Rohstoff-Update: Gold stabil, Silber +4 %, WTI steigt nach Rückgang der US-Ölbestände

Die Goldpreise veränderten sich am Mittwoch kaum, während die Märkte das bevorstehende Treffen zwischen dem US-Präsidenten Donald Trump und seinem chinesischen Amtskollegen Xi Jinping abwarteten. 

Die Silberpreise hingegen schossen um mehr als 4 % auf über $89 pro Unze nach oben. 

Dagegen zeigten sich die Ölpreise uneinheitlich: West Texas Intermediate notierte im Plus, während Brent leicht schwächer war. 

Unter den Basismetallen legten die Aluminium- und Kupferkontrakte an der London Metal Exchange am Mittwoch deutlich zu. 

Gold stabil, Silber springt an

Die Goldpreise blieben am Mittwoch stabil, nachdem sie den größeren Teil des Tages im Minus verbracht hatten. 

Am Mittwochmorgen schien Gold zu einem Ausbruch nach oben ansetzen zu wollen und erreichte ein Drei-Wochen-Hoch von rund $4.774. 

Dieser Anstieg folgte auf eine Erholung vom Niveau um $4.500, das als Unterstützung diente, nachdem der Preis vor etwas mehr als einer Woche ein Monatstief markiert hatte.

„Es konnte jedoch nicht weiter vorrücken und zog sich bald zurück, wobei es Schwierigkeiten hatte, Halt zu finden. Das ist angesichts der jüngsten Stärke des US-Dollars kaum überraschend“, sagte David Morrison, Senior-Marktanalyst bei Trade Nation. 

Zum Zeitpunkt der Niederschrift notierte der COMEX-Goldkontrakt bei $4.695 pro Unze. 

Angetrieben durch den Iran-Konflikt beschleunigten sich die US-Erzeugerpreise im April, übertrafen die Erwartungen und verzeichneten den größten Anstieg seit Anfang 2022, was auf eine Wiederbelebung des Inflationsdrucks hinweist.

Steigende Zinsen üben in der Regel Druck auf Gold aus, da das nicht verzinsliche Metall allgemein als Inflationsschutz angesehen wird.

Jüngste am Mittwoch veröffentlichte Daten zeigten einen weiteren Anstieg der US-Verbraucherpreise für April, wobei die Jahresrate den deutlichsten Anstieg seit drei Jahren verzeichnete.

Trotz der Inflationsdaten hielt die US-Notenbank ihren Leitzins letzten Monat unverändert und beließ ihn in der Spanne von 3,50 % bis 3,75 %.

Dem FedWatch-Tool der CME Group zufolge haben Händler eine Zinssenkung in den USA in diesem Jahr weitgehend ausgeschlossen.

Silber zeigte relative Widerstandskraft im Vergleich zu Gold und erreichte am Mittwoch mit $89,365 pro Unze ein mehr als zwei Monate hohes Niveau, was seit Ende April einen Zuwachs von über 23 % bedeutet.

Händler spekulieren möglicherweise darauf, dass Silber zu einem Ausbruch ansetzen und womöglich sein Allzeithoch von Ende Januar übertreffen könnte.

Öl uneinheitlich

Trotz eines starken Rückgangs der US-Ölbestände bewegten sich die Ölpreise am Mittwoch kaum. Der US-Ölmaßstab lag jedoch leicht höher.  

Das Anlegerinteresse konzentrierte sich in erster Linie auf die fragile Nahost-Waffenruhe und den hochrangigen Gipfel in Peking mit Präsident Trump und Chinas Xi Jinping.

Der Brent-Ölkontrakt lag zuletzt bei $107,22 pro Barrel und damit 0,4 % niedriger, während WTI bei $102,79 pro Barrel notierte und damit 0,6 % über dem vorigen Schluss lag. 

US-Rohöl-Futures und Brent-Preise setzten ihre Gewinne nach der Veröffentlichung neuer Daten fort. 

Die US Energy Information Administration berichtete am Mittwoch, dass die Rohölbestände in der vergangenen Woche um 4,3 Millionen Barrel zurückgingen – ein größerer Rückgang als die von Analysten in einer Reuters-Umfrage erwarteten 2,1 Millionen Barrel.

