ExxonMobil-Ergebnis gemischt: Konfliktkosten belasten, Aktie rutscht

Exxon Mobil meldete für das erste Quartal 2026 eine gemischte Entwicklung. Während der Umsatz des Unternehmens die Erwartungen übertraf, lagen die bereinigten Ergebnisse je Aktie unter den Prognosen. 

Dieses Defizit wurde hauptsächlich auf erhebliche einmalige Belastungen und Timing-Probleme im Zusammenhang mit Derivaten zurückgeführt.

Die Aktie fiel am Freitag um 1,6 %, nachdem die Ergebnisse veröffentlicht wurden.

Die solide operative Grundperformance reichte am Freitag nicht aus, um die Anlegerstimmung zu halten.

Exxon übertraf die Erwartungen sowohl beim Ergebnis als auch beim Umsatz. Das Unternehmen meldete ein bereinigtes Ergebnis von $1.16 je Aktie und damit über dem erwarteten $1.00 je Aktie. 

Außerdem lag Exxon's Umsatz von $85.14 Milliarden über den von Analysten prognostizierten $82.18 Milliarden.

Timing-Effekte und Konfliktkosten

Das Unternehmen meldete Quartalsgewinne von $4.2 Milliarden, was $1.00 je Aktie entspricht.

Ohne berücksichtigte Sonderposten lagen die Gewinne höher bei $4.9 Milliarden bzw. $1.16 je Aktie. 

Wenn zudem ungünstige geschätzte Timing-Effekte ausgeklammert werden, beliefen sich die Gewinne auf $8.8 Milliarden, entsprechend $2.09 je Aktie.

Die $3.9 Milliarden Auswirkung auf das Timing ergab sich hauptsächlich aus der Diskrepanz zwischen der Bewertung finanzieller Derivate und den entsprechenden physischen Transaktionen. 

Exxons Handelsdivision setzte finanzielle Absicherungen ein, um den Gewinn aus den Barrels zu sichern.

Der Wert dieser Lieferungen wurde jedoch nicht in den Quartalsergebnissen erfasst, weil die Barrels noch auf dem Transportweg zu ihren Endzielen waren.

Das Unternehmen verzeichnete im Quartal einen Verlust von rund $4 Milliarden, den das Unternehmen als einen „Timing‑Effekt“ erklärte, weil die Absicherungen noch nicht durch Erlöse aus Produktlieferungen ausgeglichen wurden. 

Exxon stellte fest, dass dieser Effekt vorübergehend sei und die Absicherungen in künftigen Quartalen einen Nettogewinn erwarten lassen, sobald die Produkte geliefert sind.

Zusätzlich fielen identifizierte Posten in Höhe von insgesamt $0.7 Milliarden als Verluste aus abgewickelten finanziellen Absicherungen an, die nicht durch physische Lieferungen ausgeglichen wurden.

Dieser fehlende Ausgleich war auf Lieferunterbrechungen im Nahen Osten zurückzuführen, die durch den Konflikt zwischen den USA und Iran verursacht wurden.

Operative Stärke, Konfliktfolgen und Kapitalrückführung an Aktionäre

Die Ausschüttungen an Aktionäre beliefen sich auf insgesamt $9.2 Milliarden, davon $4.3 Milliarden Dividenden und $4.9 Milliarden Aktienrückkäufe. Dies wurde durch den operativen Cashflow in Höhe von $8.7 Milliarden finanziert.

„Dieses Quartal hat gezeigt, dass ExxonMobil ein grundsätzlich stärkeres Unternehmen ist als noch vor wenigen Jahren, aufgebaut, um Störungen zu überstehen und über Marktzyklen hinweg zu liefern“, sagte Darren Woods, Vorsitzender und Chief Executive Officer, in einer Erklärung.

Das Upstream-Ergebnis für Exxon, bereinigt um Einmaleffekte und Timing-Effekte, belief sich auf $6.3 Milliarden.

Dies wurde hauptsächlich durch starkes Volumenwachstum in strategischen Gebieten getrieben, insbesondere in Guyana und im Permian Basin.

Das Unternehmen erzielte eine Nettoproduktion von 4.6 Millionen öläquivalenten Barrels pro Tag.

Die Produktion in Guyana erreichte einen neuen Quartalshöchstwert und überstieg 900.000 Brutto‑Barrels Öl pro Tag.

Außerdem nahm Train 1 von Golden Pass LNG im März die Produktion auf, was zu einem Anstieg der US‑LNG‑Exporte um 5 % beitrug.

Die zahlungswirksamen Investitionsausgaben des Unternehmens beliefen sich auf $6.2 Milliarden und lagen damit im zuvor angegebenen Jahresleitfaden von $27 Milliarden bis $29 Milliarden.

Zusätzlich wurde eine Dividende für das zweite Quartal in Höhe von $1.03 je Aktie beschlossen, zahlbar am 10. Juni 2026.

Woods teilte CNBC zudem mit, dass derzeit etwa 15 % der Produktion des Unternehmens vom andauernden Konflikt betroffen seien. 

Woods sagte, dass nach Wiederöffnung der Meerenge bis zu zwei Monate vergehen könnten, bis die Öllieferungen wieder volle Kapazität erreichen.

Außerdem bemerkte er, dass es etwa einen Monat dauert, bis Öl‑Barrels, die aus dem Persischen Golf verschifft werden, ihre Ziele erreichen.

Laut Woods leitete Exxon während des Konflikts rund 13 Millionen Barrels an die Märkte um, die sie am dringendsten benötigten.

Der CEO merkte jedoch an, dass diese Umverteilung aus buchhalterischer Sicht die Ergebnisse von Exxon für das erste Quartal belastet habe.