Nikkei 225 nahe Rekord; asiatische Märkte steigen nach Hoffnungen auf Iran-Gespräche

Asiatische Aktien stiegen am Mittwoch, nachdem Präsident Donald Trump erklärt hatte, Washington könne innerhalb der nächsten zwei Tage in Pakistan neue Gespräche mit Iran führen, was Hoffnungen weckte, dass die Diplomatie die jüngste Konfrontation noch eindämmen könnte.

Die Tonänderung trug dazu bei, den Druck an den Energiemärkten zu verringern: Öl setzte die nächtlichen Verluste fort und Anleger kehrten nach einem volatilen Wochenbeginn zu Risikoanlagen zurück.

Die Erleichterungsbewegung war breit angelegt.

Der breiteste MSCI-Index für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans stieg um 1,5 % auf ein Sechswochenhoch, während Japans Nikkei um 1,2 % zulegte und sich dem jüngsten Rekordstand näherte.

Chinesische Blue Chips legten um 0,5 % zu und Hongkongs Hang Seng kletterte um 1,2 %, was darauf hindeutet, dass Anleger bereit waren, über den unmittelbaren geopolitischen Schock hinauszublicken und stattdessen die Möglichkeit einer ausgehandelten Lösung in den Blick zu nehmen.

Hoffnungen auf Diplomatie heben die Stimmung

Märkte wurden durch Anzeichen ermutigt, dass Gespräche dennoch stattfinden könnten, obwohl Washington am Wochenende im eskalierenden Streit um Irans Atomprogramm eine Blockade iranischer Häfen verhängt hatte.

Pakistanische und iranische Beamte deuteten ebenfalls an, dass Gespräche noch stattfinden könnten, was den Anlegern half, zumindest die Aussicht auf eine Deeskalation nach dem starken Ausverkauf am Montag einzupreisen.

„Es sieht so aus, als habe die Diplomatie eine Atempause erhalten, und das ist positiv“, sagte Gaurav Goyal, Marktanalyst bei IIFL Securities.

„Iran könnte zurückstecken und die Verhandlungen könnten wieder aufgenommen werden.“

Diese Einschätzung trug dazu bei, die Gewinne in der gesamten Region zu untermauern, insbesondere in Märkten, die zuvor am stärksten durch den Ölpreisaufschwung und das Risiko eines breiteren Konflikts belastet worden waren.

Japanische Aktien gehörten zu den stärkeren Performern, was das verbesserte Risikoumfeld widerspiegelt, da sich die geopolitischen Spannungen ansatzweise entspannten.

Die Bewegung rückte Tokios Leitindex näher an seinen Anfang des Jahres erreichten Rekordstand und unterstrich, wie schnell sich die Stimmung verbessern kann, wenn die Märkte den Eindruck gewinnen, dass geopolitische Spannungen nicht in eine tiefere Störung münden.

Öl fällt und Inflationsängste mildern sich

Die Ölpreise, die zu Wochenbeginn deutlich gestiegen waren, da Händler eine Verknappung des Angebots und gestörte Schifffahrtsrouten befürchteten, gaben nach, als die diplomatischen Hoffnungen zurückkehrten.

US-Rohöl fiel um 0,6 % auf rund 90,6 US-Dollar je Barrel, während Brent 0,7 % auf 94,13 US-Dollar verlor.

Der Rückgang folgte auf einen fast 5%igen Einbruch über Nacht, ein Zeichen dafür, dass Händler einen Teil der im Energiemarkt enthaltenen Risikoprämie abbauten.

Der Rückgang beim Öl trug auch dazu bei, die Inflationssorgen zu beruhigen.

Anleger hatten einen Großteil der Woche damit verbracht, sich Sorgen zu machen, dass höhere Treibstoffkosten schnell in breitere Preise einspeisen und die Perspektive für die Zentralbanken erschweren würden.

Eine schwächer als erwartete Produzentenpreis-Lesung für März verstärkte dieses Gefühl der Erleichterung und deutete darauf hin, dass die sogenannte Pipeline-Inflation möglicherweise nicht so schnell anzieht wie befürchtet.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, sagte, die Stärke der Risikoanlagen spiegle eine zunehmende Bereitschaft der Anleger wider, die unmittelbare durch den Nahen Osten bedingte Volatilität zu übersehen.

Solange weiterhin Anzeichen für erneute Diplomatie auftauchten, so fügte er hinzu, sollten die Energiepreise sich beruhigen und die konstruktivere Marktlage anhalten können.

Anleihen und Währungen bleiben verhalten

Bewegungen bei Anleihen und Währungen waren zurückhaltender.

Der Dollar stabilisierte sich nach sieben Verlustsitzungen in Folge und notierte bei rund 158,9 Yen, während der Euro kaum verändert bei 1,1791 US-Dollar blieb und in der Nähe jüngster Hochs verharrte.

Bei den Renditen sanken die US-Treasury-Renditen leicht, da Anleger trotz der Aktienrally eine gewisse Allokation in sicherere Anlagen beibehielten.

Die Rendite der zehnjährigen US-Treasury sank leicht auf rund 4,24 %, während auch längerfristige Renditen nachgaben.

Das deutete darauf hin, dass unter der Oberfläche weiterhin Vorsicht herrschte und Anleger noch nicht bereit waren, defensive Positionen vollständig aufzugeben.

Risiken bleiben im Fokus

Trotz der verbesserten Stimmung sind die Risiken nicht verschwunden.

Die Konfrontation zwischen Washington und Teheran bedroht weiterhin wichtige Ölexportrouten, während die jüngste Herabstufung der globalen Wachstumsaussichten durch den Internationalen Währungsfonds daran erinnerte, dass das breitere wirtschaftliche Umfeld bereits fragil ist.

Asiatische Aktien folgten den niedrigeren Ölpreisen und den Hoffnungen auf erneute Diplomatie, doch die Nachhaltigkeit der Rally hängt davon ab, ob diese Signale konkreter werden.

Wenn die Gespräche stattfinden und die Energiepreise weiter zurückgehen, könnten die Märkte ihre Erholung ausweiten.

Andernfalls könnte der jüngste Anstieg der Aktien ein weiterer kurzlebiger Erleichterungsschub in einem bereits unruhigen Quartal sein.