Gold erholt sich, Silber +5%: Edelmetall braucht Ausbruch für weiteren Anstieg — Experten

Die Goldpreise erholten sich am Dienstag um mehr als 1% , da ein schwächerer Dollar und nachgebende Ölpreise die Marktstimmung stützten. 

Eine geringere Wahrscheinlichkeit eines kriegsbedingten Inflationsschubs könnte die Chance verringern, dass Zentralbanken die Zinsen erhöhen — was für das nicht verzinsliche Gold vorteilhaft ist.

Die Ölpreise fielen deutlich, nachdem Berichte bekannt geworden waren, wonach die Finanzminister der G-7 über eine umfangreiche Freigabe von Öl aus strategischen Reserven nachdenken, zudem deuteten Äußerungen von US-Präsident Donald Trump auf ein schnelles Ende des Konflikts hin.

Zudem führte ein Rückgang des Dollarwerts um 0.3% dazu, dass in Dollar notiertes Edelmetall für Inhaber anderer Währungen günstiger wurde.

„Die Goldpreise stiegen aufgrund des Nachrichtenflusses direkt von US-Präsident Trump, der sagte, dass eine Deeskalation möglich sei... Daher könnten wir sehen, dass die potenziellen Inflationserwartungen angesichts dieses dramatischen Ölpreisrückgangs zurückgehen“, sagte Kelvin Wong, Senior Market Analyst bei OANDA.

Ausbruch nötig für weiteres Aufwärtspotenzial

Experten sind der Ansicht, dass die Goldpreise aus ihrer aktuellen Handelsspanne ausbrechen müssen, um weiteres Aufwärtspotenzial zu erreichen. 

Technisch konsolidiert Gold seit der vergangenen Woche und handelt innerhalb einer klaren Spanne.

Bemerkenswert sei, dass es laut Haresh Menghani, Redakteur bei FXStreet, Unterstützung knapp über dem aufwärts geneigten 200-Perioden Exponential Moving Average (EMA) gefunden habe. 

„Außerdem erscheine die kurzfristige Tendenz leicht bullisch, da der Goldpreis über dem $5,010-Konfluenzbereich notiert und damit die breitere Aufwärtstrendstruktur intakt hält“, schrieb Menghani in einem Bericht. 

Der unmittelbare Widerstand auf der Oberseite liegt nahe den späten Swing‑Hochs bei $5,190, wo frühere Anstiege abgewiesen wurden. Eine stärkere Barriere besteht bei $5,230, falls Käufer den Preis weiter nach oben treiben.

„Ein anhaltendes Halten über $5,140 würde die bullische Neigung aufrechterhalten, während ein Bruch unter $5,010 die Aufwärtsperspektive schwächen und den Fokus wieder auf eine Korrekturphase lenken würde“, fügte Menghani hinzu. 

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung stand der COMEX-Goldkontrakt bei $5,179.34 pro Unze, ein Plus von 1.5% gegenüber dem Schlusskurs.

Unterdessen schnellten die Silberpreise um 5.3% nach oben und wurden zuletzt bei $89.005 je Unze gehandelt. 

Unsicherheit über Fed-Zinssenkung und Verkaufsdruck

Die Goldpreise verzeichneten am Montag einen Rückgang von bis zu 2%.

Dieser Rückgang wurde durch steigende Energiekosten angetrieben, die die Inflationssorgen verstärkten und die Wahrscheinlichkeit einer unmittelbaren Zinssenkung durch die US-Notenbank Federal Reserve weiter verringerten.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group rechnen Investoren damit, dass die Fed die aktuellen Zinsen nach ihrem zweitägigen Treffen, das am 18. März enden soll, beibehält.

Trotz seiner Funktion als Inflationsschutz wird die Attraktivität von Gold durch niedrige Zinsen gesteigert, da diese die Opportunitätskosten des Haltens des nicht verzinslichen Vermögenswerts reduzieren.

Der Markt konzentriert sich derzeit auf die bevorstehenden US-Inflationsdaten: den Verbraucherpreisindex (CPI) für Februar, der am Mittwoch veröffentlicht wird, und den Personal Consumption Expenditures (PCE) Index — der von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsindikator —, der am Freitag erwartet wird.

„Das Edelmetall stand zudem unter Verkaufsdruck, da es während jüngster Aktienmarktverkäufe als Liquiditätsquelle diente“, sagte Ewa Manthey, Rohstoffstrategin bei der ING Group,  

„Investoren hatten in einem breiteren Risiko‑Off-Umfeld Bargeldreserven aufgebaut. Während geopolitische Risiken eine grundlegende Unterstützung bieten, deutet die kurzfristige Kursentwicklung darauf hin, dass derzeit makroökonomische Kräfte dominieren.“