S&P 500 erreicht Rekordhoch, Hoffnungen auf Frieden mit Iran stützen Märkte

US-Aktien stiegen auf neue Rekordstände, nachdem erneuter Optimismus aufkam, dass der Konflikt im Nahen Osten auf eine Lösung zusteuern könnte.

Der S&P 500 stieg um 0,5 %, kletterte damit über seinen bisherigen Höchststand Ende Januar, während der Nasdaq 100 um 0,7 % zulegte, da Technologiewerte die Gewinne weiter anführten.

Technologieaktien spielten eine zentrale Rolle bei der Erholung des Marktes, nachdem sie zu Jahresbeginn hinterhergehinkt hatten.

Hoffnungen auf Frieden treiben Risikoappetit

Die Anlegerstimmung wurde durch die Erwartung gestützt, dass Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und Iran wieder aufgenommen werden könnten.

US-Präsident Donald Trump sagte, die Gespräche könnten bald wieder beginnen und zu einem Abkommen führen, selbst nachdem jüngste Gespräche in Islamabad kein Ergebnis gebracht hatten.

Nach Medienberichten erwägen beide Seiten, einen Waffenstillstand, der am Dienstag auslaufen soll, um weitere zwei Wochen zu verlängern, um mehr Zeit für Verhandlungen zu ermöglichen.

Die Aussicht auf erneute Diplomatie hat die Märkte dazu veranlasst, einen Großteil der seit Ausbruch des Konflikts Ende Februar aufgebauten Risikoaufschläge zurückzunehmen.

Märkte erholen sich vom kriegsbedingten Ausverkauf

Die Erholung markiert eine deutliche Kehrtwende gegenüber der Volatilität des vergangenen Monats.

Der S&P 500 war nach Ausbruch der Feindseligkeiten am 28. Februar zeitweise um bis zu 9 % gefallen und hatte damit nur knapp eine formale Korrektur vermieden.

Unterdessen gerieten sowohl der Nasdaq Composite als auch der Dow Jones Industrial Average in Korrekturterritorium, definiert als Rückgänge von mindestens 10 % gegenüber jüngsten Höchstständen.

Der scharfe Ausverkauf war durch einen Anstieg der Ölpreise und erneute Sorgen über Inflation sowie den weiteren Verlauf der US-Zinssätze ausgelöst worden.

Die jüngste Rally deutet jedoch darauf hin, dass Anleger zunehmend zuversichtlich sind, dass die wirtschaftlichen Folgen eingedämmt werden könnten, insbesondere wenn die diplomatischen Fortschritte anhalten.

Erwartungen an Gewinne stützen zusätzlich

Neben geopolitischen Entwicklungen haben die Märkte Unterstützung aus der Erwartung einer soliden Berichtssaison gezogen.

Führungskräfte großer Banken haben signalisiert, dass der US-Konsument trotz des Energieschocks widerstandsfähig bleibe, während M&A-Aktivität und IPO-Pipelines weiterhin lebhaft sind.

Analysten erwarten nun, dass Unternehmen im S&P 500 für das erste Quartal kombinierte Gewinne von $605.1 billion berichten werden, gegenüber einer früheren Prognose von $598.7 billion zu Beginn des Zeitraums, so Daten von LSEG.

Mehrere Brokerhäuser bezeichneten den früheren Ausverkauf als Kaufgelegenheit, da niedrigere Bewertungen wieder Anlegerinteresse anziehen.

Rohstoffe und Anleihen spiegeln nachlassende Spannungen wider

In den Rohstoffmärkten waren Brent-Rohölpreise weniger als 1 % höher und lagen bei rund $95 pro Barrel, obwohl die USA eine maritime Blockade der Straße von Hormus aufrechterhalten.

Die relative Stabilität der Ölpreise deutet darauf hin, dass die Märkte hinsichtlich der Angebotsrisiken vorsichtig optimistisch sind.

US-Treasuries schwächten sich ab; die Zwei-Jahres-Rendite stieg auf 3,77 %, während der Dollar weitgehend unverändert blieb.

Goldpreise fielen in Richtung $4,800 pro Unze, was auf eine geringere Nachfrage nach sicheren Häfen hinweist.

Risiken bleiben bestehen

Trotz der Rally besteht weiterhin Unsicherheit rund um den Konflikt.

Rund ein Fünftel der weltweiten Rohölversorgung ist weiterhin betroffen, und jede Eskalation könnte die jüngsten Gewinne schnell umkehren.

Selbst wenn die geopolitischen Risiken nachlassen, behalten Anleger andere zugrundeliegende Sorgen im Blick, darunter die potenziellen wirtschaftlichen Störungen durch künstliche Intelligenz und deren Auswirkungen auf Unternehmensgewinne und Arbeitsmärkte.

Für den Moment scheinen sich die Märkte jedoch auf die Aussicht einer Deeskalation zu konzentrieren, wobei Aktien auf Rekordstände klettern, da Anleger darauf wetten, dass der schlimmste Teil des geopolitischen Schocks möglicherweise vorübergeht.