind.

„Die Brent-Ölpreise könnten $135 pro Barrel erreichen, wenn die aktuelle Lage vier Monate andauert“, schrieb Janiv Shah, Vizepräsident für Ölmärkte bei Rystad Energy, in einem per E-Mail versandten Kommentar.

„Die von uns erstellte vorausschauende Analyse auf Zweimonatsbasis zeigt ebenfalls, dass die Preise unter den aktuellen Bedingungen über $110 pro Barrel bleiben.“

Zum Zeitpunkt der Niederschrift lag der WTI-Preis bei $100,82 je Barrel, ein Plus von 11%, während Brent bei $102,74 je Barrel lag, ein Plus von 10,4%. 

Gold fällt

Am Montag fiel der Goldpreis um über 1%, vor allem aufgrund eines stärkeren US-Dollars.

Das Metall wurde zudem durch die Erwartung höherer Zinsen belastet, die aus inflationsbedingten Sorgen im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt resultieren.

Die Unsicherheit rund um den Krieg übt Druck auf die Goldpreise aus und schürt Sorgen über Inflation sowie die Aussicht auf steigende Zinsen. 

Laut Jim Wyckoff, Senior-Analyst bei Kitco Metals, dürfte ein langwieriger Konflikt die Nachfrage nach Gold als sicherem Hafen aufrechterhalten und so eine Preisuntergrenze schaffen.

Gold gilt oft als Inflationsschutz. Gleichzeitig wird seine Attraktivität durch niedrige Zinsen erhöht, da es selbst keine Rendite abwirft.

Der US-Dollar stärkte sich, als die Ölpreise sich der Marke von $120 je Barrel näherten.

Dieser Anstieg, getrieben von Befürchtungen, ein anhaltender Nahostkonflikt könne die Energieversorgung erheblich stören und das weltweite Wirtschaftswachstum schädigen, veranlasste Anleger dazu, die Sicherheit von Bargeld zu suchen. 

Ein stärkerer Dollar macht wiederum in Dollar denominiertes Gold für Inhaber anderer Währungen teurer.

Anstehende US-Wirtschaftsdaten umfassen die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) für Februar am Mittwoch. 

Zusätzlich ist für Freitag die Veröffentlichung des Personal Consumption Expenditures (PCE) Index geplant, der das von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsmaß ist.

Trotz der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten ist der erwartete Preissprung bei Gold, begründet in seiner traditionellen Rolle als sicherer Hafen, ausgeblieben.

Das hat viele optimistische Anleger überrascht, die eine stärkere Kursbewegung nach oben erwartet hatten.

„Es scheint jedoch von anhaltender Nachfrage als sicherer Hafen gestützt zu werden, auch wenn das Aufwärtspotenzial vorerst begrenzt zu sein scheint und keine Hilfe vom weiterhin rallyenden US-Dollar kommt“, sagte David Morrison, Senior-Marktananalyst bei Trade Nation. 

Zum Zeitpunkt der Niederschrift lag der COMEX-Goldkontrakt bei $5.096,84 je Unze, minus 1,2%, während Silber bei $84,253 je Unze lag, minus 0,1%.