US-Aktien erreichen Höchststände vor umfangreicher Berichtssaison

Die Anleger richten ihre Aufmerksamkeit auf eine intensive Woche mit US-Unternehmensberichten, nachdem eine deutliche Erholung der Aktien die wichtigsten Indizes auf Rekordstände getrieben hat.

Die Rallye erfolgt trotz anhaltender geopolitischer Spannungen, wobei die Märkte offenbar frühere Sorgen im Zusammenhang mit dem Konflikt rund um Iran hinter sich lassen.

Hoffnungen auf eine Deeskalation haben die Gewinne im Monatsverlauf gestützt.

Der Leitindex S&P 500 verzeichnete kürzlich seinen ersten Rekordschluss seit Ende Januar, während auch der Nasdaq Composite seinen ersten Schlussrekord seit Ende Oktober erreichte.

Der Fokus verlagert sich von Kriegsrisiken auf Unternehmensgewinne

Marktteilnehmer richten den Blick nun auf die Ergebnisse des ersten Quartals, die voraussichtlich starke Unterstützung für Aktien bieten werden.

Fast ein Fünftel der S&P-500-Unternehmen wird in der kommenden Woche Ergebnisse vorlegen.

Ölpreise und Inflationsrisiken bleiben ein Risiko

Trotz der Rallye bei Aktien sind die Ölpreise weiter erhöht geblieben.

US‑Rohöl notierte am Freitag nahe $85 pro Barrel, verglichen mit $67 Ende Februar vor der Eskalation der Spannungen.

Höhere Ölpreise könnten breitere wirtschaftliche Probleme verursachen.

Michael Mullaney, Direktor der globalen Marktforschung bei Boston Partners, warnte laut einem Reuters‑Bericht vor möglichen Risiken im Zusammenhang mit Inflation und steigenden Renditen von US‑Treasuries.

Historische Erholung stärkt die Marktstimmung

Die jüngste Rallye war schnell und bemerkenswert.

Nach einem Rückgang von etwa 9 % gegenüber dem Januargipfel ist der S&P 500 seit seinem März‑Tief um rund 12 % gestiegen und schloss erstmals über der Marke von 7,000.

Daten, die Bespoke Investment Group zitierte, zeigten, dass der Index zuvor noch nie innerhalb nur 11 Handelstagen nach einem Rückgang von 5% bis 10% wieder auf Allzeithöchststände zurückgekehrt war.

Jim Reid, Leiter der Makro‑ und Themenforschung bei der Deutschen Bank, bezeichnete die Erholung als bemerkenswert.

„Die Geschwindigkeit dieses Anstiegs ist nichts weniger als erstaunlich“, schrieb Reid in einer Notiz, zitiert in einem Reuters‑Bericht.

Tech‑Aktien übernehmen wieder die Führung

Megacap‑Technologiewerte, die während des früheren Abschwungs getroffen worden waren, spielten eine Schlüsselrolle bei der Erholung.

Unternehmen wie Alphabet und Meta Platforms haben sich erholt, während der breitere Technologiesektor überdurchschnittlich abgeschnitten hat.

Der Nasdaq verzeichnete seinen 13. Handelstag in Folge mit Gewinnen, die längste Serie seit 1992.

Tesla führt die wichtige Berichtswoche an

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die anstehenden Ergebnisse, wobei Tesla am Mittwoch Ergebnisse bekannt geben wird.

Es wird das erste der sogenannten „Magnificent Seven“-Unternehmen sein, das Quartalszahlen veröffentlicht.

Weitere größere Unternehmen, die berichten, sind Boeing, Intel und Procter & Gamble.

Schwere Player wie Microsoft, Alphabet und Meta werden voraussichtlich in der folgenden Woche berichten.

Die Gewinne des S&P 500 werden laut LSEG‑IBES‑Daten für das erste Quartal voraussichtlich um rund 14 % im Jahresvergleich steigen.

Wirtschaftsausblick und Zinskurs im Fokus

Anleger werden auch die Entwicklungen der US‑Geldpolitik verfolgen.

Kevin Warsh, von Präsident Donald Trump nominierter Kandidat zur Leitung der Federal Reserve, soll vor dem Kongress aussagen.

Die Märkte rechnen derzeit mit keinen Zinssenkungen in diesem Jahr, zum Teil aufgrund von Inflationsrisiken im Zusammenhang mit erhöhten Energiepreisen.

Die Einzelhandelsumsätze für März, die am Dienstag veröffentlicht werden, könnten weiteren Aufschluss über die Stärke der Konsumenten geben.

Steigende Kraftstoffkosten, die die Benzinpreise auf etwa $4 pro Gallone gedrückt haben, könnten beginnen, die Konsumausgaben zu belasten.