Rohstoff-Überblick: Öl stabil; Gold reduziert frühe Gewinne

Die Ölpreise blieben am Donnerstag stabil und hielten frühere Zugewinne aufgrund der ins Stocken geratenen US‑Iran-Friedensgespräche und der anhaltenden Handelsbeschränkungen in der Straße von Hormus.

Gold baute die meisten seiner früheren Gewinne wieder ab, nachdem Nachrichten über eine mögliche Verlängerung des Waffenstillstands zwischen Libanon und Israel und das Zurücknehmen von Renditegewinnen bei US-Staatsanleihen aufkamen, nachdem die US-Arbeitslosenmeldungen einen leichten Anstieg zeigten.

Silber fiel hingegen um mehr als 2 % und wurde am Donnerstag nahe $76.255 pro Unze gehandelt. 

Trotz einer starken Performance am Mittwoch gab Kupfer über Nacht den Großteil dieser Gewinne wieder ab. Getrieben wird es weiter von Schlagzeilen, da Händler mit wechselhaften Signalen aus dem Nahen Osten rechnen müssen.

Aluminium dagegen notierte ebenfalls stabil oberhalb der Marke von $3.600 pro Tonne. Das Metall bleibt wegen erheblicher Lieferstörungen aus dem Nahen Osten im Fokus. 

Streiks in wichtigen Schmelzanlagen am Golf und die faktische Schließung der Straße von Hormus haben einen erheblichen Teil der weltweiten Produktion gestoppt und einen möglichen „Black‑Swan“-Versorgungsschock geschaffen, wie Analysten es nennen.

„Mit zusätzlichen Zöllen, die weiteren Aufwärtsdruck erzeugen, und einer beschleunigten Nachfrage aus Energieinfrastruktur- und KI‑nahen Sektoren könnte Aluminium kurzfristig gut gestützt bleiben“, sagte Neil Welsh, Leiter des Metallmarkts bei Britannia Global Markets, in einem per E‑Mail versandten Kommentar. 

Oil steady

Die Ölpreise blieben am Donnerstag stabil und festigten die Zuwächse der vorherigen Sitzung. 

Diese Stabilität wurde auf die ins Stocken geratenen Friedensverhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sowie auf andauernde Beschränkungen des Handels durch die Straße von Hormus zurückgeführt.

Zum Zeitpunkt der Berichterstattung lag der Brent‑Crude‑Kontrakt bei $102.52 pro Barrel, ein Plus von 0,6 %, während West Texas Intermediate 0,3 % höher bei $93.19 pro Barrel notierte. 

Am Mittwoch verzeichneten beide Benchmarks einen Anstieg von mehr als $3. Dieser Zuwachs wurde von zwei Faktoren getrieben: dem Ausbleiben von Fortschritten in den Iran-Friedensverhandlungen und größeren als erwarteten Rückgängen bei US‑Benzin‑ und Destillatbeständen.

Trotz der von US‑Präsident Donald Trump am Donnerstag geäußerten Aussage, die USA hätten die „volle Kontrolle“ und die Straße von Hormus „dicht versiegelt“, bis Iran ein Abkommen schließe, ergriff Iran am Mittwoch zwei Schiffe in dieser Wasserstraße und demonstrierte damit seinen Einfluss auf die strategische Engstelle.

Die USA haben eine Marineblockade gegen den Seehandel Irans aufrechterhalten. Der iranische Parlamentspräsident und oberste Verhandler Mohammad Baqer Qalibaf erklärte jedoch, ein vollständiger Waffenstillstand sei nur realisierbar, wenn diese Blockade aufgehoben werde. 

Entgegen der Darstellung einer erfolgreichen Blockade berichtete das Datenanalyseunternehmen Vortexa, dass zwischen dem 13. und 21. April rund 10,7 Millionen Barrel iranischer Rohölexporte die Straße von Hormus erfolgreich passiert und das blockierte Gebiet verlassen hätten.

Separat berichteten Schifffahrts- und Sicherheitsquellen am Mittwoch, dass das US‑Militär mindestens drei unter iranischer Flagge fahrende Tanker in asiatischen Gewässern abgefangen und von Positionen in der Nähe von Indien, Malaysia und Sri Lanka umgeleitet habe.

Gold pares early gains

Gold gab am Donnerstag frühe Verluste wieder ab und notierte zum Zeitpunkt der Berichterstattung weitgehend unverändert. 

Ein zweites Treffen zwischen libanesischen und israelischen Gesandten ist für Donnerstag in den USA angesetzt. 

Es wird erwartet, dass der Libanon eine Verlängerung des Waffenstillstands anstrebt, nachdem israelische Luftangriffe am Vortag mindestens fünf Menschen, darunter einen Journalisten, getötet hatten.

Nicht verzinsliche Anlageformen wie Gold wurden als Investment attraktiver, nachdem die Benchmark‑Rendite für zehnjährige US‑Staatsanleihen einen Großteil ihrer früheren Gewinne preisgab und sich von einem mehr als einwöchigen Hoch zurückgezogen hatte.

Unterdessen stiegen die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA in der vergangenen Woche stärker als erwartet an und erhöhten sich um 6.000 auf saisonbereinigte 214.000 für die Woche bis zum 18. April. Diese Zahl übertraf die Reuters‑Umfrageprognose von 210.000.

Außerdem hat der Konflikt im Iran die Ölpreise nach oben getrieben, wobei Brent‑Crude am Donnerstag über $100 pro Barrel gehandelt wurde. Dieser Anstieg wird auf das Stocken der Friedensverhandlungen zwischen den USA und Iran sowie die anhaltenden Beschränkungen des Handels durch die Straße von Hormus zurückgeführt.

Der starke Anstieg der Energiepreise trägt zur Inflation bei, was in der Regel die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen erhöht. 

Obwohl Gold traditionell als Absicherung gegen Inflation gilt, verringern höhere Zinsen tendenziell die Attraktivität dieses nicht verzinslichen Vermögenswerts.

„Die Gold‑ETF‑Zuflüsse haben sich in den letzten drei Wochen wieder ins Positive gedreht. Das deutet auf erneutes Anlegerinteresse nach dem Verkauf im März hin“, sagte Ewa Manthey, Rohstoffstrategin bei ING Economics, in einer Mitteilung. 

Der COMEX‑Goldkontrakt stand bei $4,747.60 pro Unze und damit weitgehend unverändert zum vorherigen Schlusskurs.