AMD-Aktie überkauft und überbewertet: Kauf vor Zahlen?

Der AMD-Aktienkurs ist dieses Jahr steil gestiegen und erreichte ein Rekordhoch, als der KI-Boom an Fahrt gewann. Er ist fünf Wochen in Folge gestiegen und brachte die Marktkapitalisierung auf über 587 Mrd. $. Diese Rallye wird im Fokus stehen, wenn das Unternehmen seine Zahlen vorlegt.

AMD-Aktienkurs ist überkauft geworden 

Das Wochenchart zeigt, dass der AMD-Aktienkurs in diesem Jahr in einem starken Aufwärtstrend war, da Unternehmen ihre KI-Ausgaben weiter erhöht haben. Erst letzte Woche kündigten die vier größten Unternehmen in den USA an, in diesem Jahr über 725 Mrd. $ in Kapitalausgaben zu investieren.

Die Aktie hat kürzlich die wichtige Widerstandszone bei 265 $ durchbrochen, ihrem höchsten Punkt im Oktober des Vorjahres und im Januar dieses Jahres, womit sich das sich bildende Doppeltop-Muster erledigt hat. 

Sie liegt nun über allen gleitenden Durchschnitten, ein Zeichen dafür, dass die Bullen weiterhin die Kontrolle haben. Das Risiko besteht jedoch darin, dass es zu einer Rückkehr zum Mittelwert kommen kann, also einer Bewegung zurück zu historischen Durchschnitten.

Ein weiteres Risiko ist, dass die Aktie stark überkauft ist, da der Relative-Stärke-Index (RSI) und andere Oszillatoren wie die Stochastik in den überkauften Bereich vorgedrungen sind. 

Daher besteht das Risiko, dass die Aktie nach dem Ergebnisbericht zurückfällt, da starke Zahlen bereits weitgehend eingepreist sind. Sollte dies eintreten, ist das nächste wichtige Ziel bei 265 $, dem Höchststand im Oktober des Vorjahres und im Januar dieses Jahres.

Ein solcher Rückgang wäre bullisch, da es sich um ein Ausbruch-und-Retest-Muster handeln würde, ein gängiges Fortsetzungssignal in der technischen Analyse.

AMD-Aktienkurs-Chart | Quelle: TradingView 

AMD wird starke Zahlen vorlegen

Analysten sind optimistisch, dass der bevorstehende Quartalsbericht von AMD recht stark ausfallen wird, gestützt durch anhaltende KI-Ausgaben. Das Geschäft ist ideal positioniert, da sich mehr Unternehmen von NVIDIA diversifizieren, dem Riesen mit dem größten Marktanteil.

Daten von Yahoo Finance zeigen, dass Analysten erwarten, dass der Umsatz des Unternehmens 9,9 Mrd. $ betragen wird, ein Anstieg um 33 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Prognose lautet, dass der Umsatz im nächsten Quartal um 38 % im Jahresvergleich auf 10,5 Mrd. $ steigen wird. AMD hat eine lange Historie, Analystenschätzungen zu übertreffen, was bedeutet, dass die tatsächlichen Zahlen höher ausfallen könnten.

Die jüngsten Zahlen zeigten, dass AMD 10,3 Mrd. $ Umsatz erzielte, ein Plus von 34 % im Jahresvergleich, während die operative Marge auf 17 % stieg. Das Data-Center-Segment verzeichnete ein Wachstum von 39 % im Jahresvergleich, während Gaming und Embedded um 37 % bzw. 3 % zulegten.

Trotzdem stellt sich eine zentrale Herausforderung für den AMD-Aktienkurs darin dar, dass das Geschäft stark überbewertet erscheint, da das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward-KGV) auf 53 gestiegen ist, deutlich über dem Sektormedian von 23. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass die Rule-of-40-Kennzahl zeigt, dass es nicht komplett überbewertet ist, da diese Kennzahl bei 50 % liegt.

Ein weiteres potenzielles Risiko ist, dass es ein großes Abkommen mit OpenAI, der Muttergesellschaft von ChatGPT, abgeschlossen hat. Dieses Geschäft ist riskant, weil das Geschäft von OpenAI angesichts zunehmender Konkurrenz durch Anthropic an Tempo verliert. Infolgedessen könnte das Unternehmen seine Ausgaben zurückfahren, was AMD beeinträchtigen könnte.

Die Aktie notiert zudem deutlich über dem durchschnittlichen Kursziel der Analysten. Sie handelt bei 360 $, deutlich über dem durchschnittlichen Kursziel von 307 $.