Rohstoffe: Öl stürzt ab nach Trumps Signal zum Ende des Iran-Kriegs, Goldrallye

Rohöl erlebte ein dramatisches Paar Tage: Die Preise erreichten am Montag ein mehr als dreijähriges Hoch und stürzten am Dienstag um 7% ab, sodass sie zeitweise unter $90 pro Barrel notierten. 

Sowohl West Texas Intermediate als auch Brent-Rohöl fielen, nachdem US-Präsident Donald Trump sagte, der Krieg im Nahen Osten mit Iran könne bald zu Ende sein. 

Unterdessen stiegen die Goldpreise um 2%, bedingt durch einen schwächeren Dollar und Erwartungen eines baldigen Endes des Krieges im Nahen Osten. 

Die Silberpreise an der COMEX sprangen ebenfalls um mehr als 6% und lagen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung nahe $90 pro Unze. 

Unter den Basismetallen notierte Kupfer erneut über der Marke von $13.000 pro Tonne, während Aluminium am Dienstag leicht nachgab. 

Öl fällt um 7%

Brent handelt erneut bei rund $92 pro Barrel, derselben Marke wie am Freitag. Auch WTI liegt wieder bei $88 pro Barrel.

Beide Benchmarks waren am Montag in einem historischen Anstieg auf über $119 pro Barrel geklettert. 

Der Ölmarkt war zuvor durch die Furcht vor einer längeren Blockade des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus unter Druck geraten. Eine solche Störung würde rund ein Fünftel der weltweiten Ölförderung auf unbestimmte Zeit abschneiden.

Am Montagabend kam es zu einer Wende: Trump erklärte in einem Fernsehinterview, die Kriegsziele seien nahezu erreicht und der Konflikt werde in Kürze beendet sein. 

Auf die Frage nach einem möglichen Schließen der Straße von Hormus erklärte er seine Absicht, sie "zu übernehmen", um den Schiffsverkehr sicherzustellen.

„Man kann nur über das Motiv hinter diesen Aussagen spekulieren, da es bisher keine Anzeichen für eine bedingungslose Kapitulation Irans gebe“, sagte Carsten Fritsch, Rohstoffanalyst bei Commerzbank AG, in einem Bericht. 

Die iranische Revolutionsgarde hat erneut bekräftigt, dass sie den Transport von Öl durch die Straße von Hormus blockieren werde. Dieser Entschluss bleibe bestehen, solange Angriffe der USA und Israels andauerten.

„Trumps Aussage diente möglicherweise vor allem der Beruhigung des Ölmarkts. In Anbetracht der Preisentwicklung der letzten Stunden ist ihm das zumindest vorerst gelungen“, fügte Fritsch hinzu. 

Trotz der weiterhin dynamischen Lage hält Goldman Sachs seine Ölpreisprognose für das vierte Quartal 2026 unverändert und sieht Brent bei $66 pro Barrel und WTI bei $62 pro Barrel.

Gold erholt sich, Silber legt deutlich zu

Gold hat infolge von Trumps Signal für ein baldiges Ende des Iran-Kriegs wieder etwas Boden gutgemacht.

„Das lässt sich vor allem durch einen Rückgang der Zinserwartungen erklären, die zuvor durch die Befürchtung inflationärer Folgen steigender Energiepreise gestiegen waren“, sagte Thu Lan Nguyen, Leiterin FX- und Rohstoffforschung bei Commerzbank, in einem Bericht. 

„Seit Ausbruch des Kriegs ist eine Zinssenkung der US-Notenbank bis zum Jahresende aus den Kursen herausgepreist worden.“

Zentralbanken werden voraussichtlich nicht wesentlich schneller auf inflationsgetriebene Risiken reagieren, auch wenn sie offenbar aus dem Energiepreisschock 2022 gelernt haben, der die Inflation stärker ansteigen ließ als erwartet, so Nguyen. 

Angesichts des enormen politischen Drucks, die Zinsen zu senken, werde die US-Notenbank diesen Faktor wahrscheinlich berücksichtigen.

„Aus diesem Grund gehen wir davon aus, dass die Goldpreise mittelfristig gut gestützt bleiben“, fügte Nguyen hinzu. 

Gold und Silber wurden für Investoren mit anderen Währungen günstiger, nachdem der Dollar am Dienstag um 0,6% auf ein Wochen-Tief gefallen war. Zudem sanken die Haltekosten für Barren, da die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe nachgab.

Hinsichtlich der US-Notenbank rechnen Anleger damit, dass die Zentralbank auf ihrer bevorstehenden zweitägigen Sitzung, die am 18. März endet, die Zinsen unverändert lässt. 

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group wird die erste Zinssenkung des Jahres voraussichtlich im Juli erfolgen.

Der COMEX-Goldkontrakt notierte zuletzt bei $5,223.79 pro Unze, ein Plus von 2,4%, während Silber bei $89.853 pro Unze stand – ein Anstieg von 6,2% gegenüber dem Schlusskurs. 

Basismetalle

Aluminium wird in London derzeit bei rund $3,395 pro Tonne gehandelt und damit relativ unverändert zum Tag, da sich der Markt von einem Rückgang in der Asien-Session erholt. 

Dieser Rebound folgte auf einen dramatischen Einbruch, als Befürchtungen über ein eingeschränktes Angebot aus dem Nahen Osten – insbesondere in Bezug auf eine Störung bei Hormus – eingepreist wurden, sagte Neil Welsh, Leiter Metallbereich bei Britannia Global Markets. 

Das Metall war auf ein Tief von $3,265 gefallen, ein Rückgang von fast 8% gegenüber dem Montags-Hoch von $3,544 pro Tonne.

Unterdessen ist die Kupfererzproduktion im Kongo in den letzten Jahren stark gestiegen und macht nun etwa 14% des weltweiten Angebots aus. 

Damit liegt der Kongo hinter Chile (23%), aber vor Peru (10%). Aufgrund der hohen Kupferkonzentration des Erzes im Kongo nutzt das Land das Verfahren der Lösungsmittel-Extraktion und Elektrogewinnung (SX/EW). 

Dieser Prozess erfordert in einer ersten Stufe den Einsatz von Schwefelsäure, so ein Bericht der Commerzbank.

Die Demokratische Republik Kongo muss zusammen mit anderen afrikanischen Ländern Schwefel oder Schwefelsäure für den Kupfererzabbau importieren, da die lokalen Kupferverarbeitungskapazitäten nicht ausreichend entwickelt sind.

„Da die Golfregion ein großer Produzent von Schwefel ist, der aufgrund seiner Lage an der Straße von Hormus derzeit nicht zu den Weltmärkten gelangen kann, könnte es in den kommenden Wochen zu Produktionsproblemen beim Kupfererz im Kongo kommen“, sagte Volkmar Baur, FX- und Rohstoffanalyst bei Commerzbank.