Was ist von Bank of Americas Q1-Ergebnissen zu erwarten?

Die Bank of America wird ihre Ergebnisse fürs erste Quartal am Mittwoch vor Börsenbeginn veröffentlichen, wobei Anleger aufmerksam auf Anzeichen für anhaltendes Wachstum und Widerstandsfähigkeit im gesamten Bankensektor achten.

Der Finanzdienstleister geht mit Rückenwind ins Ergebnis nach einem soliden Vorquartal, in dem er einen Umsatz von $28,55 Milliarden, ein Anstieg von 7,1% gegenüber dem Vorjahr meldete und damit die Erwartungen der Analysten übertraf. Die bevorstehende Veröffentlichung dürfte weiterhin Dynamik zeigen, wenn auch in moderaterem Tempo.

Umsatz und Gewinn werden voraussichtlich steigen

Analysten erwarten, dass Bank of America für das erste Quartal einen Umsatz von $29,82 Milliarden meldet, verglichen mit $27,51 Milliarden im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Das entspricht einem Wachstum gegenüber dem Vorjahr von etwa 5,8% bis 9,5%, je nach Schätzung.

Der Gewinn je Aktie wird auf $1,01 prognostiziert, nach $0,90 ein Jahr zuvor, was einem erwarteten Anstieg von rund 12,4% entspricht. Die Bank hat eine starke Historie, Erwartungen zu übertreffen: Sie hat in acht der letzten zehn Quartale die Umsatzerwartungen und in 14 aufeinanderfolgenden Quartalen die Gewinnerwartungen geschlagen.

Die Schätzungen haben sich in den letzten 30 Tagen weitgehend nicht verändert, was darauf hindeutet, dass die Analysten erwarten, das Unternehmen setze seinen aktuellen Kurs fort.

Analystenstimmung und wichtige Kennzahlen im Fokus

Die Analystenstimmung vor der Ergebnisveröffentlichung ist gemischt. Mehrere Institute haben ihre positiven Einschätzungen beibehalten, während sie gleichzeitig die Kursziele nach unten angepasst haben. Goldman Sachs, JPMorgan, Evercore ISI, Oppenheimer und Jefferies bekräftigten allesamt ihre positiven Einschätzungen, wenngleich einige ihre Ziele vor dem Bericht gesenkt haben.

Das durchschnittliche Analystenkursziel liegt bei $60,56, verglichen mit einem aktuellen Aktienkurs von rund $53,37. Die Aktie der Bank of America hat im vergangenen Monat ungefähr 13,5% zugelegt und damit den breiteren Bankensektor übertroffen, der im gleichen Zeitraum um etwa 9,1% gestiegen ist.

Anleger werden über die Schlagzeilenzahlen hinaus mehrere Kennzahlen beobachten, darunter die Erträge aus dem Investmentbanking, den Ausblick für das Zinsergebnis (Nettozinsertrag) und Kommentare des Managements zur Transaktionsaktivität.

„Die Finanzwerte lieferten im letzten Quartal großartige Ergebnisse, setzten dies aber nicht in positive Kursbewegungen um. Letzte Woche erwachten viele der großen Banken wieder zum Leben, und sie hoffen, ihre Erfolgsgeschichte fortzusetzen, wenn sie diese Woche ihre Zahlen vorlegen“, sagte Jay Woods, leitender Marktstratege bei Freedom Capital Markets.

Wachstumstreiber und übergeordnete Themen

Auch operative Kennzahlen werden genau geprüft. Im letzten Quartalsbericht meldete Bank of America ein Kreditwachstum von 8% gegenüber dem Vorjahr und ein Einlagenwachstum von 3%, womit das zehnte Quartal in Folge mit Einlagenzuwachs verzeichnet wurde. Die Bank hat zudem rund 680.000 netto neue private Girokonten hinzugewonnen und damit eine Serie von 28 aufeinanderfolgenden Quartalen mit Zuwachs verlängert.

Initiativen im Bereich Künstliche Intelligenz wurden als Treiber für Kundenzuwachs und Kosteneffizienzen hervorgehoben, und Investoren dürften in diesem Bereich nach Aktualisierungen suchen.

Ein weiterer möglicher Diskussionspunkt ist der erwartete Börsengang von SpaceX, bei dem Bank of America eine führende Rolle spielen könnte. Die Bank ist zudem Anteilseigner von SpaceX und hatte 2018 $250 Millionen investiert, als das Unternehmen mit $30 Milliarden bewertet wurde.

Unterdessen wird erwartet, dass Warren Buffett die Ergebnisse genau verfolgt. Bank of America bleibt die viertgrößte Beteiligung im Portfolio von Berkshire Hathaway und macht etwa 8,6% des Vermögens aus. Berkshire hat seine Beteiligung in den vergangenen Quartalen reduziert, und Kommentare des Managements könnten künftige Entscheidungen beeinflussen.