Rohstoff-Update: WTI +11% nach Trumps Eskalation im Nahen Osten; Gold fällt

Die Ölpreise erlebten am Donnerstag erhebliche Volatilität, als US-Rohöl um über 11% anzog, während Brent-Rohöl um 7% zulegte. 

Dieser Anstieg wurde durch Händlerängste vor möglichen langfristigen Störungen der Ölversorgung ausgelöst, nachdem US-Präsident Donald Trump angekündigt hatte, Washington werde seine Angriffe gegen Iran fortsetzen.

Die Goldpreise fielen deutlich, da die Energiepreise anzogen und der Dollar gegenüber einem Korb wichtiger Währungen zulegte, was die Nachfrage nach dem Edelmetall begrenzte. 

Auch Basismetalle gaben nach, nachdem Donald Trump sagte, er werde Iran in den nächsten zwei bis drei Wochen „extrem hart“ treffen.

Zum Zeitpunkt der Berichterstellung lag der Dreimonats-Kupferkontrakt bei $12,339.60 pro Tonne, ein Minus von 0,9%, während der Aluminiumkontrakt bei $3,466.90 pro Tonne notierte, 1,6% unter dem Schlusskurs des Vortags. 

WTI springt um 11%

Die Preise für West Texas Intermediate (WTI)-Rohöl stiegen am Donnerstag um mehr als 11% und markierten damit eine deutliche Erholung nach zwei Verlusttagen. 

Dieser Anstieg wurde durch erneute Unsicherheit auf den Energiemärkten ausgelöst, nachdem US-Präsident Donald Trump eine weitere Eskalation des Konflikts mit Iran angedroht hatte.

Der WTI-Preis, der normalerweise unter dem Brent-Preis liegt, übertraf diesen jüngst und erzielte eine Prämie von fast $3 – die höchste Prämie für US-Rohöl-Futures gegenüber dem globalen Benchmark seit einem Jahr. 

Trotzdem notieren beide Öl-Benchmarks weiterhin unter den Höchstständen von nahezu $120 pro Barrel, die zu Beginn des Konflikts erreicht wurden.

Der WTI-Kontrakt stand bei $110.68 pro Barrel, ein Anstieg um 10.6%, während Brent 6.1% höher bei $107.25 pro Barrel notierte.

Trump kündigte an, die USA planten, Iran innerhalb der nächsten zwei bis drei Wochen „extrem hart“ zu treffen und drohte ausdrücklich, „jedes einzelne“ Kraftwerk des Landes ins Visier zu nehmen. 

Er behauptete weiter, die Straße von Hormus werde „natürlich“ wieder geöffnet, sobald der Konflikt beendet sei, gab jedoch keine konkreten Angaben oder einen festen Zeitrahmen dafür.

Trump kündigte zudem eine deutliche Intensivierung der Militäroperationen an und sagte: „Wir werden sie in den nächsten zwei bis drei Wochen extrem hart treffen“ und drohte, sie „zurück in die Steinzeit zu bringen, wo sie hingehören." 

Er skizzierte jedoch keine Schritte zur Beendigung der Feindseligkeiten und nannte keine Maßnahmen, die zu einer Wiedereröffnung der Straße von Hormus führen könnten, einer wichtigen Energieversandroute, deren Wiederöffnung Dutzende Staaten anstreben.

Unterdessen veranstaltet Großbritannien ein virtuelles Treffen von etwa 40 Nationen, um die Wiederöffnung der Straße von Hormus zu besprechen; die USA werden nicht teilnehmen. 

Die Sperrung der Straße hat Geschäfte auf Basis des Dubai Middle East-Benchmarks gestoppt, der typischerweise fast ein Fünftel des weltweiten Rohöls bewertet. 

Es wird erwartet, dass sich OPEC+ am Sonntag mit einer möglichen weiteren Produktionssteigerung befasst und bereit ist, zusätzliche Barrel zu liefern, falls die Straße wieder geöffnet wird; dies wird die Versorgung jedoch nicht kurzfristig erhöhen.

Even if shipping through the Strait of Hormuz resumes, a return to pre‑war market conditions is likely to be slow, as upstream production restarts, logistics normalisation and inventory rebuilding will take time.

Gold fällt

Die Goldpreise gaben am Donnerstag nach, belastet durch einen stärkeren US-Dollar und steigende Ölpreise.

Investoren suchten inmitten eskalierender Spannungen die Sicherheit des US-Dollars, angetrieben von Trumps deutlichen Warnungen, dass Iran „extrem hart“ in den nächsten zwei bis drei Wochen getroffen werden könnte. 

Trump dämpfte zudem die Hoffnungen auf eine schnelle Deeskalation, indem er erklärte, ein Waffenstillstand sei erst möglich, wenn die Straße von Hormus „offen, frei und klar“ sei.

„Das belastete Gold, obwohl es es geschafft hat, wieder knapp über $4,600 zu kommen“, sagte David Morrison, Senior Market Analyst bei Trade Nation. 

„Steigende US-Treasury-Renditen trugen ebenfalls zum Goldrückgang bei, indem sie Mittel aus renditelosen Anlagen abzogen.“

Die kurzfristige Goldpreisentwicklung wird voraussichtlich in erster Linie von den Entwicklungen im Nahen Osten beeinflusst werden und damit die übliche Konzentration auf anstehende Ereignisse wie den US-Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls) am Freitag überlagern.

Golds Status als Inflationsschutz ist beeinträchtigt, wenn die Zinsen hoch sind, da es keine Rendite liefert. Diese Verwundbarkeit zeigte sich zuletzt deutlich: Spot-Gold ist seit Beginn des Iran-Konflikts am 28. Februar um 12% gefallen.

Die Anlegerstimmung wurde zudem durch Nachrichten zu den Goldreserven der türkischen Zentralbank weiter belastet. 

Die Behörden dort bemühten sich, die Marktfolgen des Kriegs einzudämmen, was zu einem deutlichen Reserveabbau führte. Konkret sanken die Bestände der Zentralbank letzte Woche um 69.1 metrische Tonnen, womit der Rückgang in den letzten zwei Wochen mehr als 118 Tonnen betrug und die aktuellen Reserven nun bei 702.5 Tonnen liegen.

In den asiatischen Märkten belebte das schwächere Preisniveau die Nachfrage in Indien, wo Gold erstmals seit zwei Monaten mit Prämie gehandelt wurde. In China gingen die Prämien hingegen leicht zurück, da Käufer offenbar auf eine tiefere Kurskorrektur warteten.

Der COMEX-Goldkontrakt stand zuletzt bei $4,686.40 pro Unze, ein Minus von 2.6%, während Silber bei $72.485 pro Unze notierte, 4.8% unter dem Schlusskurs des Vortags. 

„Silber testet nun eine Unterstützungszone, die bei rund $70 beginnt und bis $68 reicht“, sagte Morrison. 

If it were to put in a protracted break below here, then that would increase the risk of a deeper drop back towards $60 per ounce.