Sperrung der Straße von Hormuz trifft weltweiten Dünger- und Ammoniakhandel

Weltweite Dünger- und Ammoniakmärkte rüsten sich für starken Druck nach der faktischen Sperrung der Straße von Hormuz, da die diplomatischen Verhandlungen zwischen den USA und Iran festgefahren sind.

Laut der Handelsanalyse von Rystad Energy könnte eine mögliche Sperrung den Handel mit 15 % des weltweiten Ammoniaks und 21 % des Harnstoffs (eines stickstoffreichen Düngers) beeinträchtigen.

Die Hauptproduzenten sind Saudi-Arabien und Katar, zudem Kuwait, Bahrain, die VAE, Iran und Irak.

Die anhaltenden logistischen Störungen dürften die ohnehin angeschlagenen Ammoniak- und Harnstoffmärkte laut der Rystad Energy-Analyse schwer treffen.

Dieser Schock wird sehr wahrscheinlich rasch auf die Lebensmittel- und Agrarversorgungsketten übergreifen und zunächst die Staaten treffen, die am stärksten von diesen Handelsrouten abhängig sind.

Risiken in der Wertschöpfungskette

Die Botschaft an Politik und Verbraucher in Bezug auf Energie- und Ernährungssicherheit ist eindeutig: Der Handel von mehr als einem Fünftel des Harnstoffs durch Exporteure aus dem Nahen Osten wirkt sich direkt auf die landwirtschaftliche Produktion und den Ackerbau aus, sagte Minh Khoi Le, leitender Vizepräsident und globaler Leiter für Wasserstoff bei Rystad, in der Analyse. 

Indien ist am stärksten gefährdet, da es etwa 6 % bis 8 % seines Düngemittelbedarfs von diesen Golfstaaten bezieht.

„Die Schließung der Straße kann sich schnell in reale Risiken entlang der nachgelagerten Ketten übersetzen, einschließlich möglicher Nahrungsmittelknappheiten, Störungen der Produktion, beeinträchtigter Wasserinfrastruktur und anderer bedeutender globaler Herausforderungen, je nach Dauer des Kriegs“, sagte Khoi Le. 

Mehrere Länder, vor allem in der Asien-Pazifik-Region—including Südkorea, Thailand und Australien—sind auf über die Straße importierte Düngemittel angewiesen. 

Auch die Amerikas, insbesondere die USA und Brasilien, sind auf Harnstoff aus dieser Handelsroute angewiesen.

Laut Rystad werden auch Sekundärmärkte betroffen sein, die Re-Exporte aus diesen wichtigen Importländern erhalten. 

Große Importländer, namentlich Indien und Südkorea, werden gezwungen sein, alternative Bezugsquellen zu sichern, um ihren Ammoniakbedarf zu decken.

„Während Produzenten mit Anlagen in anderen Ländern die Düngemittelproduktion hochfahren können, befinden sich diese häufig in Regionen mit deutlich höheren Produktionskosten, etwa in Europa, was zu höheren Lebensmittelpreisen und potenziellen Inflationsrisiken führen kann“, sagte die in Norwegen ansässige Energie-Intelligence-Agentur. 

E-Ammoniak: alternative Lösungen

However, recent green and electrolytic ammonia development can offer a possible solution, especially in the context of supply security, by detaching dependency of nitrogen fertilizers on fossil fuels.

E-Ammoniak, also Ammoniak, das ausschließlich mit erneuerbarer Energie hergestellt wird, wurde nach Russlands Invasion in der Ukraine als Lösung für Europas Energiebedarf vorgeschlagen — analog zu einer verbreiteten geopolitischen Reaktion — erzielte jedoch nur begrenzten Erfolg. 

Diese Alternative wird nun auch in China erkundet, wobei unklar ist, ob sie traditionelle Düngemittel ersetzen oder deutlich verdrängen kann.

E-Ammoniak ist in der Regel teurer, doch haben jüngste Ausschreibungen in Indien Preise gezeigt, die sich der Parität mit konventionellem Ammoniak annähern. 

Der Markt verzeichnet in diesem Jahr außerdem neue Abnahmeverträge, etwa die Vereinbarung zwischen Uniper und AM Green für in Indien produziertes E-Ammoniak mit Ziel Europa sowie Yaras Vereinbarungen mit ATOME in Uruguay. 

Keine sofortige Entlastung und Versorgungszeitplan

Da diese vertraglich zugesicherten Volumina jedoch voraussichtlich erst um 2030 verfügbar werden, sei mit keiner kurzfristigen Entlastung der Angebotsengpässe zu rechnen, teilte die Agentur mit.

Der weltweite Ammoniakhandel ging 2025 zurück und fiel laut Rystad von 12,3 Mtpa im Jahr 2024 auf etwa 10,9 Millionen Tonnen pro Jahr (Mtpa). 

Etwa 15 % davon könnten durch eine längere Schließung der Straße betroffen sein – hauptsächlich aus Saudi-Arabien, das besonders betroffen wäre, da ein Großteil der Versorgung und des Handels an seiner Ostküste stattfindet, fügte die Agentur hinzu. 

Außerdem prognostiziert Rystad bei Unterbrechungen in der Düngemittelversorgung des Agrarsektors einen Rückgang der weltweiten Gesamtproduktion von Nahrungsmittelkulturen. 

Indiens Abhängigkeit von Ländern des Nahen Ostens bei Düngemittelprodukten zeigt sich besonders am Harnstoffmarkt. 

Im Jahr 2025 betrug der weltweite Harnstoffhandel etwa 50,8 Mtpa. Bemerkenswert sind rund 10,6 Mtpa dieses Volumens, die aus den betroffenen Schlüsselstaaten stammen, vor allem Saudi-Arabien, Katar und die VAE. 

Indien importierte 2,2 Mtpa dieses Volumens, was seine Abhängigkeit unterstreicht.

Weitere Länder, darunter Thailand, Australien, Brasilien und die USA, importieren ebenfalls derzeit erhebliche Mengen Harnstoff aus dieser Region.

Das Ereignis in der Straße von Hormuz ist für die Düngemittelbranche nicht einzigartig; auch andere Handelsrouten standen in den letzten Jahren unter Druck. 

Obwohl Russlands Volumen seit seiner Invasion in die Ukraine deutlich zurückgegangen ist, spielt es im Düngemittelhandel 2025 weiterhin eine wichtige Rolle und macht etwa 5 % des weltweiten Ammoniakhandels sowie 15 % der Harnstoffexporte aus.

„Die jüngsten Ereignisse im Nahen Osten fügen der bereits angespannten Lage im Ammoniak- und Düngemittelhandel eine weitere Risikoschicht hinzu und unterstreichen, wie konzentriert diese Ströme über eine kleine Gruppe von Lieferanten und Engpässe verlaufen“, so Rystad.