USD/INR-Prognose: Indische Rupie startet starke Erholung

Der USD/INR-Wechselkurs hat sich in den letzten Wochen zurückgezogen, da die Maßnahmen der Reserve Bank of India (RBI) fortgesetzt wurden. Das Paar fiel auf 92,85, ein Rückgang um 2,45 % gegenüber seinem diesjährigen Höchststand. Was steht als Nächstes für die indische Rupie an, während die Renditen steigen?

Indische Rupie klettert, Anleiherenditen steigen stark

Die indische Rupie hat sich in den vergangenen Wochen gut entwickelt, da die Reserve Bank of India (RBI) ihren Kampf gegen Spekulanten verstärkte, insbesondere im Bankensektor, wo sie diese dazu drängt, ihre Dollar-Positionen vor der Frist am 10. April abzubauen. 

Analysten erwarten, dass Banken in den kommenden Quartalen Millionen Dollar an Wert verlieren werden. Grund dafür ist, dass die Zentralbank die Institute aufgefordert hat, ihre Netto-Open-Positionen auf 100 Mio. $ zu begrenzen. Zudem hat sie den Banken untersagt, nicht lieferbare Forwards anzubieten.

Diese Maßnahmen zielen darauf ab, die jüngste Schwäche der indischen Rupie einzudämmen, nachdem sie auf ein Rekordtief von 95,15 gegenüber dem US-Dollar gefallen war. Im Hoch lag das USD/INR-Paar fast 11 % über seinem Tief des Vorjahres.

Indische Staatsanleiherenditen steigen deutlich 

Das USD/INR-Paar hat sich parallel zum anhaltenden Anstieg der indischen Anleiherenditen zurückgezogen. Von TradingView zusammengestellte Daten zeigen, dass die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihe auf 7,115 % gestiegen ist, den höchsten Stand seit Mai 2024.

Ähnlich stieg die Rendite der fünfjährigen Anleihe auf 6,8 %, während die zweijährige Rendite auf 6,4 % anstieg, deutlich über dem Jahrestief von 5,657 %.

Die indischen Anleiherenditen sind gestiegen, da die Preise für Rohöl und Erdgas in diesem Jahr weiter stark anstiegen. Brent und der West Texas Intermediate (WTI) stiegen in diesem Monat über 112 $ — ein Trend, der anhalten könnte, falls Trump seine Pläne fortsetzt, Brücken und Kraftwerke zu bombardieren.

Indien ist gegenüber dem anhaltenden Krieg im Iran stark verwundbar, da es den Großteil seines Rohöls aus der Region importiert. Zwar hat die US-Regierung ihm erlaubt, russisches Öl zu kaufen, doch Angriffe der Ukraine auf russische Infrastruktur haben deren Exporte beeinträchtigt. Aktuelle Daten zeigten, dass deren wöchentliche Exporte auf 2,32 Millionen Barrel pro Tag gesunken sind, ein Rückgang um über 1,75 Millionen Barrel.

Daher bedeuten diese Zahlen, dass die Inflation in Indien in diesem Jahr weiter ansteigen wird und die Reserve Bank of India dazu veranlasst, die Leitzinsen in den kommenden Sitzungen anzuheben. Das wäre eine deutliche Wende, nachdem die Bank im vergangenen Jahr mehrere Zinssenkungen vorgenommen hatte.

Der USD/INR-Wechselkurs wird auf den für diesen Freitag erwarteten US-Verbraucherpreisbericht reagieren. Ökonomen gehen davon aus, dass die kommenden Zahlen zeigen werden, dass der Gesamt-Consumer-Price-Index im März auf 3,4 % gestiegen ist.

USD/INR – Technische Analyse 

USDINR-Chart | Quelle: TradingView 

Das Tages-Chart zeigt, dass der USD/INR-Wechselkurs sich in den vergangenen Wochen zurückgezogen hat. Er ist von einem Hoch von 95,24 im März dieses Jahres auf aktuell 92,80 gefallen.

Das Paar pendelt leicht über dem 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau. Es ist außerdem leicht unter die Ichimoku-Cloud gesunken.

Das Paar blieb jedoch über den 50-Tage- und 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten (EMA). Es bildete außerdem ein kleines invertiertes Hammer-Kerzenmuster, das häufig zu einer Erholung führt.

Wahrscheinlich wird das Paar in den kommenden Wochen wieder ansteigen, da die Bullen das wichtige Widerstandslevel bei 94 anvisieren. Eine Bewegung über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne hindeuten, möglicherweise bis zum Jahreshöchststand von 95,20.