Iran-Angriff könnte 25% von Katars LNG-Produktion 2026 lahmlegen, sagt Rystad

Iranische Angriffe auf die Industriestadt Ras Laffan in Katar könnten laut einer Analyse von Rystad Energy bis zu 25 % der für dieses Jahr prognostizierten Flüssigerdgasproduktion (LNG) des Landes ausfallen lassen.

Der jüngste Angriff auf die Industriestadt Ras Laffan in Katar in der Nacht vom 18. auf den 19. März markiert eine erhebliche Eskalation des anhaltenden Nahostkonflikts, der sich nun am 19. Tag befindet. 

Dieses Ereignis leitet eine Phase größerer Instabilität für Energieinfrastrukturen in der gesamten Region ein.

Die Marktreaktion war schnell und heftig: Die European Title Transfer Facility (TTF) Benchmark-Preise stiegen über Nacht um mehr als 30%, und die Brent-Ölpreise blieben hoch, über $107 pro Barrel.

„Die Ereignisse werden nicht nur die LNG-Versorgung in den kommenden Jahren beeinflussen, sondern könnten womöglich auch die folgenden Ausbaustufen des North Field in Katar verzögern, da sie zusätzlichen Druck auf Arbeitskräfte und Material ausüben“, sagte Jan-Eric Fahnrich, Senior Analyst, Gas & LNG Research bei Rystad Energy. 

„Wichtig ist jetzt nicht nur das verlorene Volumen, sondern der geschaffene Präzedenzfall – sobald kritische Energieinfrastruktur im Golf als verwundbar angesehen wird, werden Käufer dieses Risiko länger einpreisen als die eigentliche Ausfallzeit.“

Störung in der Straße von Hormus

Die Sperrung der Straße hat bestehende Lieferkettenprobleme verschärft, da dieser wichtige Engpass für den Transit von etwa 20 % des weltweiten LNG- und Ölhandels verantwortlich ist. 

Diese Störung betrifft schätzungsweise rund 10 Milliarden Kubikfuß pro Tag (Bcfpd) katarischer LNG-Lieferungen.

Asiatische Staaten, insbesondere China und Indien, die stark von katarischen Lieferungen abhängig sind, sind von diesem Volumenrückgang am stärksten betroffen.

Berichten zufolge sind die Exporte aus der Region jetzt aufgrund einer dramatischen Reduzierung der Tankerbewegungen stark eingeschränkt. 

Konkret sei der LNG-Tankerverkehr vollständig zum Erliegen gekommen, und der Rohöl- und Produkttankerverkehr sei auf nur noch ein bis zwei Schiffe pro Tag zurückgegangen, teilte Rystad Energy mit.

Dies habe sich dadurch verschärft, dass große Versicherer die Kriegsschadendeckung für Durchfahrten durch Hormus zurückgezogen hätten, was zur Einstufung des gesamten Gebiets als Hochrisikozone geführt habe.

„Während das Ausmaß der Schäden an einzelnen LNG-Trains noch ungewiss ist, deuten erste Hinweise auf erhebliche Auswirkungen hin. Auf Basis der aktuellen Einschätzungen schätzen wir, dass etwa 20 Mtpa bzw. mehr als ein Viertel der für 2026 prognostizierten LNG-Produktion Katars gestört sein könnten“, erklärte das in Norwegen ansässige Energie-Intelligence-Unternehmen. 

Die von QatarEnergy beschriebenen umfangreichen Schäden legen nahe, dass mehrere LNG-Trains voraussichtlich über einen längeren Zeitraum außer Betrieb sein werden.

Diese Schätzung werde laut Agentur durch die anhaltende Instabilität in der Straße von Hormus weiter gestützt.

Asiens Verwundbarkeit

Als zweitgrößter LNG-Produzent der Welt ist Katar ein wichtiger Lieferant sowohl für die asiatischen als auch für die europäischen Märkte. 

China ist Katars größter LNG-Kunde und importiert etwa ein Viertel der Exporte, die sich laut Rystad-Daten im vergangenen Jahr auf rund 20 Millionen Tonnen pro Jahr (Mtpa) beliefen. 

Indien ist ein weiterer bedeutender Abnehmer und importiert mit rund 9 Mtpa etwa 10 % von Katars gesamten LNG-Exporten, zeigten die Daten.

Bemerkenswert ist, dass LNG fast ein Drittel des jährlichen Gasbedarfs Indiens deckt.

Kuwait und Pakistan sind mit gemeinsamen Importen von rund 7 Mtpa ebenfalls stark von katarischen Lieferungen abhängig, während Südkorea und Thailand eine vergleichsweise geringere Abhängigkeit aufweisen. 

Insgesamt entfallen laut Rystad mehr als die Hälfte von Katars jährlichen LNG-Exporten auf die vier größten Importeure. 

Abhängigkeit großer Energiekonzerne

Shells Engagement in Katar erstreckt sich über die Pearl-GTL-Anlage hinaus und umfasst Beteiligungen an bedeutender LNG-Infrastruktur.

Dazu gehören die Qatargas-4 Train-7-LNG-Anlage und das geplante North Field East (NFE)-Projekt. 

Im Zuge des aktuellen Konflikts hat Shell bereits höhere Gewalt für aus Katar stammende Lieferungen geltend gemacht.

Ähnlich meldet TotalEnergies einen Produktionsausfall von rund 2 Millionen Tonnen pro Jahr (Mtpa).

„Wir schätzen, dass jede weitere Eskalation zusätzliche Betreiber dazu veranlassen könnte, höhere Gewalt zu erklären oder ähnliche Maßnahmen zu ergreifen, was die hohe Anfälligkeit des Sektors für Störungen in Katar unterstreicht“, sagte Rystad.

Internationale Akteure sind in ihren Beteiligungsportfolios weiterhin stark auf katarisches LNG angewiesen.

Bei ExxonMobil ist die Abhängigkeit besonders groß: Etwa zwei Drittel seiner LNG-Beteiligungsvolumina sind an Katar gebunden. 

Im Gegensatz dazu ist TotalEnergies deutlich weniger exponiert, Katar macht unter 10 % seiner gesamten LNG-Beteiligungsvolumina aus.

Die Agentur fügte hinzu, dass sich dieses Exposure-Profil gegen Ende des Jahrzehnts erheblich verändern dürfte.

Diese Entwicklung werde durch neue Kapazitäten aus North Field East (NFE) und North Field South (NFS) angetrieben, an denen zahlreiche internationale Akteure Beteiligungen halten.

„Jede Verzögerung bei der Fertigstellung dieser Projekte infolge des Kriegs im Nahen Osten könnte eine Lücke in den Produktionsportfolios der dort beteiligten Unternehmen erzeugen.“

TotalEnergies und Eni werden voraussichtlich die stärkste Zunahme der Exponierung gegenüber katarischem LNG erleben, wobei ihre jeweiligen Volumina um rund neun Prozentpunkte steigen dürften.