Die Daten zeigten außerdem einen Rückgang der Benzinbestände um 4,1 Millionen Barrel, womit der erwartete Rückgang aus der Umfrage von 2,9 Millionen Barrel übertroffen wurde. 

Im Gegensatz dazu stiegen die Destillatbestände, zu denen Heizöl und Diesel gehören, um 200.000 Barrel – entgegen der erwarteten Abnahme um 2,7 Millionen Barrel.

Diese Aufwärtsdynamik bei den Ölpreisen folgt auf die Rallye vom Dienstag, als die Preise um mehr als 3 % anzogen.

Der frühere Anstieg wurde durch schwindende Hoffnungen auf eine dauerhafte US-iranische Waffenruhe befeuert, wodurch die Wahrscheinlichkeit sank, dass die Straße von Hormus – ein wichtiger Transitweg für rund ein Fünftel des weltweiten verflüssigten Erdgases und Öls – wieder geöffnet wird.

Trotz der schwächer werdenden Aussichten auf ein dauerhaftes Friedensabkommen und Teherans Verschärfung der Kontrolle über die Straße kam Trump am Mittwoch in Peking an.

Sein Besuch folgt einer Aussage vom Dienstag, wonach er nicht glaube, dass er Chinas Hilfe benötigen werde, um den Krieg zu beenden.

Trump soll Xi am Donnerstag und Freitag treffen. China bleibt der größte Käufer iranischen Öls, trotz des Sanktionsdrucks der Trump-Regierung.

Kupfer und Aluminium

Kupfer steht heute Morgen erneut im Fokus, da seine Rallye an Fahrt gewinnt, während sich die globale Versorgungssituation zunehmend verknappt. 

Die Preise nähern sich dem früheren Rekord von $14.527,50 pro Tonne, der Anfang des Jahres erreicht wurde.

Diese Aufwärtsbewegung wird durch geringere Bergwerksproduktion, eine verschärfte Schwefelknappheit und anhaltend starke Nachfrage aus China getrieben.

„Das Marktbild wird seit einiger Zeit von anhaltenden Fragen zur Fähigkeit der Branche geprägt, das Angebot zu erhöhen. Diese Sorgen treten nun deutlicher hervor und spiegeln sich zunehmend im Preisverhalten wider“, sagte Neil Welsh, Leiter des Metallmarkts bei Britannia Global Markets.  

Die Sensitivität des Marktes gegenüber kleinen Störungen zeigt sich an dem jüngsten Preissprung über $14.000 pro Tonne.

Dieser Anstieg wird durch mehrere gleichzeitige Belastungen angetrieben.

Beschränkungen bei Schwefel aus dem Nahen Osten gefährden nun afrikanische Produktionskapazitäten und fallen mit Leistungsproblemen mehrerer anderer bedeutender Minen weltweit zusammen. 

Darüber hinaus wird erwartet, dass die Raffinerieproduktion in China sowohl im April als auch im Mai zurückgeht – sie war bereits im April gesunken –, da Schmelzen Wartungsarbeiten durchführen und mit engerer Rohstoffversorgung konfrontiert sind.

„Einige Händler scheinen sich für einen weiteren Anstieg zu positionieren, etwa über Optionsstrategien wie den Kauf von Calls für Sep26 mit Ausübungspreisen bei $15,5k und $17k“, sagte Welsh. 

Während andere Basismetalle gemischte Ergebnisse zeigen, liegt der Fokus auf Aluminium wegen Warnungen, dass die Bestände bis zum Jahresende extrem niedrig werden könnten. 

Dennoch bleibt Kupfer der dominierende Faktor.

Verschärfende Versorgungsprobleme und wachsende Nachfragetreiber bedeuten, dass der Markt heute mit einer Aufwärtsneigung beginnt, obwohl die hohen Preise die nachgelagerte Nachfrage etwas dämpfen.

Der Kupferkontrakt an der LME notierte bei $14.116,23 pro Tonne und damit 0,7 % höher, während der Aluminiumkontrakt bei $3.646,50 pro Tonne lag und damit 2 % über dem vorigen Schluss stand.